Предпринимательские риски

13. Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины его: снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу; повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта; непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара; потери товара; потери качества товара в процессе обращения, что приводит к снижению его цены; повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск  включает в  себя: риск, связанный с реализацией  товара (услуг) на рынке; риск, связанный с транспортировкой товара; риск, связанный с приемкой товара покупателем; риск, связанный с платежеспособностью покупателя; риск форс-мажорных обстоятельств.

14. Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Относятся: валютный риск;  кредитный риск;  инвестиционный риск. ¹¹

14.1 Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен. Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена.

Валютный риск включает в себя три  разновидности:

- Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса.

- Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте.

- Риск сделки рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок — это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте.

Различают валютный риск для экспортера - это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. И риск для импортера — это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

14.2 Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования внешнего займа. Возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами.Причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура и т. д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный  и деловой кредитные риски.¹² Деловой риск обычно связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском понимается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск - достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.

14.3 Инвестиционный риск  связан со спецификой вложения  предпринимательской фирмой денежных  средств в различные проекты.  Основные риски, относящиеся к  группе инвестиционных:

- капитальный - общий  риск на все инвестиционные  вложения, риск того, что инвестор  не сможет высвободить инвестированные  средства, не понеся потери;

- селективный - риск неправильного  выбора объекта для инвестирования  в сравнении с другими вариантами;

- процентный - риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке;

- страновой - риск потерь  в связи с вложением денежных  средств в предприятия, находящиеся  под юрисдикцией страны с неустойчивым  социальным и экономическим положением;

- операционный - риск  потерь, возникающих в связи с  неполадками в работе  отечественных  компьютерных систем по обработке информации, с инвестированием средств;

- временной - риск инвестирования  средств в неподходящее время,  что неизбежно влечет за собой  потери

- риск законодательных  изменений - потери от непредвиденного  законодательного регулирования;

- риск ликвидности  - риск, связанный с возможностью  потерь при реализации ценной  бумаги из-за изменения оценки  ее качества;

- инфляционный - риск  того, что при высоком уровне  инфляции доходы, получаемые от  инвестированных средств, обесцениваются  быстрее, чем растут

15. Инновационный риск  — это вероятность потерь, возникающих  при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство  новых товаров и услуг, которые, может, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Возникает:

- при внедрении более  дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии;

- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

- при производстве  нового товара или услуги при  помощи новой техники и технологии. В данном случае риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

16. Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска надо учитывать: деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный период времени; насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом; каковы результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.

Однако условия, в которых  функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.

Разновидностей риска  велико и деятельность всех организаций связана с ним. Это определяется самим существованием и развитием хозяйственного процесса. В условиях рыночной экономики нельзя управлять предприятием без учета влияния риска, а для эффективного управления нужно не только определить его присутствие, но и правильно идентифицировать конкретный риск, чтобы быть во всеоружии в принятии необходимых мер.

4. Способы снижения степени предпринимательских рисков

Одно из правил финансово-хозяйственной  деятельности - Не избегать риска, а  предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня¹³.

Управление рисками  предпринимательской деятельности  -  система организационно-экономических мероприятий, направленных на своевременное выявление, оценку, предупреждение и контроль событий случайного и непредсказуемого характера, относящихся к категории "чистых" рисков, и способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Управление рисками включает в себя также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий воздействия рисков на деятельность предпринимателей.¹⁴ Существует три подхода к управлению рисками с точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению и минимизации потерь:

1. активный подход  – максимальное использование  средств управления рисками для  минимизации их последствии, все  хозяйственные операции осуществляются  после проведения мероприятий  по предупреждению возможных потерь;

2. адаптивный подход  основан на учете в процессе  управления сложившихся условий  хозяйствования, а само управление  рисками осуществляется в ходе  проведения хозяйственных операций  и можно избежать лишь части  потерь;

3. консервативный подход  предполагает, что управляющие воздействия на риски после наступления рискового события, когда получен ущерб¹⁵. 
Основные этапы процесса управления риском: анализ; выявление; оценка; выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности; принятия решения; воздействие на риск: снижение, сохранение, передача; контроль результатов. Для анализа предпринимательского риска нужна всего быстрая и достоверная информация. Второй этап управления риском представляет собой совокупность методов выявления риска.

Для оценки риска и принятия соответствующего решения собирается исходная информацию об объекте-носителе риска. Это называется «выявление риска»¹⁶ и включает два этапа: отбор информации о структуре объекта и выявление опасностей или инцидентов.

Методы получения исходной информации о производственных объектах: стандартизированный опросный лист; инспекционные посещения производственных подразделений; составление и анализ диаграммы организационной структуры предприятия; экспертизу документации консалтинговыми фирмами; анализ данных ежеквартальных и годовых финансовых отчетов; составление и анализ карт технологических потоков производственных процессов; рассмотрение и анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности; консультации специалистов в данной технической отрасли;

Затем необходимо провести оценку риска, которая проводиться  с целью определения вероятности  и размера потерь. Существуют следующие  методы оценки предпринимательского риска:¹⁷статистический метод оценки; метод экспертных оценок; использования аналогов; комбинированные методы.

Статистический  метод используют когда фирма располагает значительным объемом аналитико-статистической информации по необходимым элементам анализируемой системы за n-количество периодов времени. Главные инструменты – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. На основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно оценить риск не только конкретной сделки, но и предпринимательской фирмы в целом, т.е. проанализировав динамику ее доходов, за некоторый промежуток времени. Степень риска выражается через величину среднеквадратического отклонения от ожидаемых величин. Преимуществами данного метода это его точность, несложность математических расчетов, а недостаток – необходимость большого количества исходных данных. И не годиться для новых предприятий.

Экспертный метод осуществляется путем обработки мнений опытных  предпринимателей и специалистов, которые  чаще сопровождают свои оценки данными  о вероятности возникновения  различных величин потерь. В результате получают экспертные оценки вероятностей допустимого критического риска или наиболее вероятных потерь.

Метод аналогий используется когда  другие методы оценки риска не подходят. Применяются базы данных о риске  аналогичных проектов и сделок, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений. Полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации нового предпринимательского проекта или сделки. Этот метод характеризуется субъективизмом, т.к. большое значение имеют знания и опыт аналитика.¹⁸

Комбинированный метод  представляет собой объединений  нескольких отдельных методов или  их отдельных элементов. Примером может  служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производиться с помощью элементов статистического, экспертного методов, метода аналога.

После наступает этап выбора метода воздействия на риски  с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Так как существует несколько способов его уменьшения, то возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них.

Общую стратегию управления всем комплексом рисков предприятия формулируют после выбора оптимальных способов воздействия на конкретные риски появляется возможность. Это этап, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся консультации со специалистами называется принятием решения. В процессе принятия конкретного решения целесообразно различать и выделять определенные зоны риска в зависимости от уровня возможных потерь в деятельности.