Аналіз фінансового стану підприємства та прогнозування ймовірності його банкрутства

Для оцінки і ліквідності  господарюючого суб'єкта можна використовувати  методи:

• аналіз ліквідності балансу;
• розрахунок і оцінку фінансових коефіцієнтів ліквідності;
• аналіз грошових (фінансових) потоків.

Технічна сторона аналізу  ліквідності балансу полягає  в зіставленні засобів в активі із зобов'язаннями в пасиві. При цьому  активи повинні бути згруповані за ступенем їх ліквідності і розташовані  в порядку зменшення ліквідності, а зобов'язання — за строками їх погашення і розташовані в  порядку зростання строків оплати. Розрахунок і оцінка коефіцієнтів ліквідності  дозволяє встановити ступінь забезпеченості короткострокових зобов'язань найбільш ліквідними активами і, перш за все, грошовими  коштами.

Оцінка фінансових коефіцієнтів ліквідності демонструє ступінь  платоспроможності підприємства за короткостроковими зобов'язаннями.

Основна мета аналізу грошових потоків – оцінити здатність  підприємства генерувати (формувати) грошові  кошти в необхідному обсязі і  в терміни, необхідні для здійснення очікуваних витрат і платежів.

Абсолютним показником ліквідності  і платоспроможності є власний  оборотний капітал.

Підприємство вважають платоспроможним, якщо дотримано співвідношення:

ОА ≥ КЗ,

де ОА – оборотні активи;

КЗ – короткострокові зобов’язання.

Окремий випадок платоспроможності: якщо власні оборотні кошти покривають найбільш термінові зобов'язання (кредиторську заборгованість):

ВОК ≥ ТЗ,

де ВОК – власні оборотні кошти (ОА – КЗ);

     ТЗ – найбільш термінові зобов'язання (статті з розділу IV пасиву балансу).

Для проведення аналізу ліквідності  балансу активи і пасиви систематизують за певними ознаками:

• за ступенем зменшення ліквідності (активи);
• за ступенем терміновості оплати зобов'язань (пасиви).

Активи підприємства залежно від  ступеня ліквідності тобто швидкості перетворення їх на гроші поділяються на чотири групи:

- Найбільш ліквідні активи (А1) - грошові кошти і поточні фінансові інвестиції.

Використовуючи коди рядків повної форми балансу (ф. № 1), можна записати алгоритм розрахунку цієї групи:  А1 = (Σ стр.220, 230, 240)

- Активи, що швидко реалізуються (А2). До цієї групи належать дебіторська заборгованість та інші активи: А2 = (Σстр.130-210, 250)

- Активи, що повільно реалізуються (А3). До цієї групи належать запаси, незавершене будівництво, дебіторські заборгованості, термін сплати яких вже закінчився: А3 = (Σстр.100-120).

- Активи, що важко реалізуються (А4). До групи відносяться основні фонди, незавершені капітальні інвестиції, довгострокові фінансові інвестиції, не матеріальні активи: А4 = (Σстр.80, 270, 275)

Зобов’язання підприємства також  поділяються на чотири групи:

- Найбільш термінові зобов’язання (П1). До групи належать кредиторські заборгованості: П1 = (Σстр.520-610)

- Короткострокові пасиви (П2). До групи відносяться короткострокові кредити і позики та інші короткострокові пасиви: П2 = (Σстр.400, 410, 500, 510)

- Довгострокові пасиви (П3). До групи належать довгострокові зобов’язання: П3 = (стр.480).

- Постійні пасиви (П4). До групи відносять доходи майбутніх періодів: П4 = (Σстр.380, 420, 630)

Результати розрахунків оформіть у вигляді таблиці 5.

 

 

 

 

Таблиця 5. - Аналіз ліквідності балансу  підприємства

АКТИВ	На початок періоду	На кінець періоду
1	2	3
1. Найліквідніші активи, А1	427	116
2. Активи, що швидко реалізуються, А2	337	489
3. Активи, що повільно  реалізуються, А3	134	233
4. Активи, що важко реалізуються, А4	3167	3498
БАЛАНС	4068	4343
ПАСИВ	На початок періоду	На кінець періоду
1	2	3
1. Найбільш термінові  зобов'язання, П1	338	333
2. Короткострокові пасиви, П2	15	187
3. Довгострокові пасиви, П3	0	0
4. Постійні пасиви, П4	3712	3816
БАЛАНС	4068	4343

 

1. Найліквідніші активи, А1

На початок: 0+427+0=427

На кінець: 0+116+0=116

2. Активи, що швидко реалізуються, А2

На початок: 0+213+5+66+0+0+45+8=337

На кінець: 0+176++11+143+0+0+155+4=489

3. Активи, що повільно реалізуються, А3

На початок: 0+0+126+0+0+8+0=134

На кінець: 0+2+219+0+0+12+0=233

4. Активи, що важко реалізуються, А4

На початок: 2+31+2918+209+5+2=3167

На кінець: 4+31+3143+310+10+0=3498

ПАСИВ

1. Найбільш термінові  зобов'язання, П1

На початок: 0+66+41+89+0+46+94+1+1=338

На кінець:0+117+41+69+0+29+76+1+0=333

2. Короткострокові пасиви, П2

На початок: 0+0+15=15

На кінець: 167+0+20=187

3. Довгострокові пасиви, П3

На початок: 0

На кінець: 0

4. Постійні пасиви, П4

На початок: 3713+0+2-3=3712

На кінець: 3823+0+0-7=3816

Співвідношення ліквідного балансу

Надлишок/Нестача
Початок	Кінець
427≥338	116≤333
337≥15	489≥187
134≥0	233≥0
3167≤3712	3498≤3816

 

Порівняння першої і другої груп активів (найбільш ліквідних активів  і активів, що швидко реалізуються) з першими двома групами пасивів (найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами) демонструє поточну ліквідність, тобто платоспроможність  або неплатоспроможність підприємства в найближчий до моменту проведення аналізу час.

Порівняння третьої групи активів  і пасивів (активів, що повільно реалізуються, з довгостроковими зобов'язаннями) показує перспективну ліквідність, тобто прогноз платоспроможності  підприємства.

Для визначення ліквідності  балансу групи активу і пасиву порівнюють між собою. Умови абсолютної ліквідності:  А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Умовою абсолютної ліквідності  балансу є обов'язкове виконання  перших трьох нерівностей. Четверта нерівність носить балансуючий характер. ЇЇ виконання свідчить про наявність  у підприємства власних оборотних  коштів (капіталу і резервів – необоротних  активів).

Наступним кроком в оцінці платоспроможності підприємств  туризму є аналіз коефіцієнтів ліквідності. В аналітичній роботі використовують наступні показники для оцінки ліквідності  підприємств за даними фінансової звітності (табл. 6).

Таблиця 6. - Методика розрахунку показників ліквідності підприємств

Найменування показника	Формула розрахунку	Розрахунок за формою 1	Нормативне значення
1. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності (Кал)	Кал = , де ГК – грошові кошти і поточні фінансові вкладення; ПЗ – поточні зобов’язання.	(Сума р. 220 – 240) ÷ р. 620	Від 0,25 до 0,35
2. Коефіцієнт проміжної  (швидкої) ліквідності (Кпрл)	Кпрл = , де ГД – грошові кошти, поточні фінансові інвестиції, дебіторська заборгованість.	(Ряд. 260 – сума ряд. 100 –  140) ÷ ряд. 620	Від 0,7 до 0,8
3. Коефіцієнт поточної  ліквідності (загальний коефіцієнт  покриття) (Кпл)	Кпл = , де ОА – оборотні активи.	Ряд. 260 ÷ ряд. 620	Від 1 до 2
4. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності (Кзл)	Кзл = , де ОКм – матеріальні оборотні кошти.	((Сума ряд. 130 – 150) + 230 + 240) ÷ ряд. 620	> 0,5

 

Результати розрахунку коефіцієнтів ліквідності по підприємству «Х»  занести у таблиці 7.

Розрахунок коефіцієнтів на початок періоду:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал):

(0+427+0+0):353=1,21

 2. Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності (К_прл):

(898-(126+0+0+8+0):353=(898-134):353=2,16

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) (К_пл):

898:353=2,54

4. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності (К_зл):

((8+0+0)+427+0):353=1,23

Розрахунок коефіцієнтів на кінець періоду:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал):

(0+116+0+0):520=0,22

 2. Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності (К_прл):

(836-(219+0+0+12+0):520=(836-231):520=1,16

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) (К_пл):

836:520=1,61

4. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності (К_зл):

((12+0+0)+116+0):520=0,25

Таблиця 7. - Показники ліквідності  підприємства

Показники			Відхилення (+, −)
	На початок року	На кінець року
1	2	3	4
1. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності (Кал)	1,21	0,22	-0,99
2. Коефіцієнт проміжної  (швидкої) ліквідності (Кпрл)	2,16	1,16	-1
3. Коефіцієнт поточної  ліквідності (загальний коефіцієнт  покриття) (Кпл)	2,54	1,61	-0,93
4. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності (Кзл)	1,23	0,25	-0,98

 

 

 

Висновок

Виходячи з того, що умовою абсолютної ліквідності є співвідношення  А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄. За розрахованими даними по ліквідності балансу на початок періоду, можна сказати, що виконується всі умови абсолютної ліквідності, тобто обов'язкове виконання перших трьох нерівностей, а виконання четвертої нерівності свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів (капіталу і резервів – необоротних активів).

По ліквідності балансу на кінець періоду, можна відмітити, що перша  нерівність не відповідає умові, що говорить по неплатоспроможність підприємства в найближчий до моменту проведення аналізу час. Всі інші умови виконуються відповідно до співвідношень, що говорить про перспективну ліквідність, тобто платоспроможність підприємства.

Говорячи про коефіцієнти ліквідності, то можна сказати, що коефіцієнт абсолютної ліквідності, за розрахункам становить на початок 1,22 на кінець 0,22, це говорить, що здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок грошових коштів, коштів на розрахунковий рахунках і короткострокових фінансових вкладень на кінець періоду значно зменшилася.

Коефіцієнт швидкої ліквідності на початок періоду становить 2,16, на кінець 1,16, що характеризує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок оборотних активів, а виходячи з розрахунків, даний показник на кінець періоду зменшився на одну цілу одиницю.