Анализ оборотного капитала

Готовая продукция - это продукция, находящаяся на складе предприятия  и подготовленная к отправке потребителю, а также та продукция, которая  отправлена, но еще не оплачена им.

Проанализируем динамику объемов готовой продукции, используемой на продовольственные и кормовые цели в ОАО «Кузятовское» за три  года (Таблица 3.6).

Таблица 3.6

Динамика объемов готовой  продукции, используемой на продовольственные  и кормовые цели в ОАО «Кузятовское»

Вид готовой продукции	2009 г.	2010г.	2011 г.	Темп роста 2011 года к 2009 году, %
Зерновые и зернобобовые	41042	17272	23549	57,38
Сено всякое	13281	9092	10441	78,62
Солома озимая и яровая и мякина всякая	6472	5095	5312	82,08
Силос всех видов	10567	42642	3820	36,15
Сенаж	42297	29075	45453	107,46
Мука, крупа, отруби и другие продукты переработки зерна	8097	11960	11335	139,99
Мясо и сало (включая  субпродукты) в убойном весе	142	342	46	32,39
Молоко всякое	9429	12007	17293	183,4
Кожевенное сырье всех видов животных (штук)	136	216	97	71,32

Как видно из данной таблицы  объемы готовой продукции, используемой на продовольственные и кормовые цели, в 2011 году по сравнению с 2009 годом  в основном снизились, за исключением  сенажа, отрубей и молока.  Данное снижение связано с тем, что поголовье  крупного рогатого скота увеличивается  более быстрыми темпами, чем производимая на корм продукция. Продукция отрасли  растениеводства снизилась из-за последствий засухи 2010года. Так в 2011 году зерновых использовалось на 42,62% меньше чем в 2009 году. Использование  молока увеличилось на 83,4%. Данное увеличение связано с увеличением произведенного молока, а следственно с увеличением  его реализации, а т.к. поголовье  крупного рогатого скота находящегося на откорме увеличилось, то увеличилось  количество выпаиваемого молока телятам.

Изучим динамику поголовья  скота на выращивании и откорме. Данные приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7
Динамика поголовья скота  на выращивании и откорме в  ОАО "Кузятовское" на конец года, гол.
Вид скота	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2011г.от 2009г.
Крупный рогатый скот на выращивании и откорме	406	499	542	136

За последние три года поголовье крупного рогатого скота  на выращивании и откорме увеличилось  на 136 голов. Данное увеличение  показывает, что отрасль животноводства в  хозяйстве развивается и становится более прибыльной.

Значительный удельный вес  в оборотных активах сельскохозяйственных предприятий занимает незавершенное  производство.

Незавершенное производство – предметы труда, поступившие в  процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих  стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя.

Динамика затрат незавершенного производства в отрасли растениеводства  в ОАО «Кузятовское» представлена в таблице 3.8.

Таблица 3.8
Динамика затрат незавершенного производства в растениеводстве  в ОАО "Кузятовское"
Показатели	2009г.		2010г.		2011г.
	га	тыс. руб.	га	тыс. руб.	га	тыс. руб.
Затраты под урожай будущего года – всего	1717	4800	2034	5753	2592	2978
в т. ч. озимые зерновые	700	2875	1100	4303	1750	2434
яровые зерновые	1017	1925	934	1450	842	544

Ежегодно количество площадей занимаемых озимыми увеличивается  и в 2011 году составило 1750га, а яровыми  снижается и в 2011 году составило 842 га, затраты так же увеличиваются  и снижаются соответственно. Это  связано с тем, что чаще всего  урожайность озимых выше, чем яровых. А так же в случае засухи вероятность  получения урожая от озимых выше, чем  от  яровых.

Для оценки эффективности  управления производственными запасами используются следующие показатели (Таблица 3.9).

Таблица 3.9
Динамика показателей, характеризующих  управление производственными запасами в ОАО "Кузятовское"
Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+;-) 2011г.от 2009г.
Доля запасов в активе, %	46,05	28,48	25,04	-21,01
Доля запасов в оборотных  активах, %	94,14	89,11	86,92	-7,22
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов, %	56,88	60,52	61,72	4,85
Коэффициент покрытия запасов	0,83	0,81	0,95	0,11
Оборачиваемость запасов:				0,09
в оборотах;	1,42	1,67	1,51
в днях	254	215	239	-14,94

 

По данным таблицы можно  сделать следующие выводы: в отчетном году по сравнению с базисным годом  доля запасов в активе сократилась  на 21,1 % и составила 25,04 %. Вместе с  этим, доля запасов в оборотных  активах в 2011 году составила 86,92 %, что  на 7,22 % меньше, чем в базисном году. В предыдущие годы доля запасов составляла 94,14 и 89,11 %, что могло свидетельствовать  о больших запасах, приводящих к  замедлению оборачиваемости оборотного капитала. Коэффициент покрытия запасов  увеличился на 0,11 и составил 0,95. Это  свидетельствует о том, что текущее  финансовое состояние предприятия  считается не устойчивым. Исходя из того, что оборачиваемость запасов  в оборотах увеличилось, а в днях сократилось, можно сказать о  том, что все больше средств связано  в этой наименее ликвидной статье, тем менее ликвидную структуру  имеют оборотные средства и тем  не устойчивее финансовое положение  предприятия.

Замедление оборачиваемости, возникающее в результате увеличения времени производства и обращения, оказывает отрицательный эффект на результаты деятельности предприятия. Чем скорее оборотные средства оборачиваются  в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при  данном объеме производства, но в данном случае наблюдается иная картина.

За последние 3 года произошли  значительные изменения показателей  оборачиваемости запасов в ОАО  «Кузятовское». Для выявления причин, вызвавших изменения, в приложении 1 выполнен факторный анализ продолжительности  оборота запасов методом цепных подстановок.

Данный анализ показывает, что продолжительность оборота  запасов в днях сократилась на 15 дней. Данное сокращение в основном произошло за счет сокращения среднегодовой  стоимости запасов, но из-за сокращения себестоимости проданной продукции  продолжительность оборота запасов  увеличилась на 15 дней.

Отвлечение средств в  излишние запасы - одна из основных причин неустойчивого финансового положения. Причины их образования изучаются  при внутреннем анализе производственных запасов, производственных затрат и готовой продукции.

Основные причины излишних производственных запасов можно  объединить в три основные группы: нереальность плановых расчетов; отклонение фактического поступления от расчетного; отклонение фактического расхода от расчетного.

 

3.3 Анализ и управление  дебиторской задолженностью в  ОАО «Кузятовское»

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, и на финансовое состояние  предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской  задолженности заключается в  оптимизации ее общего размера и  обеспечении своевременной инкассации.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, который невозможен без предварительного и тщательного отбора потенциальных  покупателей и определение соответствующих  форм расчета с ними в заключаемых  контрактах. Значительный удельный вес  дебиторской задолженности в  составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости  оборотных средств. В наиболее общем  виде изменения в объеме дебиторской  задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Наглядно эти данные представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10
Размер и структура  дебиторской задолженности ОАО "Кузятовское"
Вид задолженности	2009г.		2010г.		2011г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Дебиторская задолженность  всего:	1057	100	1765	100	1736	100
в т. ч. краткосрочная	1057	100	1765	100	1736	100
из нее: покупатели  и заказчики	900	85,15	1503	85,16	890	51,27
прочие дебиторы	157	14,85	262	14,84	846	48,73

Из данной таблицы видно, что дебиторская задолженность  за анализируемый период увеличилась. Данное увеличение происходит за счет увеличения задолженности прочих дебиторов  со 157тыс.руб. до 846тыс.руб., при этом задолженность покупателей и  заказчиков снизилась до 890тыс.руб. Увеличение задолженности прочих дебиторов  связано с приобретением техники  в лизинг и тем, что приобретенная  техника остается на балансе лизингодателя.

В составе дебиторской  задолженности выделяют задолженность  покупателей и заказчиков, векселя  к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность  учредителей по взносам в уставной капитал, выданные авансы.

Проанализируем ряд показателей, характеризующих управление дебиторской  задолженностью. Данные показатели представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11
Динамика показателей, характеризующих  управление дебиторской задолженностью
Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+;-) 2011г. от 2009г.
Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах, %	5,63	9,57	7,53	1,90
Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности	0,04	0,05	0,05	0,01
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	0,31	0,25	0,18	-0,13
Оборачиваемость дебиторской  задолженности:	26,53	21,99	20,01	-6,52
в оборотах;
в днях	14	16	18	4

Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах в 2011 году на 1,9% больше чем в 2009 году. При  этом коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности за последние два  года не изменился, но по сравнению  с 2009 годом он увеличился на 0,01. Данное увеличение является негативной тенденцией, т.к. это означает, что дебиторская задолженность увеличивается более быстрыми темпами, чем выручка от реализации продукции. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах ежегодно сокращается, а в днях увеличивается и в 2011 году составляет 18 дней, что  также является негативной тенденцией, т.к. это означает, что покупатели погашают свою задолженность за 18 дней, а не за 14 дней как в 2009 году.