Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "ВЕСТА"

     Но  не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

     Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. 

1.2 Методы и показатели, используемые для  анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия

          Метод финансового  анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

    Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные. [1]

    

    Рис. 1.1. Качественные и количественные методы анализа

    

      Рис. 1.2. Наиболее часто используемые методы финансового анализа 

      Горизонтальный  анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

    Вертикальный  анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

    Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

    Помимо  финансовых коэффициентов в анализе  финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие,  как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

    Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

• для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;
• определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

    Анализ  финансового состояния предприятия  по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

    Экспресс-анализ. Его цель — получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

      Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

    Также для анализа финансово-хозяйственной  деятельности используются следующие  показатели:

• Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации:

      Коэффициент автономии К_кс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

                            К_кс = СК / ВБ                                                                

    где:   СК – собственный капитал;   ВБ – валюта баланса.

      Коэффициент финансовой зависимости  К_фз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

                        К_фз = ВБ / СК

      К показателям, характеризующим структуру  долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К_с (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств К_м.

              К_с = ЗК / СК                                                                 

              К_м = СОС / СК                                                             

      где: СОС – собственные оборотные  средства.

      Коэффициент концентрации заемного капитала К_кп, рассчитывается отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

                           К_кп = ЗК / ВБ                                                                 

    где:   ЗК – заемный капитал.

     Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

      Коэффициент обеспеченности оборотных  средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

      К_об = СОС / ТА                                                             

      Где ТА - величина оборотных средств.

    Минимальное значение этого показателя - 0,1. При  показателе ниже этого значения структура  баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

• Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. [9]

      Наличие собственных оборотных средств:

      СОС = стр. 490 — стр. 190                                            

      Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат или функционирующий капитал (КФ):

      КФ = стр. 490 + стр. 590 —  стр.190                             

      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные  и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы  — Внеоборотные активы):

      ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190             

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:  

                      Ф^СОС= СОС – ЗЗ                                                              

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала:                       

                         Ф^ПК = ПК-ЗЗ                                                              

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

     3) Излишек или недостаток всех  источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности):

                          Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ                                                                   

     где   Ф^ви – излишек или недостаток всех источников.

• Показатели деловой активности:

     1) Фондоотдача производственных фондов = с.010 (ф.2) / с.120 (ф.1)

     2) Коэффициент оборачиваемости капитала = с.010 (ф.2) / [с.190 + с.290 (ф.1)]

     3) Продолжительность оборота капитала = 360 / коэффициент  оборачиваемости капитала

     4) Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств = с.010 (ф.2) / с.290 (ф.1)

     5) Продолжительность оборота оборотных средств = 360 / коэффициент оборачиваемости оборотных средств

     6) Коэффициент оборачиваемости запасов  = с.210 (ф.1) / с.010 (ф.2)

     7) Продолжительность оборота запасов  = 360 / коэффициент оборачиваемости  запасов

     8) Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти = с.010 (ф.2) / с.230 или с.240 (ф.1)

     9)  Продолжительность оборота дебиторской  задолженности = 360 / коэффициент  оборачиваемости дебиторской зад-ти