Финансовый лизинг

По характеру лизинговых платежей различают: денежный компенсационный и смешенный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный – платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По способу финансирования лизинг делится на:

- срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества;

- возобновляемый (другое название - револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя при этом все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по данному виду лизинга заранее сторонами, как правило, не оговариваются.

Формы лизинга. Действующим российским законодательством в части форм лизинга предусматривается только внутренний и международный лизинг (статья 7 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). В принципе, внутренний и международный лизинг можно рассмотреть как определенные виды лизинга, однако их выделили отдельно и назвали формами лизинга. Все потому, что в отличие от других видов лизинга эти предусмотрены законодательно. При этом в законе они упоминаются именно как формы лизинга.

Критерием для отнесения  операции лизинга к той или  иной форме служит принадлежность лизингодателя  и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации.

При осуществлении внутреннего лизинга участники лизинговой сделки являются резидентами РФ. Если же лизингодатель либо лизингополучатель является нерезидентом РФ, то данная форма называется международным лизингом. Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет.

В случае осуществления  договора внутреннего лизинга, отношения  сторон регулируются нормами российского  законодательства, и в первую очередь Гражданским кодексом РФ и Законом «О финансовой аренде (лизинге)», договорными условиями.

По отношению к международным  сделкам следует применять нормы  международных договоров и национального  российского законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой в мае 1988 года в Оттаве, ее еще называют Оттавской конвенцией.

2.3. Финансовый  лизинг

 

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение  периода своего действия выплату  лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть.

При финансовом лизинге  имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 Гражданского кодекса РФ. «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор  продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.»)

Таким образом, данный вид  лизинга характеризуется следующими основными чертами:

- Участием кроме лизингодателя  и лизингополучателя третьей  стороны (производителя или поставщика  объекта сделки).

- Невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя.

- Продолжительным периодом  лизингового соглашения (обычно  близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает  три варианта завершения лизингового  соглашения (договора), при которых  лизингополучатель может:

- Купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а  не по рыночной) стоимости.

- Заключить новый договор  на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга).

- Вернуть объект сделки  лизинговой компании.

    - Более длительный срок  лизингового соглашения, близкий  к сроку службы объекта сделки (10-12 месяцев).

    - Объекты сделки при финансовом лизинге обычно отличаются высокой стоимостью.

Если лизингополучатель соглашается  на покупку предмета сделки, то стороны  заранее определяют остаточную стоимость (от 1 до 10 % от первоначальной стоимости).

 Финансовый лизинг по экономической  сущности напоминает долгосрочное банковское кредитование.

Выделяют 3 формы лизинговых сделок:

1.Лизинг «стандарт» - поставщик  продает объект сделки финансирующемуся  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

2.Лизинг с привлечением средств - лизингодатель получает долгосрочный займ у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемого в аренду имущества.

Кредиторами обычно выступают коммерческие банки (с помощью займа и приобретение обязательств).

3.Возвратный лизинг – в данном случае собственник оборудования продает его лизинговой фирме и получает в свое распоряжение от покупателя согласованную сумму сделки купли-продажи. Одновременно бывший собственник берет оборудование у покупателя в аренду. При этом покупатель выступает в качестве арендодателя.

В результате этой сделки продавец получает крупную сумму денег для инвестирования на закупку нового оборудования, модернизацию и т.д. Полученная от этого прибыль  в будущем окупит затраты по арендной плате. Возвратный лизинг можно успешно использовать для выравнивания баланса за счет переоцененки своего движимого и недвижимого имущества путем его продажи не по балансовой, а по рыночной стоимости, что очень выгодно.

При организации лизингового процесса можно выделить 3 этапа:

1.Предварительный – осуществляется  подготовительная работа, предшествующая  заключению ряда юридических  договоров, изучаются все условия  и особенности сделки, решается  вопрос об источниках финансирования  сделки.

На данном этапе оформляются  заявки будущего лизингополучателя, готовятся заключения о кредитоспособности клиента и рассчитывается эффективность лизингового проекта.

2. На этом этапе производится юридическое заключение лизинговой сделки, оформляются документы:

• договор о купле-продаже объекта лизинга (при возвратном лизинге);
• акт о приеме объекта лизинга;
• лизинговое соглашение;
• договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;
• договор на страхование объекта лизинга.

3. Использование объекта лизинга – на данном этапе проводятся выплаты лизингодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга.

Арендная плата при лизинге  устанавливается по схеме: платежи  должны возместить инвестору вложенную  сумму, затраченную на покупку оборудования + обеспечить среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

В состав любого платежа входят следующие  элементы:

• амортизация – плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• комиссионные выплаты;
• платежи за услуги лизингодателя.

Расчет величины амортизационных  отчислений на используемое по лизингу  оборудование устанавливается в  соответствии с едиными нормами  амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

 

А=Сб*На/100*Т , где (1) 

 

Сб – балансовая стоимость  оборудования;

На – норма амортизационных  отчислений;

Т – период соглашения лизингового договора.

 

Величина платы за пользование предполагаемыми кредитными ресурсами:

 

Пкр=Кр*Скр/100%, где (2)

 

Кр – величина кредитных  ресурсов;

Скр – ставка за пользование  кредитными ресурсами.

 

Величина коммерческих выплат:

 

Пком=Ко*Ском/100%, где (3)

 

Ском – ставка коммерческих выплат.

 

Величина дополнительных услуг лизингодателя:

 

Пу=Рком+Ру+Рр+Рдр, где (4)

 

Рком – командировочные  расходы работников лизингодателя;

Ру – расходы на оплату услуг по эксплуатации оборудования;

Рр – расходы на рекламу;

Рдр – другие виды расходов.

 

Общая сумма выплат лизингодателю:

 

Лп=А+Пкр+Пком+Пу+НДС, (5)

 

 

Лизинговые взносы:

 

Лв=Лп/Т, где (6)

 

Лв- лизинговый взнос;

Лп- плата лизингодателю;

Т- период лизингового  соглашения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В самостоятельную отрасль лизинг выделился первоначально в США, а затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии. Причины "лизингового бума" за рубежом заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента. Лизинг был востребован экономикой ввиду резко возросших инвестиционных потребностей хозяйства, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. В условиях обостряющейся конкуренции лизинг стал дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он  позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.

Основная идея лизинга состоит  в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества  при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

1. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект "под ключ", предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование.

Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора.

Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет  рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы: