Оценка эффективности политики управления денежными потоками на предприятиях нефтедобывающей отрасли на примере ОАО ""Лукойл

При положительных результатах оценки разработанной политики управления денежными потоками, соответствующих избранным критериям и менталитету экономического поведения, она принимается предприятием к реализации.

 

1.3.  Нормативно-правовая база

 

Система действующего российского  законодательства о нефтеперерабатывающих предприятиях в настоящее время включает в себя следующие нормативно-правовые документы:

1. Конституция РФ является основным законом России.
2. Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994г. Федеральный закон №51:

Гражданский кодекс регулирует правовые отношения экономических субъектов, в частности, субъектов предпринимательской деятельности. Гражданский кодекс устанавливает перечень организационно-правовых форм существования организаций, объемы прав и обязанностей, которыми они наделяются, а также порядок разрешения споров, возникающих в связи с имущественными и личными неимущественными отношениями. Помимо того, устанавливаются виды ценных бумаг и правовые особенности заключения и регулирования сделок.

3. Кодекс об административных правонарушениях, статья 7.19: 

Самовольное подключение к энергетическим сетям, нефтепроводам, нефтепродуктопроводам  и газопроводам, а равно самовольное (безучетное) использование электрической, тепловой энергии, нефти, газа или нефтепродуктов - влечет наложение административного штрафа на граждан.

4. Налоговый кодекс, часть вторая от 05.08.2000г. Федеральный закон №117:

Вторая часть налогового кодекса  содержит в себе указание конкретных видов налогов и сборов, действующих  в Российской Федерации, порядок  и сроки их уплаты, а также ставки этих налогов для различных субъектов  и видов деятельности. Для нефтедобывающих  предприятий – отраслевым налогом  является НДПИ.

5. Федеральный закон № 208 «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г.:

Закон регулирует порядок создания акционерных обществ, минимальный  размер уставного капитала, порядок  деятельности, реорганизации и ликвидации. Помимо того, основная часть закона направлена на регулирование выпуска  и управление акциями общества, их конвертацию и т.д.

6. Федеральный закон № 2395-1 «О недрах» от 21.02.1992г.:

Закон регулирует отношения возникающие в связи с геологическим изучением использованием и охраной недр территории Российской Федерации, ее континентального шельфа, а также в связи с использованием производств, торфа и иных специфических минеральных ресурсов, включая подземные воды и озера. Недра в границах территории Российской Федерации, включая подземное пространство и ресурсы, являются государственной собственностью. В целях обеспечения обороны страны и безопасности государства отдельные участки недр относятся к участкам недр федерального значения.

7. Федеральный закон №147 «О естественных монополиях» от 17.08.1995г.:

Определяет правовые основы Федеральной  политики в отношении естественных монополий в Российской Федерации  и направлен на достижение баланса интересов потребителей и субъектов естественных монополий, обеспечивающего доступность реализуемого ими товара для потребителей и эффективное функционирование субъектов естественных монополий. Законом определено, что органами регулирования естественных монополий может устанавливаться уровень цен (тарифов) для них. Помимо того органы регулирования осуществляют контроль и надзор среди естественных монополий, и вправе провести корректность любой сделки в этой сфере.

8. Закон республики Татарстан № 1211 «О нефти и газе» от 19.07.1997г.:

В качестве регионального закона, регулирует пользование недрами  в республике Татарстан. Законом  устанавливается порядок выдачи лицензии на пользование недрами, порядок  и возможные формы платежей за пользование недрами. Закон составлен  на основе Федерального законодательства о недропользовании и всецело  соответствует ему.

 

ГЛАВА 2.	АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  В ОАО «РОСНЕФТЬ»
2.1.	Характеристика организации  и основные направления деятельности в ОАО «Роснефть»

 

ОАО «ЛУКОЙЛ»  — одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,1% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции Компании  являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок. 

ЛУКОЙЛ сегодня:

• 2,1% общемировой добычи нефти
• Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти
• Компания №3 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти
• 16,3% общероссийской добычи нефти и 16,7% общероссийской переработки нефти
• Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2012 году более 139 млрд долл. и чистой прибылью более 11 млрд долл.

 

  ЛУКОЙЛ реализует проекты  по разведке и добыче нефти и газа в 13 странах мира.

Доказанные запасы углеводородов  группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляют 17,3 млрд барр. н. э.

На Россию приходится 90,6% доказанных запасов Компании и 89,8% добычи товарных углеводородов. За рубежом  Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах  мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов  РФ – Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной  базой и основным регионом нефтедобычи  Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов  и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты  приходится 9,4% доказанных запасов Компании и 10,2% добычи товарных углеводородов. 

Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ». Развитие этого сегмента позволяет Компании снизить зависимость от высокой ценовой волатильности на рынке нефти и улучшить свои конкурентные позиции в основных регионах деятельности путем выпуска и реализации высококачественной продукции с высокой добавленной стоимостью.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих  заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию  на конец 2012 года составляет 77,1 млн т/год.

В России Компании принадлежат  четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме  того, в состав российских активов  группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических  предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов  группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет: 45,7 млн т/год (335 млн барр./год).

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает  широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем  в 30 странах мира. 

С июля 2012 года все  российские НПЗ группы «ЛУКОЙЛ» перешли  на выпуск автобензинов в соответствии со спецификацией Евро-5 в полном объеме, что обеспечило экономию на диффренциации акцизов в 2012 году.

Бензин стандарта Евро-5 обеспечивает так называемый «чистый  выхлоп», то есть сводит к минимуму содержание в выхлопных газах  оксидов серы и продуктов неполного  сгорания ароматических углеводородов, в том числе наиболее канцерогенного и мутагенного вещества – бензопирена.  

Сектор включает в себя все направления энергетического  бизнеса, начиная от генерации и  заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В бизнес-сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные  в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую  и тепловую энергию на НПЗ Компании в Болгарии, Румынии, Украине.

Генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 4,0 ГВт. Общий объем выработки  электроэнергии Группой, включающий выработку  малой энергетики, в 2012 году составил 15,4 млрд кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2012 году составил 14,7 млн Гкал. 

Новые технологии и инновации являются одними из основных конкурентных преимуществ ОАО «ЛУКОЙЛ». Специалисты Компании занимаются разработкой  новейших и модернизацией существующих технологий.

Объем финансирования научно-технических  работ в 2012 году был увеличен и  составил более 157 млн долл. (в 2011 году – более 140 млн долл.).

В рамках взаимодействия ОАО  «РИТЭК» и Фонда «Сколково» в 2012 году на рассмотрение был представлен проект «Создание инновационного технического комплекса для увеличения нефтеотдачи пластов на основе интеграции тепловых и газовых методов». Для реализации проекта была создана дочерняя структура ОАО «РИТЭК» – ООО «РИТЭК-ИЦ», которой в 2012 году был присвоен статус участника Фонда «Сколково».

В 2012 году Группа продолжала активно сотрудничать с государственной  «Российской корпорацией нанотехнологий» (далее – РОСНАНО) в области коммерциализации нанотехнологий, перспективных для нефтегазовой промышленности. Так, с целью инновационной деятельности в сфере освоения трудно извлекаемых запасов Баженовской Свиты в течение отчетного года ОАО «РИТЭК» проводило с РОСНАНО совместные работы. Кроме того, в рамках развития инновационной деятельности в сфере переработки попутного нефтяного газа в жидкие углеводороды были проведены испытания технологии «Мини-GTL».

 

 

2.2. Анализ политики  управления денежными потоками  предприятия ОАО «Лукойл»

Анализ финансово –  экономической деятельности предприятия  играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Принятие обоснованных, оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.

Анализ имущественного состояния  включает горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива баланса.

Горизонтальный (временной) анализ - это  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет определить абсолютные и относительные показатели и выявить тенденции изменения статей баланса и исчислить темпы роста (прироста) каждого показателя (приложение 1, приложение 2).

Вертикальный (структурный) анализ, который  проводится с целью определения  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (приложение 3, приложение 4).

Из данных анализа следует, что за анализируемый период имущество предприятия увеличилось незначительно, темп роста составил 100,5%. Доля оборотных средств уменьшилась на 3763 тыс. руб., а ведь за счет них могла быть сформирована более мобильная структура активов, что могло улучшить финансовое положение предприятия, так как это способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.

В пассиве баланса отражаются источники образования средств предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Капитал подразделяется на – собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный капитал и краткосрочный.

Деятельность компании направлена на:

• Создание дополнительной стоимости и опережающий рост дивидендных выплат;
• Рост эффективности текущих операций;
• Контроль над издержками, оптимизация операционных затрат;
• Проведение консервативной финансовой политики;
• Соблюдение строгой финансовой дисциплины.

Анализируя результаты вертикального  и горизонтального анализа, можно  сделать вывод, что деятельность компании в полной мере соответствует  ее целям.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит  предприятия. 

Для проведения анализа ликвидности  баланса предприятия, статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка активов и пассивов ОАО «ЛУКОЙЛ» представлена в приложении 5.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных  активов у организации, в период с 2010 по 2011 год выполняется только два. Это означает, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Наименее ликвидные активы не покрывают наименее срочные обязательства организации,  Это свидетельствует о том, что предприятие не может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса предприятия.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов  по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).