Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Сентября 2014 в 09:52, контрольная работа
В реальной, динамичной экономике будущее всегда неопределенно и не предсказуемо. Это значит, что предприниматель берет на себя риск. Риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности денежно-товарных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Целью предпринимательства является получения максимального дохода при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При осуществлении любого вида деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.
Введение
1. Финансовые риски, сущность, виды.
2. Анализ и качественное измерение рисков.
3.Диверсифицируемый и недиверсифицируемый риски. Возможности снижения портфельного риска.
4. Взаимосвязь риска и доходности.
4. Взаимосвязь риска и доходности
Соотношение риска и доходности (англ. risk-return tradeoff) -- самое важное понятие для любого инвестора, которое гласит, что доходность прямо пропорциональна риску. Иными словами, соотношение риска и доходности объясняет, что, чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность. Становиться ясно, что доходность и риск тесно и прямо связаны, откуда, собственно, и термин «соотношение риска и доходности».
Вокруг принципа соотношения доходности и риска можно построить множество примеров, и описать по-разному на практике этот базис инвестиционной деятельности. Но для начала, давайте проиллюстрируем «сложнейшую» взаимозависимость риска и доходности.
Безрисковая ставка или прибыль (англ. risk-free rate), которая описывает ту доходность, которую в конкретной экономике можно получить без риска. Безрисковая ставка является самой маленькой из всех возможных предсказуемых норм доходности. Но именно из-за того, что она предсказуема, она и низка.
Мерой такой безрисковой нормы доходности является ставка на государственные облигации. Т.к. вероятность дефолта правительства очень мала, можно рассчитывать на возврат по вашим инвестициям практически не рискуя, но получая назад лишь минимальную прибыль.
Для того чтоб понимать, хороша ли выбранная ценная бумага относительно ее риска или нет, необходимо правильно посчитать среднюю доходность. Средняя доходность вычисляется через геометрическое среднее, а не арифметическое. Геометрическое среднее, в отличие от арифметического (простого), равно корню n-й степени из произведения всех n элементов.
Риск и доходность -- взаимозависимы и прямо пропорциональны. Чем больше прибыль, тем больше риск, и наоборот; если риск велик, доходность тоже должна быть велика и т.д. Соотношение риска и доходности должно быть оптимальным, и целью должно быть увеличение доходности при уменьшении риска. Связь доходности с риском является самым основным правилом для изучения всем, кто занимается инвестиционной деятельностью.
Заключение
Итак, под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение прибыли, доходов, потери капитала и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.
Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.
Различают следующие виды рисков:
- риски, связанные с покупательной способностью денег;
- инвестиционные риски;
- биржевые риски;
- процентный риск.
Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела.
1.Гражданский кодекс Российской Федерации / полный сборник кодексов Российской Федерации. – М. : Информэкспо, Воронеж : Издательство Борисова, 2005.
2. Об акционерных обществах : ФЗ от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ.
3.Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : ФЗ от 25.02.1999г. № 39-ФЗ
4.О несостоятельности (банкротстве) : ФЗ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ.
5.О финансово-промышленных группах : ФЗ от 30.11.95 г. № 190-ФЗ.
6.О рынке ценных бумаг : ФЗ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ.
7.Агафонова И. П. Построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии при реализации инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. № 4. С. 102 – 113.
8.Аньшин В. М. Инвестиционный анализ : учеб.-практ. пособие – М. : Дело, 2001. – 287 с.
9.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента : учеб. по-собие. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 224 с.
10.Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент : учебник. – М. : ИНФРА-М, 2006. – 240 с.
11. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. – Киев : Эльга , Ника-Центр, 2004. – 720 с. 29. Ли Ч., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика : пер. с англ. – М. : Инфра-М, 2005. – 452 с.
12.Лисицина Е. Оценка влияния финансовой структуры капитала на финансовые результаты деятельности компании // Финансы и кредит. 2004. № 2. С. 5 – 21.
13.Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент : учебник / И. Я. Лукасевич. – М. : Эксмо, 2008. – 768 с.