Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»

В эту  группу включают также краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги):

А₁ = стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

2. Быстрореализуемые  активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А₂ = стр. 240;

3. Медленнореализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

Товарные  запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной  продукции могут потребовать  предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать  и преобразовать в наличные средства:

А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4. Труднореализуемые  активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы»:

А₄ = стр. 190;

Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее  срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П₁ = стр. 620;

2. Краткосрочные  пассивы (П₂) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

П₂ = стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные  или устойчивые пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = стр. 590

4. Постоянные  пассивы (П₄) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З; А₄≤П₄

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Оценка  кредитоспособности предприятия

Схема анализа кредитоспособности включает в себя три основных блока:

1) Анализ финансового положения (анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости и деловой активности; рентабельности).

Однако заметим, что не только финансовое положение заемщика является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Поэтому во второй блок входит изучение эффективности кредитного проекта.

2) Подготовка и анализ квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза.

3) Определяющее  значение имеют и такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов и прочее.

Рассмотрим  эти три блока более подробно.

Определение кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ

В качестве примера рассмотрим методику определения кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ, согласно «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» от 8 декабря 1997 г. №285-р [8].

Для определения рейтинга Заемщика Сбербанк РФ использует пять основных коэффициентов, представленных в табл. №1.

 

Таблица 1. Категории показателей оценки кредитоспособности по методике Сбербанка РФ

Наименование показателя	Формула	Достаточные значения показателей
1	2
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения / Краткосрочные пассивы (1)	0,2
Коэффициент промежуточного покрытия (К2)	Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы (2)	0,8
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	Оборотные активы / Краткосрочные  пассивы (3)	2,0
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (К4)	Собственный капитал / (Заемные  средства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) (15)	1,0 – для всех заемщиков,  кроме предприятий торговли; 0,6 – для предприятий  торговли
Рентабельность продаж (К5)	Прибыль от продаж / Выручка от реализации (23)	0,15

Другие  показатели оборачиваемости и рентабельности используются Сбербанком РФ для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка  результатов расчетов пяти коэффициентов  заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей  на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

В зависимости  от полученных фактических значений, показатели разбиваются на категории  как показано в табл. №2 [8].

 

Таблица 2. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
1	2	3	4
К1	0,2 и выше	0,15 – 0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5 – 0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0 – 2,0	менее 1,0
К4 – кроме торговли	1,0 и выше	0,7 – 1,0	менее 0,7
К4 – для торговли	0,6 и выше	0,4 – 0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	Нерентабельность

 

Для остальных  показателей оборачиваемости и  рентабельности не устанавливаются  оптимальные или критические  значения ввиду большой зависимости  этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка  результатов расчетов этих показателей  основана, главным образом, на сравнении  их значений в динамике.

Методика  расчета суммы балов по вычисленным  показателям в соответствии с  их весами приведена в табл. №3 [8].

 

Таблица 3. Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
1	2	3	4	5
К1			0,11	S = 0,11 х Категория К1 + +0,05 х Категория К2 + +0,42 х Категория К3 + + 0,21 х Категория К4 + +0,21 х Категория К5
К2			0,05
К3			0,42
К4			0,21
К5			0,21
Итого	Х	х	1

 

 

Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим  образом:

• S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
• S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
• S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный  рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При  отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Информационная база проведения анализа кредитоспособности

Основной  информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему  показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение организации  на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

Объект  нашего исследования ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» – это предприятие сферы услуг ЖКХ, которое является управляющей компанией по техническому обслуживанию многоквартирных жилых домов в г. Собинка Владимирской области.

На основании  муниципального контракта, заключенного с городской администрацией, ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» от своего имени заключает договоры о предоставлении жилищно-коммунальных услуг с собственниками жилых помещений, а также договоры на поставку энергоресурсов и обслуживание жилищного фонда. По договорам платежи за коммунальные услуги и плата за содержание и ремонт данного жилого помещения поступают от жильцов на расчетный счет управляющей организации. Затем из этих средств она оплачивает выполненные работы и предоставленные жилищно-коммунальные услуги.

Предприятие ЖКХ ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» было создано в декабре 2006 года в рамках предписания ст. 161 Жилищного кодекса РФ от 29 декабря 2004 г. №188-ФЗ, который устанавливает, что собственники помещений в многоквартирном доме обязаны выбрать один из способов управления многоквартирным домом (непосредственное управление собственниками; управление товариществом собственников жилья; или управление управляющей компанией) [2].

ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» обеспечивает предоставление собственникам жилых помещений коммунальных услуг и заключает договоры купли-продажи с ресурсоснабжающими организациями от своего имени и за счет собственников многоквартирных домов, а также оказывает услуги и выполняет работы по управлению многоквартирным домом, содержанию, текущему и капитальному ремонту общего имущества в многоквартирных домах.

Предприятие ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках. Предприятие является коммерческой организацией, создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью.

Уставной  капитал ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» составляет 20308 тыс. руб., и принадлежит учредителям фирмы.

Гражданским кодексом Российской Федерации  предусмотрено, что органы управления юридического лица избираются или назначаются  в соответствии с законом и  учредительными документами [1]. Так  высшим органом управления ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» является собрание учредителей.

А руководство  текущей деятельностью ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» осуществляется генеральным директором и правлением. Организационная структура ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» линейного типа. Такая структура наиболее подходит подобным маленьким организациям с небольшой численностью персонала. В линейной организационной структуре используется четкая система взаимных связей, в ней ясно выражена ответственность, она гарантирует быстроту реакции на прямой приказ.

Далее проведем анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» по методикам, рассмотренным нами в теоретической части данной работы, которые наиболее часто применяются в банковской практике при оценке платежеспособности и кредитоспособности своих заемщиков.

 

2.2 Общая оценка финансового  состояния предприятия по данным  баланса