Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы денежных активов в текущем периоде за счет следующих основных мероприятий:

а) ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений, по непрофилирующим сферам деятельности;

б) ускорения оборота дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;

в) нормализации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей.

Поэтому для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ОАО «Денеб».

Это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить их на погашение кредиторской задолженности предприятия.

В настоящее время краткосрочные финансовые вложения практически не приносят доходов ОАО «Денеб» за счет инфляционных процессов, которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств, извлеченных из оборота предприятия.

Следует активное внимание уделить расчетам по дебиторской задолженности.

Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.

Работа с неоправданной дебиторской задолженностью должна стать стратегическим направлением финансовой деятельности, и должна проводиться ежедневно.

За счет высвобожденных денежных средств предлагается осуществить расчеты по кредиторской задолженности предприятия.

Таким образом, ОАО «Денеб» будет иметь более высокую степень финансовой устойчивости, но все еще будет сохраняться недостаточность свободных средств для маневрирования, поскольку процесс улучшения финансового состояния на основе управления оборотными средствами – процесс не ежеминутный, а создаваемый в течение всего отчетного периода.

Свидетельством того, хорошо или плохо работало предприятие, является полученная прибыль за анализируемый период.

Известно, что прибыль предприятия складывается как разность между выручкой полученной за реализованные товары и затратами на приобретение и продажу товаров. Итак, чтобы повысить уровень получаемой прибыли, в ОАО «Денеб» необходимо снизить, или оптимизировать затраты на приобретение товаров. В данном случае необходимо разработать методику по снижению себестоимости:

- пересмотреть  условия закупочных цен и условия  договоров на поставку товаров  с основными поставщиками с  целью выявления для организации  максимальной выгоды. Выйти на  прямые контакты с производителями  продукции с целью оптимизации  уровня закупочных цен и условий  заключения сделок;

- провести соответствующие  исследования в области рынка  поставщиков продукции и по  результатам работы разработать  маркетинговую политику предприятия;

- разработать  стратегические планы по диверсификации  бизнеса. В частности, использовать  свободные площади предприятия  для нового производства. Это  позволит снизить издержки и  снизить себестоимость продукции;

- для привлечения  покупателей внедрить систему  разнообразных скидок. Например, ввести  систему накопительных скидок;

- при выборе  поставщиков товаров отдавать  предпочтение поставщикам с наиболее  выгодными для предприятия условиями  поставки товаров.

Основными задачами данной маркетинговой стратегии будут являться:

• анализ содержания заключенных договоров;

• анализ закупочных цен на приобретаемые для дальнейшей перепродажи товары;

• маркетинговые исследования рынка поставщиков товаров;

• проведение маркетинговых исследований оценки спроса на товары, реализуемые ОАО «Денеб», выявление преимуществ и недостатков торговли по сравнению с конкурентами, изучение деятельности конкурентов.

Одной из важных и актуальных стратегий является диверсификация деятельности предприятия.

Под диверсификацией мы понимаем любое изменение (увеличение, уменьшение) числа видов деятельности. Изменение вида деятельности может либо иметь целью наращивание потенциала фирмы, либо быть следствием негативных результатов ее функционирования.

Фактор цен в значительной степени влияет на финансовую стабильность предприятия. Свободные цены устанавливаются самим предприятием в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения на рынке.

Очевидно, что уровень цен определяется, прежде всего, качеством реализованных товаров и произведенной продукции (безалкогольные продукты). В данном случае предлагается рассмотреть снижение стоимости изготовленных безалкогольных продуктов за счет внутренних ресурсов. Выполнение плана по реализации продукции и повышение объемов прибыли ОАО «Денеб» во многом зависит от его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия может быть улучшено за счет ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, обоснованного снижения запасов (до норматива), пополнения собственных оборотных средств за счет внешних и внутренних источников. Недостаток собственных средств может быть временно восполнен кредиторской задолженностью, ссудами банков.

Важнейшим источником покрытия недостатка оборотных средств является ускорение их оборачиваемости. Основными факторами, влияющими на ускорение оборачиваемости оборотных средств, являются: совершенствование организации и технологии производства продукции, внедрение и полное использование новой техники, улучшение материально-технического снабжения.

Необходимо в дальнейшем нарастить величину реального собственного капитала за счет распределения прибыли в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенных во внеоборотные активы. Это будет способствовать росту собственных оборотных средств и повышению финансовой устойчивости предприятия. Главным источником пополнения собственного капитала является прибыль, поэтому увеличение чистой прибыли - это резерв накопления реального собственного капитала.

После предлагаемых мероприятий будет получена более высокая степень платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таким образом, предлагаемые мероприятия по управлению оборотными средствами ОАО «Денеб» экономически целесообразны.

 

 

 

 

Заключение

Оценка и анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта является основой финансового анализа, от правильности организации и объективности результатов которого зависит качество управленческих и выбор основных путей улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния имеет важное значение не только для оценки достигнутых финансовых результатов и перспектив повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, но и для собственников, акционеров, инвесторов, кредиторов при выборе оптимальной стратегии взаимоотношений.

Анализ общеэкономических показателей и финансового состояния ОАО «Денеб» за 2011 год позволил сделать нам следующие выводы.

ОАО «Денеб» является прибыльным предприятием и занимает стабильную позицию на рынке сбыта товаров. Ассортимент производимой продукции достаточно многообразен: напитки «Денеб» с различной емкостью тары, минеральная вода, лечебно-столовая вода «Горная» и другие. Продукция предприятия является высококачественной и конкурентоспособной, как на внутреннем рынке, так и за его пределами.

За анализируемый период деятельность ОАО «Денеб» была достаточно результативной и эффективной. Наблюдается положительная тенденция роста прибыли от основной деятельности и общей балансовой прибыли. Так прибыль от продаж за год увеличилась на 65112 тыс. рублей, прибыль до налогообложения на 51740 тыс. рублей, а чистая прибыль 28025 тыс. руб. Уровень рентабельности реализованной продукции достаточно высокий и в предыдущем и отчетном году 30,6% и 32,9% соответственно. Рентабельность имущества тоже высока и имеет тенденцию к увеличению на 1,7%.

Увеличение прибыли от продаж было достигнуто в основном за счет значительного роста выручи от реализации продукции на 175509 тыс. рублей, темпы прироста которой составляют 55,9%.

Анализ имущественного положения анализируемого предприятия показал, что в целом структура имущества анализируемого предприятия является удовлетворительной с точки зрения его платежеспособности, так как наибольший удельный вес (более 50%) приходится на вложения в оборотные активы и составляет 53,4%, соответственно внеоборотные - 46,6%. Это свидетельствует о высокой оборачиваемости активов, так как большая их часть являются более мобильными, ликвидными.

Сложившаяся структура имущества анализируемого предприятия является таковой в силу специфики его хозяйственной деятельности, где большая часть активов находится в оборота в виде запасов сырья и материалов, готовой продукции, в расчетах.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают основные средства - 44,6%, и по сравнению с предыдущим годом их суммарная величина увеличилась на 216728тыс. руб., а удельный вес - на 28,3%. Это свидетельствует об увеличении производительного потенциала предприятия и вызвано приобретением новых видов оборудования.

В составе имущества больший удельный вес занимает дебиторская задолженность 35,9%. Это свидетельствует о расширении деятельности ОАО «Денеб» и росте числа покупателей его продукции, с другой стороны, является признаком взаимных неплатежей.

Невысокий удельный вес запасов связан с нематериалоемким характером производства продукции свидетельствует о налаженности сбыта продукции и высокой ее конкурентоспособности.

Денежные средства составляют небольшой удельный вес в стоимости имущества - 1,3%. Доля денежных средств снизилась за год на 3,9% в связи с тем, что часть денежной наличности отвлечена в непогашенную дебиторскую задолженность, сумма которой возросла в течение отчетного года.

В целом структура имущества за 2011г. несколько улучшилась, и является, достаточно рациональной с точки зрения финансового положения. Наибольший удельный вес занимают высоколиквидные активы, то есть денежные средства и дебиторская задолженность.

Основная часть деятельности предприятия финансируется за счет заемного капитала на 73% и на 27% за счет собственного. Такая структура источников образования имущества свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия. За год доля привлечения собственного капитала увеличилась и составила 35,5% в структуре совокупного капитала, что свидетельствует о некотором улучшении финансовой стабильности предприятия. Основным источником образования собственных средств явилась нераспределенная прибыль (причем за год ее величина значительно возросла), что положительно характеризует качественную сторону собственных внутренних источников финансирования.

Среди заемных источников наибольший удельный вес занимает долгосрочный капитал, поскольку предприятие в 2011 году получило долгосрочный кредит на приобретение новой линии по розливу напитков.

Необходимо отметить, что анализируемое предприятие достаточно эффективно использует долгосрочные и краткосрочные кредиты, а доля в заемном капитале кредиторской задолженности (поставщикам и бюджету) относительно невелика. Причем кредиторская задолженность имеет источники покрытия: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Положительным моментом является то, что величина и оборачиваемость кредиторской задолженности больше дебиторской, т.е. не происходит иммобилизации собственных средств из оборота.

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал его финансовую зависимость от заемного капитала. Все расчетные финансовые коэффициенты: коэффициент автономии, финансового рычага меньше критических значений, при том что их динамика положительная и в перспективе наблюдается тенденция увеличения собственного капитала в качестве источника финансирования.

ОАО «Денеб» по абсолютным показателям считается платежеспособным, поскольку величина оборотных активов значительно превышает величину краткосрочных обязательств. За год величина чистого оборотного капитала возросла на 54355 тыс. руб.

Значение относительных показателей ликвидности говорит об абсолютной, критической и текущей платежеспособности анализируемого предприятия. Однако слишком высокое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о наличии у ОАО «Денеб» денежных средств в больших суммах, чем оно может использовать. Учитывая, что высокая текущая платежеспособность достигается в основном за счет запасов и долгосрочной дебиторской задолженности, можно говорить об отвлечении средств из оборота, что отрицательно повлияет на рентабельность предприятия.

Оценка платежеспособности в настоящее время осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную форму. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива и платежеспособность предприятия.

Баланс анализируемого предприятия и на начало, и на конец года является достаточно ликвидным, так как наблюдается наличие среднеликвидных активов для погашения краткосрочных кредитов и высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, то есть кредиторской задолженности.

Для оценки текущей платежеспособности также применяют показатели промежуточной, общей, текущей и абсолютной ликвидности.

Значение исчисленных показателей ОАО «Денеб» говорит об абсолютной, текущей, критической платежеспособности анализируемого предприятия. Сравнив значение коэффициента текущей ликвидности с его достаточным для данного предприятия уровнем, можно сказать, что будет платежеспособным и при более низком значении коэффициента текущей ликвидности так как деятельность его нематериалоемкая и не требует создания больших запасов материалов. Ликвидность активов и платежеспособность предприятия достигается в основном за счет средств находящихся в дебиторской задолженности, которая у ОАО «Денеб» являлась его основным платежным средством.