Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста

Министерство образования  и науки Республики Казахстан

Атырауский Государственный университет  им Х. Досмухамедова

Факультет Экономики  и управления

Кафедра «Финансы и учет»

 

 

                              «Допущена к защите»

Зав. кафедрой «Финансы и учет»

           к.э.н, старший  преподаватель,

________________ Утепкалиева  К.М.           «______» _________________2011 г.

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

на тему: «ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ФИНАНСИРОВАНИЯ ИХ ПРИРОСТА»

Исполнитель студент выпускного курса 

заочной ускоренной формы обучения (3 года)

специальности «Финансы»     Калиев Е.

 

Научный руководитель

к.э.н., страший преподаватель      Утепкалиева К.М.

 

 

 

 

 

 

 

 

Атырау – 2011

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

 

ГЛАВА 1

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ  И ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.1  Сущность и структура оборотных средств…………………………………6

1.2 Источники формирования оборотных  средств…………………………….12

1.3 Модели финансирования оборотных  средств……………………………..17

ГЛАВА 2

ПОКАЗАТЕЛИ  ОЦЕНКИ ОБРАЧИВАЕМОСТИ И ОСОБЕННОСТИ  ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

2.1 Расчет и  оценка показателей оборачиваемости  оборотного капитала…. 29

2.2 Анализ взаимосвязи  прибыли, движения капитала и  потока денежных средств …………………………………………………………………………. 32

2.3 Анализ кредитования  на пополнение оборотного капитала  АО «Казкоммерцбанк»………………………………………………………………37

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………45

 

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Функционирование предприятий в условиях рыночной экономики сопряжено с риском неблагоприятного влияния внешней среды, связанным с действием механизма конкуренции. Сохранение и укрепление конкурентных позиций предприятия на рынке возможно только при условии эффективного использования всех видов ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в том числе оборотных средств. В краткосрочном аспекте оборотные средства приобретают ключевое значение для обеспечения эффективного и устойчивого функционирования предприятия.

Проблема эффективности использования оборотных средств обострилась в нашей стране в период перехода к рыночным отношениям. В силу как внешних, так и внутренних факторов произошло серьезное ухудшение состояния оборотных средств. Нарушение их кругооборота способствовало появлению дефицита собственных оборотных средств, проявляющегося в финансовой неустойчивости предприятий. Инфляционные условия хозяйствования еще более усугубляют положение предприятия, приводя к невозможности сбалансировать потребность в оборотных средствах с реальными источниками их финансирования.

Возникновение дефицита собственных  оборотных средств особенно сильно отразилось на эффективности функционирования предприятий с сезонным характером производства, в том числе сахарных заводах. В этих условиях повышение эффективности использования оборотных средств является приоритетным направлением решения проблемы дефицита собственных оборотных средств, укрепления устойчивости функционирования предприятия в рыночной среде.

Эффективное управление оборотными средствами хозяйствующего субъекта возможно на основе объективной оценки состояния и достигнутого уровня в использовании оборотных средств. Объективность оценки состояния и использования оборотных средств определяется наличием достоверной информации о состоянии оборотных средств, применением адекватных сложившимся условиям хозяйствования методов расчета показателей и критериев оценки достигнутого результата в уровне их использования.

Изучение данной проблемы показало, что методическим аспектам оценки эффективности использования оборотных средств и их влиянию на результирующие показатели деятельности предприятия в литературе уделено недостаточно внимания. Сложность заключается в определении круга показателей, выступающих в качестве критериев оценки достигнутого уровня в использовании оборотных средств.

Недостаточно глубоко рассмотрены  вопросы систематизации показателей  эффективности использования составных  элементов оборотных средств  и методы их расчета, в том числе  с учетом инфляционного фактора.  
Наряду с показателями оценки требуется уточнение методов расчета степени влияния важнейших характеристик использования оборотных средств на результирующие показатели функционирования предприятия. Ведь важнейшие характеристики использования оборотных средств (их структура, обеспеченность источниками финансирования, оборачиваемость) оказывают неоднозначное влияние на результирующие показатели функционирования предприятия.

К тому же, отдельные обобщающие показатели функционирования предприятия (показатели эффективности и финансовой устойчивости) находятся между собой в противоречивой взаимосвязи. Поэтому необходим комплексный подход к оценке данного влияния, учитывающий с одной стороны взаимосвязь важнейших характеристик использования оборотных средств, с другой стороны, существующее противоречие между обобщающими показателями функционирования предприятия.

Использование показателей финансовой устойчивости в качестве основных критериев  итоговой оценки функционирования предприятия  в рыночной среде требует обоснования их достаточного уровня для конкретных предприятий с учетом отраслевых особенностей. Значимость обоснования достаточного уровня показателей возрастает в связи с введением мониторинга финансового состояния и учета платежеспособности российских предприятий со стороны государственных органов Казахстана по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Кроме того, ценовые инфляционные колебания, в  которых функционируют казахстанские предприятия, обостряют необходимость учета инфляционного фактора при оценке использования оборотных средств. Корректировка показателей с учетом инфляции направлена на определение реального уровня эффективности использования оборотных средств и уточнение влияния их использования на обобщающие показатели функционирования предприятия. Этим определяется актуальность и обоснованность выбора темы исследования.

Целью исследования является изучение методов оценки использования оборотных средств и обоснование комплексного подхода, учитывающего влияние их использования на обобщающие показатели деятельности предприятия для обеспечения эффективного и устойчивого функционирования предприятия в рыночной среде.

Для достижения этой цели в работе были поставлены следующие задачи:

- исследовать  существующие методические подходы  к оценке использования оборотных средств и установить критерии данной оценки;

- выявить  взаимосвязи между классификациями  оборотных средств по важнейшим  признакам, систематизировать показатели  оборачиваемости активов;

- рассмотреть взаимосвязи между обобщающими показателями функционирования предприятия и показателями использования оборотных средств;

- определить  особенности финансирования прироста  оборотных средств.

Предметом исследования является экономическая оценка уровня использования оборотных средств, механизм его влияния на результирующие показатели функционирования предприятия, а также методы финансирования прироста оборотных средств.

Объектом исследования стали текущие активы предприятий финансирующихся в АО «БанкТуранАлем».

Теоретическую и методологическую основу составили классическая экономическая теория и современные исследования по микроэкономике, управлению промышленным предприятием, теории финансового анализа и эффективности производственной деятельности. В процессе работы были изучены труды зарубежных и отечественных ученых, затрагивающие вопросы формирования и использования оборотных средств: Баканов М.И., Балабанов И.Т., Ефимова О.В., Жевтяк П.Н., Ковалев В.В., Ковалева A.M., Павлов B.C., Перламутров В.Л., Родионова В.М., Ротштейн Л.А., Стоянова Е.С., Татаркин А.И., Шеремет А.Д., Ван Хорн Дж.К., Котлер Ф., Холт Роберт Н.

Информационная  база исследования. Курсовая работа написана с применением данных, предоставленных журналами «Рынок ценных бумаг Казахстана», «Каржы-каражат», «Банки Казахстана» и др.

Структура и объем курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, трех последовательных глав и заключения. Объем курсовой работы 45 страниц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ  СОДЕРЖАНИЕ  И ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

1.1  Сущность и структура оборотных средств

 

Переход казахстанской экономики на рыночные условия хозяйствования обусловил коренные изменения в планировании, учете, контроле хозяйственной деятельности и всей системе управления предприятием. Изменились не только экономические приоритеты, ставившие во главу угла интересы государства, общественное благо, удовлетворение потребностей трудящихся. Другими стали цели предпринимательства, средства их достижения, экономическая основа общества. На первом месте оказались интересы собственников предприятия, его пайщиков, акционеров, трудового коллектива. Через их удовлетворение обеспечивается богатство общества. Изменились цели производства, методы их достижения, механизмы обеспечения. Другой должна быть и система планирования, формирования, учета, использования и контроля хозяйственной деятельности. 
    Применяемые сейчас методы экономического управления, базирующиеся на унаследованных, во многом по инерции, способах расчета издержек, цен, планов производства и сбыта, на старых методах учета и анализа не дают и не могут дать должных результатов. Перед предприятиями стоит задача осваивать новые методы планирования, учета и контроля. При этом, необходимо исходить из конкретных реалий рынка, его неопределенности, стихийности, нестабильности цен, сбыта, загрузки мощностей, вариантности возможных решений, ответственности за их последствия, постоянной необходимости развития и совершенствования на основе расчета эффективности. 
    В период экономического кризиса, отсутствия реальной государственной поддержки, предприятия сталкиваются с серьезными финансовыми проблемами. Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятия нуждаются в оборотных средствах. Оборотные средства включают оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства - это  средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия [1].

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путь их с денежными средствами вложенными в основные фонды [2].

Сущность оборотных  средств определяется их экономической  ролью, необходимостью обеспечения  воспроизводственного процесса, включающего  как процесс производства, так  и процесс обращения. В отличие  от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств [3].

Оборотные производственные фонды включают:

• производственные запасы;

• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

• расходы будущих  периодов.

                                                                 

Оборотные средства
Оборотные производственные фонды (сфера производства)		Фонды обращения  (сфера обращения)
Оборотные средства в производственных запасах	Оборотные средства в производстве		Готовая продукция			Денежные средства (расчеты)
Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы; топливо; тара; запасные части; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	Незавершенное строительство; полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов				Денежные средства на счетах, в банках и в кассе; средства в расчетах; дебиторская задолженность