Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 Платёжеспособность  и кредитоспособность является одними из форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация  управляла финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами.

Таким образом, одной  из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность  своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего  анализа осуществляется углублённое  исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса  неплатёжеспособности, включающего  следующие взаимосвязанные группы показателей:

1) Общая величина неплатежей:

- просроченная задолженность  по ссудам банка;

- просроченная задолженность  по расчётным документам поставщиков;

- недоимки в бюджете;

- прочие неплатежи, в  том числе по оплате труда.

2) Причины неплатежей:

- недостаток собственных  оборотных средств;

- сверхплановые запасы  товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные,  но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном  хранении у покупателей ввиду  отказа от акцепта;

- иммобилизация оборотных  средств в капитальное строительство,  в задолженность работников по  полученным ими ссудам, а также  расходы, не перекрытые средствами  специальных фондов и целевого  финансирования.

3) Источники, ослабляющие  финансовую напряжённость:

- временно свободные собственные  средства (фонды экономического  стимулирования, финансовые резервы  и другие);

- привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской  задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное  пополнение оборотных средств  и прочие заёмные средства.

При полном учёте общей  величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме  итогов по группам 1 и 3. Для анализа  финансовой устойчивости, платёжной  дисциплины и кредитных отношений  рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.[24, с. 145].

Другим проявлением  динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки  для получения кредита и способность  своевременно возвратить взятую ссуду  с уплатой причитающихся процентов  за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

За счёт прибыли предприятие  не только повышает свои обязательства  перед бюджетом, банками, другими  предприятиями, но и инвестирует  средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также  помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким  риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может  понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

Таким образом, можно  сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и  использование, которое гарантирует  и обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.[25, с. 147].

В этой связи анализ дебиторской  и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа  на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной  платежеспособности предприятия, но и  факторы, влияющие на их динамику, а  также оценивать количественные и качественные тенденции изменения  финансового состояния предприятия  в будущем, так как:

• задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов,
• а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

К непосредственным задачам  анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

• точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
• контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
• определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
• определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее  доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
• выявление структуры данных по поставщикам  по неоплаченным  расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
• выявление объемов и структуры  задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
• определение правильности использования банковских ссуд;
• выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
• определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов[26, с. 148].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В курсовой работе было рассмотрено  место, роль и сущность дебиторской  и кредиторской задолженности в  деятельности предприятия, общее содержание методов управления дебиторской  задолженностью и их классификация.

Бесконтрольное обращение  с дебиторской и кредиторской задолженностью может создать угрозу устойчивости предприятия. Необходимо обязательно «уравновешивать» кредиторскую задолженность с дебиторской, тщательно  анализируя условия задолженности  поставщикам, отслеживать, когда дебиторы вернут деньги; анализировать динамику оборачиваемости.

Основными задачами экономического анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:

-осуществление контроля  за соблюдением расчетной дисциплины;

-характеристика состава  и структуры кредиторской и дебиторской задолженности, а также ее изменения;

-выявление причин финансовых  нарушений и образования задолженности;

-определение полноты  и своевременности применения  мер ответственности к нарушителям  расчетной дисциплины;

-выявление резервов улучшения  состояния расчетов и разработка  мероприятий по их реализации.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и эффективности  финансового менеджмента.

 

 

 

 

 

2. Расчетная (практическая) часть

Задача 1  Необходимо сделать анализ финансовой отчётности за два года.

Баланс.	2010 г.	2011 г.
Денежные средства	69120	62400
Дебиторская задолженность	421440	482400
Запасы	858240	1003200
Всего оборотных  средств	1348800	1548000
Основные средства (первоначальная стоимость)	589200	632400
Износ	175440	199440
Основные средства (остаточная стоимость)	413760	432960
Сумма активов	1762560	1980960
Кредиторская задолженность	174720	210240
Краткосрочные кредиты	240000	270000
Начисления	163200	168000
Всего краткосрочных  пассивов	577920	648240
Долгосрочные  пассивы	388120	509535
Акционерный капитал	552000	552000
Прибыль нераспределенная	244520	271185
Собственный капитал	796520	823185
Всего источников	1762560	1980960

 

 

Отчет о прибылях и убытках	2010 г.	2011 г.
Выручка от продаж	4118400	4620000
Переменные расходы	3436800	3900000
Постоянные расходы	408000	516360
Амортизация	22680	24000
Прибыль до вычета процентов  и налогов	250920	179640
Проценты к уплате	75000	91200
Прибыль до вычета налогов	175920	88440
Налоги	70000	35000
Чистая прибыль	105920	53440
Другие данные
Цена акции на 31 декабря, руб.	8.50	6.00
Число выпущенных в обращение  акций	100000	100000
Дивиденды на акцию, руб.	0.22	0.22
Годовая плата по долгосрочной аренде, руб. Средневзвешенная ставка по кредитам (%)	48000 12	48000 12

 

 

Ответьте на следующие  вопросы:

1. Определите термин "ликвидность" в контексте анализа финансовой отчетности. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно сказать о ликвидности компании?

2.  Определите ресурсоотдачу, фондоотдачу, оборачиваемость товарных  запасов,  дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Рассчитайте долю заёмных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.

5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.

6. Примените формулу "Du Pont" к данным за 2010 и 2011 гг. для проведения факторного анализа изменения рентабельности собственного капитала.