Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Все информационные ресурсы  можно сгруппировать в пять крупных  блоков:

• сведения регулятивно-правового характера;
• сведения нормативно-справочного характера;
• данные системы бухгалтерского учета;
• статистические данные;
• несистемные данные.

Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, то есть документы, определяющие, прежде всего, правовую основу деятельности предприятия. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет, так как представленные в нем документы носят обязательный характер.

Во второй блок входят нормативные документы государственных  органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и другие), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы  в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета  как единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока для финансового анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и другие), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно статье 10 Федерального закона «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной [2, c.10]. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе.

Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно формируемые статистические данные и внутренняя статистика. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индекс цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и другие) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, Финансовые вложения и т. п.).

В пятом блоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными. Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т. п. и, во-вторых, не являются обязательными, то есть формирование данного ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников.

Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее, с позиции  финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет. В связи с этим раскроем становится необходимым раскрыть нормативные документы, регулирующие составление и представление бухгалтерской отчетности в России. Так, в настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета:

1. законодательный;
2. нормативный;
3. методический;
4. организационный (уровень предприятия).

К документам первого  уровня относятся законы, указы и  постановления, то есть регулятивы, обязательные к исполнению. В числе основных регулятивов:

1. Гражданский кодекс;
2. Налоговый кодекс;
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете».

Документы второго уровня, хотя и являются рекомендованными, но, по сути, задают методологию учета  и составления отчетности. Сюда входят: положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), типовой план счетов

Документы третьего уровня предназначены для конкретизации  и интерпретации ПБУ. К ним относятся всевозможные методические указания, рекомендации, интерпретации, инструкции.

Документы четвертого уровня предназначены для регулирования учета и отчетности на конкретном предприятии. Они включают: приказ об учетной политике, внутренние регулятивы по системе управленческого учета, порядке составления и представления внутренней отчетности, организации документопотоков и т. п.

Согласно нормативным  документам в состав годовой отчетности входят:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
3. приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках:
• отчет об изменениях капитала (форма №3);
• отчет о движении денежных средств (форма №4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6);
• пояснительная записка [8, c.35].

Бухгалтерская отчетность включает достаточно много взаимосвязанных показателей. Любой аналитик или финансовый менеджер должен понимать экономическое содержание и логику формирования отчетных статей, поскольку в противном случае качественную финансовую диагностику осуществить невозможно.

1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

1. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,  дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
6. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [18, c.67].

Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, специалисты пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:

1. анализ основных технико-экономических показателей предприятия;
2. общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;
3. анализ финансовой устойчивости предприятия;
4. анализ ликвидности баланса предприятия;
5. анализ платежеспособности предприятия;
6. анализ деловой активности предприятия;
7. анализ рентабельности предприятия.

Рассмотрим отдельно каждый из блоков анализа.

1. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
2. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста). Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.

Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие известные показатели;

1) имеет место рост собственного капитала;

2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

3) дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

4) у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования(собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов)[15, c.43].

3. Оценка  финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  [14, с.78] Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и структуры активов и пассивов.  Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]

Общая величина запасов  и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы  – внеоборотные активы;

СОС = стр.490 – стр.190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы;

СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы;

ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) Ф^С = СОС –ЗЗ;

или +(-)Ф^С = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+(-) Ф^Т = СД – ЗЗ;

или +(-) Ф^Т = стр.490- стр.190  + стр.590 - (стр.210 + стр.220)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+(-) Ф^О = ОИ – ЗЗ;

или  +(-) Ф^О = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

 

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации:

Возможно выделение 4-х  типов финансовых ситуаций: