Анализ эффективности деятельности предприятия

Крс = Пр / КиР,

Где Пр – прибыль,

КиР – капитал и резервы.

На начало года Крс = -3,05

На конец года Крс = -1,88

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. Тот факт, что показатель имеет  и на начало периода и на конец  периода отрицательный знак, говорит  о том,что собственный капитал  используется на предприятии неэффективно.

 

- Коэффициент общей оборачиваемости  капитала:

Коок= В / ИБ,

где В – выручка,

ИБ – итог баланса.

На начало года Коок = 4,18

На конец года Коок = 2,53

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала отражает скорость оборота  всего капитала предприятия. К концу  отчетного периода наблюдается  снижение скорости оборота капитала, что является негативной тенденцией.

 

- Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Кокз = В / КЗ,

Где В – выручка-нетто  от продаж,

КЗ – краткосрочные  кредиты и займы.

На начало года Кокз = 5,44

На конец года Кокз = 3,28

Снижение к концу отчетного  периода коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности означает рост покупок предприятием в кредит, т.е. предприятие все больше живет  взаймы.

 

- Коэффициент среднего  срока оборота кредиторской задолженности

Кскз = (N*КЗ) / В,

Где N – количество дней в  периоде,

КЗ – кредиторская задолженность,

В – выручка.

На начало года Кскз = 67,12

На конец года Кскз = 111,28

Коэффициент среднего срока  оборота кредиторской задолженности  отражает средний срок возврата коммерческого  кредита и измеряется в днях, то есть в течение периода срок возврата краткосрочных займов увеличилась  с 67 до 111 дней.

Определение направлений  по улучшению финансового состояния  предприятия.

 

1) Сокращение доли «Готовой  продукции» в структуре запасов,  эффективное управление дебиторской  задолженностью менее года и  снижение ее уровня, и, как следствие,  увеличение доли денежных средств,  что позволит предприятию своевременно  рассчитываться по своим обязательствам  и сохранить ликвидность баланса.

 

2) Более эффективное управление  кредиторской задолженностью. Альтернативный  вариант – краткосрочные кредиты  банка вместо достаточно дорогостоящей  для предприятия задолженности  перед поставщиками.

 

3) Увеличение объемов  продаж с целью повышения показателя  выручки от продажи продукции,  повышение спроса на продукцию  предприятия путем проведения  мероприятий по продвижению товара, в числе которых предложены  рекламная кампания и мероприятия  по стимулированию сбыта продукции.

 

4) Эффективное управление  краткосрочными и долгосрочными  финансовые вложениями фирмы.  Возможно вложение денежных средств  в портфель ценных бумаг, что  обеспечит предприятию наличие  ликвидных средств, а также  принесет определенный доход  от инвестиционной деятельности.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом  С Текстиль»

3.1.Разработка и оценка  мероприятий по повышению эффективности  управления дебиторской и кредиторской  задолженностью предприятия

 

Текущее состояние предприятия  отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и  оказывает существенное влияние  на устойчивость предприятия.Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий  по возникающим долгам приводят к  значительному росту дебиторской  задолженности, а следовательно, к  нестабильности финансового состояния  предприятия.

 

Мероприятия по оптимизации  состава и движения дебиторской  задолженности представляются в  следующем виде:

1. Анализ текущего состояния  дебиторской задолженности– состав  и структура дебиторской задолженности  с точки зрения сроков погашения,расчет  показателей, характеризующих дебиторскую  задолженность предприятия.

2. Формирование аналитической  информации, позволяющей контролировать  дебиторскую задолженность - ведение  журнала-ордера и ведомости учета  расчетов с покупателями и  заказчиками с учетом классификации  счетов по срокам оплаты.

3. Анализ и разработка  политики расчетов с покупателями  и заказчиками - обоснование условий  предоставления кредита отдельным  покупателям, определение реальной  стоимости дебиторской задолженности  в условиях меняющейся покупательной  способности денежных средств,  расчет альтернативной стоимости  денежных средств, разработка  мер по досрочному погашению  дебиторской задолженности: предложения  по стимулированию продаж с  немедленной оплатой и оплатой  «по факту», введение штрафных  санкций за просроченные платежи. 

4. Контроль за соответствием  условий предоставления кредита  покупателям, использование различных  форм досрочного погашения дебиторской  задолженности, предложения по  предоставлению скидок и проведение  прочих мероприятий по стимулированию  продаж с немедленной оплатой  или оплатой по факту.

5. Прогнозирование дебиторской  задолженности.

 

Сформулированные задачи можно представить в виде дерева целей (рис. 3.1.)

 

Провести анализа состояния  Состав и структура дебиторской 

дебиторской задолженности  задолженности с точки зрения сроков

погашения

 

Расчет показателей,характеризующих 

дебиторскую задолженность

 
 
 
 

Cформировать базу аналитической  Разработать и вести ведомости

информации,позволяющей  учета расчетов с покупателями и 

контролировать величину прочими дебиторами

дебиторской задолженности

Ведение журнала-ордера

 
 

Проанализировать и разработать  Определить реальную стоимость 

политику расчетов с дебиторской  задолженности,

покупателями и заказчиками  рассчитать альтернативную стоимость

денежных средств

 

 

Обосновать условия предоставления

кредита отдельным покупателям

 

Разработать меры по досрочному

погашению дебиторской задолженности:

предложения по стимулированию

продаж с немедленной  оплатой и 

оплатой «по факту», введение штрафных

санкций за просроченные платежи

 

 

Производить контроль за Контролировать своевременность 

соответствием условий расчетов с клиентами

предоставления кредита 

покупателям

 
 
 
 

Рис.3.1. Дерево целей «Разработка  мероприятий по оптимизации дебиторской  задолженности с целью повышения  финансовой устойчивости предприятия».

 

Главная цель анализа дебиторской  задолженности – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска  неплатежей.

Анализ состояния дебиторской  задолженности начинают с общей  оценки динамики ее объема в целом  и по статьям. Данные для анализа  состава и движения дебиторской  задолженности представлены в таблице 3.1.

 

Состав и движение дебиторской  задолженности (тыс.руб.).

Таблица3.1.

Состав дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Покупатели и заказчики	47 134	61 262	+ 14 128
Прочие дебиторы	2 594	3 013	+ 419
Всего	49 728	64 275	+ 14 547
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов, %	30,96	31,48	+ 0,52

 

Анализ движения дебиторской  задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в  основном произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками  за товары. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась  на14 128 тыс.руб. и составила 31 262 тыс.руб. на конец года. Обнаруженная тенденция  ставит предприятие в зависимость  от финансового состояния партнеров.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности  для выявления динамики абсолютного  и относительного размера неоправданной  задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с  целью избежать продажи продукции  неплатежеспособным покупателям в  бухгалтерии ведется соответствующий  журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого  кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (таблица 3.2.)

 

Типы политики коммерческого  кредитования предприятия.

Таблица3.2.

Тип политики	Цель	Направление деятельности	Возможные последствия
1. Консервативная или  жесткая.  Риск – минимальный.	Платежеспо-собность и рентабельность на заданном уровне	1.Отсрочка платежа только  надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки  платежа: минимальный размер и  сроки, высокая стоимость. 3.Жесткий контроль за  дебиторской задолженностью, ее  сроками, порядком взыскания. 2.	Положительные: стабильность объемов, финансового состояния  и результатов до определенного  момента   Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через
2. Умеренный. Риск – умеренный.	Надежность и стабильность финансовой деятельности	Традиционная финансовая политика	Стабильность финансового  состояния в течение длительного  времени
3. Агрессивная или мягкая. Риск – большой.	Расширение объема продаж, завоевание рынка	1. Максимальное расширение  отсрочки платежа и предоставления  скидки. 2. Льготные условия отсрочки  платежа: увеличение срока, размера,  снижение стоимости кредита, возможность  пролонгирования	Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных  возможностей роста прибыли   Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности  и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности  активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

 

Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у предприятия, как было выяснено в предыдущей главе, а также учитывая рост дебиторской  задолженности в течение анализируемого периода можно сделать вывод  о том, что предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).

В дальнейшем предприятию  рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный  тип), что поможет предприятию  достичь стабильности финансового  состояния и сохранить его  в течение длительного времени.

Условия отсрочки платежа  определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:

• Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
• Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
• Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;
• Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;
• Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;
• Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.