Пути улучшения финансового состояния организации

 

Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" бухгалтерского баланса позволяет сделать вывод, что в 2012 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 28 494 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

 

Таблица №25 - Анализ рентабельности ОАО «ВАП»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2011	2012	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1. Рентабельность продаж (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: 12% и более.	-13,6	6,1	+19,7	↑
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	2,8	10,9	+8,1	+3,9 раза
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	0,4	8,7	+8,3	+24,9 раза
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-12	6,5	+18,5	↑
Коэффициент покрытия процентов к уплате, коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	1,3	6,9	+5,6	+5,2 раза

 

За год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

За 2012 год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 6,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01–31.12.2011) (+ 19,7 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, за последний год составил 10,9%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОАО "Вологодское авиационное предприятие" содержалось 10,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

 

Таблица №26 – Показатели рентабельности ОАО «ВАП»

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2012
Рентабельность собственного капитала	33,8	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 11%.
Рентабельность активов	19,8	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал	25,8	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

 

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Вологодское авиационное предприятие", имеющие исключительно хорошие значения:

• оптимальная доля собственного капитала (58,1%);
• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,69) можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности (3,29>2);
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению (2,68>1);
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению (0,52>0,2);
• отличная рентабельность активов (19,8% за последний год);
• положительная динамика рентабельности продаж (+19,7 процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года);
• положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
• в течение анализируемого периода получена прибыль от продаж (21 495 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+59 612 тыс. руб.);
• чистая прибыль за 2012 год составила 30 582 тыс. руб. (+29 598 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
• рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения 10,9 на рубль выручки организации (+8,1 коп. к 2,8 коп. с рубля выручки за такой же период прошлого года).

Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 59% от общего капитала организации).

Если предприятие ОАО «ВАП» предпримет эти меры по улучшению финансовых показателей, то и деятельность предприятия будет более эффективной и финансово устойчивой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

          В ходе  выполнения курсовой работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» и предложены способы его улучшения.

          В ходе  выполнения курсовой работы решены следующие задачи:

• изучены понятие, цели и задачи финансового анализа предприятия;
• определены методы и принципы организации финансового анализа;
• определены основные направления и источники информации для анализа финансового   состояния предприятия;
• оценка состава структуры имущества организации;
• анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности  предприятия;
• разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.

          Объектом рассмотрения в данной работе является ОАО «Вологодское авиационное предприятие». По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода (31.12.2012 года)) и результатов деятельности ОАО «ВАП» в течение анализируемого периода, которые приведены ниже.

          Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «ВАП», имеющие исключительно хорошие значения:

• опережающий рост собственного капитала относительно общего прироста активов;
• чистые активы организации на 31.12.2012 существенно (на 50,3%) превышают уставный капитал;
• в течение анализируемого периода получена прибыль до уплаты процентов и налогов  в сумме 10 994 тыс. руб., причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с данными за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (+2 837 тыс. руб.).

          Среди  финансовых показателей ОАО "Вологодское  авиационное предприятие, имеющих  положительные значения, можно выделить следующие:

• доля заемного капитала в активах ОАО "Вологодское авиационное предприятие составляет 57,9%, что считается нормальным для устойчивой деятельности;
• значение индекса постоянного актива, равное 0,91, можно охарактеризовать как достаточно хорошее.

          Финансовым  показателем, имеющим значение на границе нормального, является следующий – прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (совокупный доход) в течение анализируемого периода составила 3 163 тыс. руб.

          Среди  отрицательных финансовых показателей можно выделить следующие:

• значение коэффициента быстрой ликвидности составило лишь 0,68 (при норме 1);
• коэффициент абсолютной ликвидности на последний день анализируемого периода равен 0,09 (низкий остаток денежных средств, необходимых для текущих расчетов);
• рентабельность собственного капитала составила за 2012 год всего лишь 6,9% годовых;
• низкая рентабельность активов (за рассматриваемый период составила 2,5% в год).

          Среди  финансовых показателей ОАО "Вологодское  авиационное предприятие, имеющих  критические значения, можно выделить следующие:

• коэффициент текущей ликвидности (0,99) существенно ниже принятого для данного показателя критерия (2);
• недостаточно долгосрочных источников финансирования деятельности организации (отсутствует чистый оборотный капитал).

          Проанализировав финансовое состояние ОАО «ВАП» в 2011-2012 годах можно сделать вывод о том, что финансовое положение ближе к неустойчивому состоянию, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:

• улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• увеличения доли собственного капитала через чистую прибыль, переоценку основных средств в сторону увеличения их балансовой стоимости;
• за счет снижения краткосрочной кредиторской задолженности;
• повысить бесперебойность текущих расчетов.

      Чтобы на предприятии оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится на положении. Больше привлекать пассажиров и арендаторов за счет рекламы, при этом можно поднять выручку.

 

 

 

 

 

 

 

Список литературных источников:

 

1. Артеменко В.Г., Беллндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие – М.: 2005 – 85 с.

 

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2009. – 272 с.

 

3. Беpдниковa Т.Б. Анaлиз и диaгностикa финaнсово-хoзяйственнoй деятельнoсти пpедпpиятия. - М.: Инфpa - М, 2009.- 215 с.

 

4. Блaнк И.А. Финaнсoвый менеджмент. – К.: Никa-центp, Эльгa, 2009. –528 с.

 

5. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. – М.: Интерпрессервис, экоперспектива, 2001. – 280 с.

 

6. Кoвaлев A.M. и др. Финaнсы фиpмы: Учеб. / Кoвaлев A.M., Лaпустa М.Г., Скaмaй Л.Г. - М., 2008. - 415с.

 

7. Кoвaлев В.В., Вoлкoва О.Н. Анaлиз хoзяйственнoй деятельнoсти пpедпpиятия: Учеб. М.: Пpoспект. 2009.- 424 с.

 

8. Калинина  А.П. Анализ затрат, прибыли и рентабельности  коммерческой организации: Учеб. Пособие  – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. – 95 с.

 

9. Ковалев  А.И., Привалов В.П. Анализ финансового  состояния предприятия. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 364 с.

 

10. Осипoвa Л.В., Синяевa И.М. Оснoвы кoммеpческой деятельнoсти: Учеб. - 2-е изд., пеpеpaб. И дoп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 623 с.

 

11. Пoлoвцева Ф.П. Кoммеpческая деятельнoсть. Учеб.- М.: Инфрa - М., 2008.- 248 с.

 

12. Пpыкин Б.В. Экoнoмический aнaлиз пpедпpиятия: Учеб. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 360 с.

 

13. Сaвицкaя Г.В. Анaлиз хoзяйственнoй деятельнoсти пpедпpиятия.- Мн.: ИП «Экoперспективa»; «Нoвoе знaние», 2009. – 498с

 

14. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.

 

15. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2004.

 

16. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.- 656 с.

 

17. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.

 

18. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006.- 415 с.

 

19. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М.- 2008.- 367 с.

 

20. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.