Анализ отчета о прибылях и убытках

Выводы:

 

Задание 2.6:

На основе сводного бухгалтерского баланса (приложение А) и приложения к бухгалтерскому балансу (приложение Д) и данных о численности персонала организации (приложение Е) произвести расчет показателей эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. Результаты расчета представить в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели эффективности  использования трудовых ресурсов предприятия, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012г. от 2010г., (+,-)
Показатель капиталовооруженности	315,75	347,12	375,33	+28,21
Показатель производительности единицы персонала	201,43	195,4	183,03	-12,37
Показатель рентабельности персонала организации	-146,81	-1,82	-3,42	-1,6

Тема 11 ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА предприятия

 

Цель: освоить методику применения зарубежных и отечественных методик диагностики финансового состояния предприятия с целью выявления вероятности его банкротства.

Задание 11.1:

Используя методику балльной оценки финансового состояния Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой определите класс финансовой устойчивости.

Сущность данной методики заключается  в классификации организаций  по уровню финансового риска:

I класс - организации с абсолютной  финансовой устойчивостью;

II класс - организации с нормальным  финансовым состоянием;

III класс - организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее;

IV класс - организации с неустойчивым  финансовым состоянием;

V класс - организации с кризисным финансовым состоянием.

На основе сводного баланса (приложение А) определите показатели финансовой устойчивости организации  и класс, оформив результаты расчетов в таблице 11.1. Определите общую сумму  баллов, необходимую для отнесения  предприятия к соответствующей группе.

Таблица 11.1 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012г. от 2010г., (+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,00057	0,00044	0,00098	0,00041
Коэффициент "критической" оценки (быстрой ликвидности, К2)	0,043	0,035	0,015	-0,028
Доля оборотных средств  в активах (К3)	0,42	0,48	0,49	0,07
Коэффициент текущей  ликвидности (К4)	2,63	2,38	2,6	-0,03

Продолжение таблицы 11.1

1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К5)	-1,38	-1,09	-1,06	0,32
Коэффициент капитализации (К6)	-496,16	-140,28	-64,05	-432,11
Коэффициент финансовой независимости (К7)	-0,002	-0,007	-0,16	-0,158
Коэффициент финансовой устойчивости (К8)	0,84	0,8	0,83	-0,01

 

Таблица 11.2 - Границы классов организаций

Показатель	Условия снижения критерия	Класс
		1	2	3	4	5
К1	За каждую сотую пункта снижения снимается по 0,2 балла	>0,70 14 баллов	0,69-0,50 13,8-10 баллов	0,49-0,30 9,8-6 баллов	0,29-0,10 5,8-2 баллов	менее 0,1 1,8-0 баллов
К2		>1 11 баллов	0,99-0,80 10,8-7 баллов	0,79-0,70 6,8-5 баллов	0,69-0,60 4,8-3 баллов	< 0,59 2,8-0 баллов
К3		>0,5 10 баллов	0,49-0,40 9,8-8 баллов	0,39-0,30 7,8-6 баллов	0,29-0,20 5,8-4 баллов	< 0,20 3,8-0 баллов
К4	За каждую сотую пункта снижения снимается по 0,3 балла	>2 20 баллов 1,70-2,0 19 баллов	1,69-1,50 18,7-13 баллов	1,49-1,30 12,7-7 баллов	1,29-1,10 6,7-1 балла	< 1,09 0,7-0 баллов
К5		>0,5 12,5 балла	0,49-0,40 12,5-9,5 баллов	0,39-0,30 9,2-3,5 баллов	0,29-0,20 3,2-0,5 баллов	< 0,20 0,2 балла
К6	За каждую сотую пункта повышения снимается по 0,3 балла	0,70-1,0 17,5-17,1 балла	1,01-1,22 17,0-10,7 балла	1,23-1,44 10,4-4,1 баллов	1,45-1,56 3,8-0,5 балла	>1,57 0,2-0 баллов
К7	За каждую сотую пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50-0,60 10-9 баллов	0,49-0,45 8-6,4 балла	0,44-0,4 6-4,4 балла	0,39-0,31 4-0,8 балла	<0,30 0,4-0 баллов
К8	За каждую десятую  пункта снижения снимается по 1 баллу	>0,8 5 баллов	0,79-0,70 4 балла	0,69-0,60 3 балла	0,59-0,50 2 балла	< 0,49 1-0 баллов
Границы класса		100-97,6  балла	94,3-68,6  балла	65,1-39  баллов	36,1-13,8  балла	10,9-0 баллов

 

Выводы:

 

Задание 11.2:

Используя пятифакторную модель Э. Альтмана, оцените вероятность банкротства предприятия. На основе сводного баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение А и Б) определите показатели модели и комплексный коэффициент Z. Результаты расчетов оформите в таблице 11.3. Для определения вероятности банкротства сравните комплексный коэффициент Z за каждый анализируемый период с интерпретацией значений.

Пятифакторная модель Э. Альтмана:

Z = 0,717×Х₁ + 0,874×Х₂ + 3,10×Х₃ + 0,42×Х₄ + 0,995×Х₅,  (11.9)

где Z - комплексный коэффициент;

Х₁ - разность текущих активов и текущих пассивов отнесенная к общей сумме всех активов;

Х₂ - чистая прибыль отнесенная к общей сумме всех активов;

Х₃ - прибыль до уплаты процентов и налогов отнесенная к общей сумме всех активов;

Х₄ - балансовая стоимость капитала отнесенная к заемному капиталу;

Х₅ - выручка от реализации отнесенная к общей сумме активов.

Таблица 11.3 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012г. от 2010г., (+,-)
Х1	0,26	0,28	0,32	+0,06
Х2	-0,46	-0,005	-0,009	+0,451
Х3	-0,46	-0,003	-0,008	+0,452
Х4	-0,002	-0,007	-0,016	-0,014
Х5	0,64	0,56	0,49	-0,15
Значение Z	-1,006	0,74	0,66	+1,666

 

 

Интерпретация значений коэффициента Z:

Z < 1,23 — вероятность  банкротства велика;

Z > 1,23 — вероятность  банкротства мала.

Выводы:

 

Задание 11.3:

Используя дискриминантную факторную модель диагностики риска банкротства Г. В.Савицкой, оцените вероятность банкротства предприятия. На основе сводного баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение А и Б) рассчитайте показатели модели и комплексный коэффициент Z^Б. Результаты расчетов оформите в таблице 11.4. Для определения вероятности банкротства сравните комплексный коэффициент Z^Б за каждый анализируемый период с интерпретацией значений.

Дискриминантная факторная модель диагностики риска:

Z^Б = 0,111×Х₁ + 13,239×Х₂ + 1,676×Х₃ + 0,515×Х₄ + 3,80×Х₅  (11.15)

где Z^Б - комплексный коэффициент;

Х₁ - отношение собственного оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия,

Х₂ - отношение оборотных активов к величине внеоборотных активов предприятия;

Х₃ - отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия,

Х₄ - отношение чистой прибыли к величине активов предприятия,

Х₅ - отношение величины собственного капитала к величине совокупного капитала предприятия.

 

 

 

Таблица 11.4 - Показатели финансового состояния

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012г. от 2010г., (+,-)
Х1	-1,37	-1,09	-1,06	+0,31
Х2	0,73	0,93	0,97	+0,24
Х3	0,64	0,56	0,49	-0,15
Х4	-0,46	-0,005	-0,009	+0,451
Х5	-0,002	-0,007	-0,016	-0,014
Значение ZБ	10,34	13,10	13,45	3,11

 

Интерпретация результатов:

1. Если величина Z^Б > 8, то предприятию банкротство не грозит;
2. Если 5 < Z^Б < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;
3. Если 3 < Z^Б < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах;
4. Если 1 < Z^Б < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;
5. Если Z^Б < 1, предприятие — банкрот.

Выводы:

 

Задание 11.4:

Используете методику Правительства Российской Федерации, прилагаемую к Федеральному закону от 09.07.2002 N 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», и порядок расчета показателей финансового состояния для отнесения их к группам по финансовой устойчивости на основе балльной оценки показателей, утвержденной 30 января 2003 года № 52  Правительством Российской Федерации, определите вероятность банкротства предприятия.

На основе сводного баланса  и отчета о прибылях и убытках (приложение А) определите показатели согласно методике. Результаты расчетов оформите в таблице 11.6.

 

Значение каждого из коэффициентов оценивается в  баллах в соответствии с таблицей, согласно приложению.

Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.

Таблица 11.5 - Расчёт коэффициентов для отнесения сельскохозяйственных товаропроизводителей к группам финансовой устойчивости должника, в баллах

Коэффициенты	Группы
	1	2	3	4	5
Абсолютной ликвидности	К > 0,5 = 20	0,4 £ K < 0,5 =16	0,3 £ K < 0,4 =12	0,2 £ K < 0,3 = 8	K < 0,2 = 4
Критической ликвидности	К ³ 1,5 = 18	1,4 £ K < 1,5 =15	1,3 £ K < 1,4 =12	1,2 £ K < 1,3 = 7,5	K < 1,2 = 4
Текущей ликвидности	К ³ 2 = 16,5	1,8 £ K < 2 =13,5	1,5 £ K < 1,8 =9	1,2 £ K < 1,5 = 4,5	K < 1,2 = 1,5
Обеспеченности собственными средствами	К > 0,5 = 15	0,4 £ K < 0,5 =12	0,3 £ K < 0,4 =9	0,2 £ K < 0,3 = 6	K < 0,2 = 3
Финансовой независимости	К > 0,6 = 17	0,56 £ K < 0,6 =14,2	0,5 £ K < 0,56 =9,4	0,44 £ K < 0,5 = 4,4	K < 0,44 = 1
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	К > 1 = 13,5	0,9 £ K < 1 = 11	0,8 £ K < 0,9 = 8,5	0,65 £ K < 0,8 = 4,8	K < 0,65 = 1
Значение границ группы, баллов (интерпретация значения)	100 – 81,8 (абсолютно устойчиво)	81,7 - 60 (устойчиво)	59,9 – 35,3 (средне устойчивое)	35,2 – 13,6 (неустойчивое)	13,5 и менее (кризисное)