Ффект операционного рычага. Операционный леверидж. Порог рентабельности и запас финансовой прочности. Предпринимательский риск

Динамика  вклада предприятия в создание национального  богатства – 167,2%

Динамика  расходов на оплату труда – 187,5%

Темпы роста  расходов на оплату труда на данном предприятии опережают рост его  вклада в создание национального  богатства.

3. Оценка  эффективности управления предприятием.

Для базового периода: = 0,417

Для отчетного  периода: = 0,370

Эффективность управления предприятием в отчётном периоде по сравнению с базовым снизилась на 4,7 п.п. или на 11%.

                                           

                                     3. Задание №2

Используя данные табл. 2 определите порог  рентабельности и запас финансовой прочности предприятия в базовом  и отчётном периоде.

Валовая маржа (ВМ) - разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами.

ВМ₀ = N – S^пер = 845,00 – 406,00 = 439,00

ВМ₁ = 1500,00 – 779,00 = 721,00

Коэффициент валовой  маржи (К_вм ) - отношение валовой маржи к сумме выручки от реализации продукции.

К_{вм 0} = ВМ / N = 439,00 / 845,00 = 0,519

К_{вм 1} = 721,00 / 1500,00 = 0,481

Порог рентабельности (R) - это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков.

Порог R₀ = S^пост / К_вм = 270,00 / 0,519 = 520,23

Порог R₁ = 450,00 / 0,481 = 935,55

Запас финансовой прочности (ЗФП) - превышение реального производства над порогом рентабельности.

ЗФП₀ = N – ПорогR = 845,00 – 520,33 = 324,67

ЗФП₁ = 1500,00 – 935,55 = 564,45

4. Задание №3

Используя данные табл. 2 и формулу Дюпона, определите долю каждого фактора (КМ и КТ) в показателе эффективности работы предприятия.

Формула Дюпона: ЭR = (Р/К)*100 = (P/N)*100*(N/K) = КМ*100*КТ

Формула Дюпона – соотношение между  коэффициентом отдачи на использованный капитал, рентабельностью оборота  и оборачиваемости активов.

Коэффициент отдачи на иcпользованный капитал - произведение рентабельности оборота и оборачиваемости активов.

Коммерческая маржа (КМ) - показывает рентабельность оборота (выручки от реализации и внереализационных доходов), выражается в процентах.

Коэффициент трансформации (КТ) - показывает эффективность использования актива предприятия (сколько рублей выручки  получается с одного рубля актива).

Прибыль от продаж (Р) – выручка  минус себестоимость.

P₀ = N – S = 845,00 – 676,00 = 169,00

Р₁ = 1500,00 – 1229,00 = 271,00

ЭR₀ = (Р/К)*100 = ((P/N)*100)*(N/K) = (КМ*100)*КТ = =(169,00/20280,00)*100 = ((169,00/845,00)*100)*(845,00/20280,00) = 0,84%

0,84% = 20% * 0,42

ЭR₁ = (271,00/22000,00)*100=((271,00/1500,00)*100)*(1500,00/22000,00) = 1,23%

1,23% = 18,06% * 0,068

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Библиографический список

 

1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. - Петрозаводск: ПетрГУ, 2002. – 380с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. –  К.: Эльга,  Ника-Центр, 2004. – 656 с.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 768 с.
4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.
5. Финансовый менеджмент. Теория и практика / Под ред. Е.С Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. – 656 с.
6. Финансовый менеджмент для практиков: Крат. проф. курс / Е. С. Стоянова, М. Г. Штерн. - М.: Перспектива, 1998 - 238 с.