Управление ценными бумагами

Примерно 1.5% активов средней промышленной фирмы находится в форме денежных средств, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги. Кроме того, в расчет могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей ставкой. При этом запасы финансовых средств и ликвидных ценных бумаг могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компаниям одной отрасли. В данной главе мы проанализируем факторы, определяющие уровни запасов денежных средств и ценных бумаг, а также расскажем о наиболее часто используемых типах ценных бумаг

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3
1. БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ………………………………………………….4
2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛЕВОГО ОСТАТКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ……………………...14
2.1 МОДЕЛЬ БАУМОЛЯ…………………………………………………………..14
2.2 МОДЕЛЬ МИЛЛЕРА - ОРРА……………………………………………………18
2.3 МОДЕЛЬ СТОУНА……………………………………………………………..22
2.4 ИМИТАЦИОННОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ МОНТЕ-КАРЛО…………….24
3. УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ………………………………………….28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….35
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………………36