Анализ эффективности использования собственного и заёмного капитала на предприятии на примере ООО «Дедал Турсервис»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

 

на тему: «Анализ эффективности использования собственного и заёмного капитала на предприятии на примере ООО «Дедал Турсервис».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………

1. Теоретические основы эффективности использования собственным и заёмным капиталом…………………

1.1Экономическая сущность  капитала и его классификация……………..

1.2Понятия, структура  собственного и заёмного капитала  предприятия….

2. Методика расчёта показателей, характеризующих эффективность использования капитала предприятия………………

2.1 Метод расчёта показателей  рентабельности……………

2.2 Метод анализа финансовых  коэффициентов……………

2.3Метод оценки структуры и движения капитала предприятия…………..

3. Анализ эффективности использования собственного и заёмного капитала предприятия ……………………

3.1 Организационно-экономическая  характеристика ООО «Дедал    Турсервис»………………………

3.2 Анализ эффективности  использования собственного и  заёмного капитала ООО «Дедал  Турсервис»…………..

3.3 Мероприятия, направленное  на повышение эффективности использования  собственного и заёмного капитала  ООО «Дедал Турсервис»

Заключение………………..

Список используемых источников………….

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

 

 

Введение.

 

Роль капитала предприятия, а так же эффективное его использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование капитала предприятия, со своевременным обнаружением путей его приумножения и способов его эффективного использования.

Капитал является главным  источником формирования благосостояния его собственников. Исходя из данной особенности, капитал может быть представлен в виде потребляемой части, которая направляется на удовлетворение текущих потребностей его владельцев и накапливаемой части, формирующий уровень будущего благосостояния.

Зачастую, на практике капитал  предприятия рассматривается как  нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного и эффективного использования капитала предприятия. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.[10,с.75]

Объектом исследования является финансово-хозяйственная  деятельность ООО «Дедал Турсервис». Предметом исследования является процесс формирования и использования собственных и заёмных средств исследуемого предприятия.

Целью курсовой работы является анализ формирования и использования  собственных и заёмных средств  для разработки мероприятий по увеличению эффективности их использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть теоретические основы эффективности использования собственных и заёмных средств предприятия;
2. определить методику, на основании которой проводится анализ;
3. проанализировать эффективность использования собственного и заёмного капитала предприятия;
4. разработать мероприятия по увеличению эффективности использования капитала предприятия.

Значительный вклад  в разработку актуальных проблем  анализа использования собственного и заемного капитала организаций внесли такие ученые-экономисты как М.И. Баканов, П.С. Безруких, Н.Г. Волков, , О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, А.И. Ковалев, Н.П. Кондраков, П.П. Новиченко, В.Д. Новодворские, В.М. Родионова, Я.В. Соколов, Ю.И. Хаустови др. Кроме того, определяющее участие в формировании и развитии теоретико-методологических положений анализа капитала приняли такие зарубежные исследователи как Е. Бем-Баверк, Й. Бетге, М.Ф. Ван Бред, К. Викссель, И. Ворст, К. Маркс, Д. Миддлтон, В. Петти, П. Ревентлоу, Д. Рикардо, А. Смит, Э.С. Хендриксон, Дж. Р. Хикс и др.

Для написания работы использовалась финансовая отчетность предприятия, труды отечественных  и зарубежных авторов, занимающихся проблемами собственного и заемного капитала, а также статьи, касаемые практического повышения эффективности использования капитала на предприятии.

 

 

 

1.Теоретические основы  эффективности использования собственного  и заёмного капитала предприятия

 

1.1 Экономическая сущность  капитала и его классификация

 

Термин «капитал» имеет латинское происхождение и означает основной, главный. Проблемами его экономической сущности занимались

К. Маркс, Д. Рикардо, А. Смит, Дж. Кейнс, Д.Б. Кларк, Миллер, Модильяни  и другие талантливые ученые.

Для определения содержания термина «капитал» следует рассмотреть, как понимают эту категорию основоположники теории трудовой стоимости и основоположники теории субъективной стоимости. Смит А. под источником возникновения капитала понимает материальные блага, которыми владеет человек и которые он не желает употреблять непосредственно на собственные нужды.

В «Принципах политической экономии» Дж.С. Милль рассматривает  капитал как ранее накопленный  запас продуктов прошлого труда.

Кейнс Дж. М., также как  и А. Смит, трактует капитал как  имущественный комплекс. В своих трудах, которые затрагивают и природу капитала, Дж.М. Кейнс показывает, что капитал «приносит на протяжении своей жизни доход своей первоначальной ценности. Единственная причина, почему тот или иной вид капитала дает возможность получать в течение срока его службы доход, превышающий по своей величине его первоначальную цену предложения, заключается в том, что он является редкостью». Таким образом, опираясь на теорию трудовой стоимости, можно дать следующее определение понятию «капитал»: капитал есть имущественный комплекс, при помощи которого его владелец может получать в будущем доход. Если имущественный комплекс способен обеспечить владельцу получение дохода в будущем, то он должен обладать свойством редкости. Основоположник теории субъективной стоимости лауреат Нобелевской премии Дж.Р. Хикс в своей книге «Стоимость и капитал» трактует понятие «капитал» как денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах хозяйствующего субъекта. Теория капитала Дж.Р. Хикса сводится к элементарным макроэкономическим рассуждениям: анализ сущности капитала и проблема его функционирования ограничивается характеристикой деятельности фирмы, стремящейся к максимизации своего дохода.

Нетрудно заметить, что  все представления о капитале едины в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход. Суммируя все перечисленные выше особенности категории «капитал» можно выделить следующие:

• капитал – это самовозрастающая стоимость;
• капитал – есть ценности, созданные прошлым трудом;
• капитал воплощается в производственных ресурсах.

Учитывая все вышесказанное, можно предложить свою трактовку  понятия «капитал». Капитал –  это самовозрастающая стоимость, воплощенная  в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированная в формирование активов предприятия с целью получения прибыли.

Исходя из данного  определения капитала, можно выделить следующие его характеристики:[5,с.103]

1. Капитал предприятия  является основным фактором производства. В экономической теории выделяют  три основных фактора производства: капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует  финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать в виде ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия в финансовой сфере деятельности.

3. Капитал является  главным источником формирования  благосостояния его собственников. Исходя из данной особенности, капитал может быть представлен в виде потребляемой части, которая направляется на удовлетворение текущих потребностей его владельцев и накапливаемой части, формирующий уровень будущего благосостояния.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. Прежде всего, в этом качестве выступает собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.

5. Динамика капитала  предприятия является важнейшим  барометром уровня эффективности  хозяйственной деятельности предприятия.  Способность предприятия к наращиванию собственного капитала способствует большему объему формирования и эффективного распределения прибыли, определяет его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, нерентабельной деятельности предприятия. Таким образом, важная роль капитала в удовлетворении интересов государства и собственников определяет значимость управления им.

Общеизвестно, что под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов. Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала, в соответствии с приведенной систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности  предприятию выделяют собственный  и заемный виды капитала.

Собственный капитал  характеризует общую стоимость  средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов.

Заемный капитал характеризует  привлекаемые на возвратной основе денежные средства или другие имущественные  ценности, необходимые для финансирования развития предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

2. По целям использования  в составе предприятия может  быть выделен производительный  и спекулятивный капитал.

Производительный капитал  характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой деятельности.

Спекулятивный капитал  характеризует ту его часть, которая  используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

3. По формам инвестирования  различают капитал в денежной, материальной и нематериальной  формах, используемый для формирования  уставного фонда предприятия.

4. По объекту инвестирования  выделяют основной и оборотный  виды капитала предприятия. 

Основной капитал характеризует  часть капитала, которая инвестируется  во все виды внеоборотных активов  предприятия.

Оборотный капитал представляет собой ту его часть, которая авансирована во все виды его оборотных активов.

5. По форме нахождения  в процессе кругооборота, т.е.  в зависимости от стадий общего  цикла этого кругооборота, различают  капитал предприятия в денежной  и производственной формах.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, который инвестируется в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

7. По характеру использования  в хозяйственном процессе в  практике управления финансами  выделяют работающий и неработающий  виды капитала.

Работающий капитал  характеризуется тем, что принимает  непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал – это часть капитала, инвестированная в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов.