Значение и источники информации для анализа финансового состояния предприятия

 

Таблица 2.3. Коэффициенты, определяющие платежеспособность МУП «Улан-Удэстройзаказчик» в 2006 - 2008 г.

Показатель	значение показателя			рекомендуемый критерий
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
коэффициент общей (текущей) ликвидности	1,33	0,15	1,04	> 2,0
коэффициент быстрой ликвидности	1,31	0,14	1,03	> 1,0
коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,05	0,12	>0,2

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности, он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Ситуация в отчётном 2007 г. улучшилась по сравнению с предыдущим годом и составила значение - 0,12, что входит в нормативный диапазон.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу ликвидных средств, когда из расчета исключается наиболее ликвидная их часть – МПЗ. Ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова: денежные средства являются непосредственным источником выплаты текущих обязательств, а запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации. Рассчитывается отношением ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности  в 2007 г. был очень высоким, но спустя год он понизился до минимума 0,14, но вскоре через год он стал равен нормативному значению (1,03). Это говорит, о том, что в начальном периоде предприятие могло сразу погасить свои обязательства только лишь на 31%, в 2006 г. и не было средств, в 2008 г. у предприятия были проблемы с погашением своих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  отражает, способно ли предприятие  покрыть свои текущие долги из оборотного капитала. На предприятии  К_ТЛ в 2006 г. составил 1,33; в 2007 г. - 0,15; в 2008 г. – 1,04. Находящиеся у предприятия оборотные средства позволяли погашать долги по краткосрочным обязательствами во все годы, кроме 2007 г. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в 2007 г. из-за уменьшения дебиторской задолженности до 5466,0 тыс. руб., в то время в 2006 г. она составила 30664,7 тыс. руб. Это меньше почти в 6 раз.

Исходя из анализа, следует, что  предприятие может работать, но в  случае быстрого расчета, у предприятия  могут возникнуть затруднения.

2.2.2 Анализ финансовой устойчивости МУП «Улан-Удэстройзаказчик»

Приступим к одному из важных этапов проведения финансового анализа. Мы должны определить наличие собственных оборотных средств предприятия. Анализ проведём методом сравнения суммы средств на начало и конец года и определим изменения влияния.

Коэффициент независимости (автономии, собственности) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Определяется как отношение источников собственных к валюте баланса. По нему определяют, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Если коэффициент независимости >=0,5 (50%), то риск кредиторов минимальный, т.к. реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долги. Коэффициент находится отношением собственного капитала и общей суммы капитала.

 

2006.

2007.

2008.

 

По рассчитанным показателям  видно, что предприятие не зависит  от заемных средств. В 2006 году оно финансировалось за счет собственных средств на 95%, а в 2007 и 2008 годах – на 90%.

Чем больше у предприятия  собственных средств, тем лучше  ему справится с неурядицами  экономики.

Производными от коэффициента автономии являются также показатели, как коэффициент финансовой зависимости  и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту независимости. Рост означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия

 

2006.

2007.

2008.

 

Если коэффициент снижается  до 1, то предприятие полностью финансируется  за счет собственных средств. Коэффициент  финансовой зависимости равен 1,1, это  означает, что в каждом 1,1 руб., вложенном  в активы, 10коп. были заемными. По нашим  данным можно сделать вывод, что предприятие финансируется полностью за свой счет. Коэффициент независимости показал, что предприятие зависит от заемных средств лишь на 10%. Если кредиторы потребуют свои средства обратно, то предприятие не разорится.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств показывает зависимость предприятия от внешних займов, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных.

Определяется отношением обязательства к собственному капиталу:

 

2006.

2007.

2008.

 

Из всех средств в 2006 году лишь 5% заемных, а в 2007 и 2008 года 10% - заёмные.

Чем коэффициент соотношения  заемных и собственных средств > 1, тем больше зависимость предприятия  от заемных средств. Эти коэффициенты 0,05; 0,1; 0,1 полностью взаимосвязаны с коэффициентом финансовой зависимости – 2006. – 1,05; 2007. – 1,1; 2008. – 1,1, а также с коэффициентом независимости.

Коэффициент покрытия инвестиций отражает удельный вес собственных источников и долгосрочных в общей сумме активов предприятия

2006. ;

2007. ;

2008. .

 

Рассчитанные коэффициенты показывают, что предприятие не зависит  от заемных средств. Норматив для  этого коэффициента равен 0.9 и предприятие  придерживается, его и в конце анализируемого периода коэффициент возрос ещё выше. Для предприятия это очень хороший результат.

Коэффициент покрытия инвестиций оказался равным коэффициент независимости  из-за отсутствия долгосрочных заемных  средств.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что возросла доля краткосрочных нужд предприятия. Дополнительный уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и в первую очередь, скорость оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств, дебиторской задолженности за аналогичный период.

При проведении анализа  представляет интерес сравнение  структуры дебиторской и кредиторской задолженностей.

 

Таблица 2.4. Сравнение структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Значение показателя
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность
Товары отгружены	-	-	-
Авансы выданные поставщикам и  подрядчикам	-	-	-
Итого:	-	-	-
Бестоварные дебиторы	23321,2	-	-
Кредиторская задолженность
Краткосрочные кредиты банков	-	-	-
Краткосрочные займы	-	-	-
Итого:	-	-	-
Кредиты за товары, работы услуги	23214,4	58966,5	65322
Авансы, полученные от покупателей  и заказчиков	-	-	-
Итого:	23214,4	58966,5	65322
Прочие краткосрочные обязательства	478,8	86341	156

 

Из табл. 2.4. видно, что кредиторская задолженность поставщикам увеличивается с каждым годом. В 2007 г. увеличилась на 154% (58966,5-23214,4/23214,4*100) по сравнению с 2006 г., а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. она выросла на 10,8% (65322-58966,5/58966,5*100). Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков отсутствует.

Следует рассмотреть  показатели, характеризующие структуру  и состояние активов предприятия, и обеспеченность их источниками  покрытия (пассивами).

Они делятся на 2 группы:

- показатели, определяющие  состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие  состояние основных средств.

Показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент, обеспеченности материальных запасов.

Показывает, в какой  мере материальные запасы покрывают  собственными источниками и не нуждаются  в привлечении заемных средств.

 

2006.

2007.

2008.

 

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств.

Показывает, какая часть  собственных средств находится  в мобильной форме, позволяющей  свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения, чем  выше коэффициент маневренности, тем  лучше финансовое положение предприятия.

 

2006.

2007.

2008.

 

Расчеты показывают, что  собственных оборотных средств  на предприятии за отчетный период практически не было. Материально – производственные запасы с 2006 г. по 2008 г. повысились на 38,5% (799-576,92/576,92*100), но собственные оборотные средства у предприятия почти отсутствуют.

Коэффициент маневренности  функционального капитала.

Для запасов и затрат в том объеме средств, который  остается свободным для оплаты текущих  обязательств после погашения краткосрочных  обязательств.

 

2006.

2007.

2008.

 

Его значения всегда больше 1. Очень низкое значение показателя свидетельствует об улучшении положения. К 2008 году он увеличился до 0,28, хотя в 2007 году было отрицательное значение коэффициента (-0,01).

Показатели, характеризующие состояние собственных основных средств.

Индекс постоянного  актива.

Коэффициент отношения  основных средств и необоротных активов к собственным средствам, или доля основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и необоротных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами  на капитальные вложения. Как только в составе источников средств  появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

 

2006.

2007.

2008.

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества.

Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Реальные активы

Общая сумма капитала

 

2006.

2007.

2008.

 

Нормативом для этого  коэффициента является показатель 0,5 и  выше. Наш показатель выше норматива  почти в 2 раза, хотя и снизился к концу 2007 года до 0,9. А сама стоимость реальных активов в 2007 году увеличилась на 36,26% (657357,951-482411,686/482411,686*100), но в 2008 году они уменьшились по отношению к 2007 году на 12,33% (657357,951-585224/585224*100).

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

Текущие активы

Недвижимость

 

2006.

2007.

2008.

 

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается  при условии, когда обязательства  покрываются текущими активами, т.е. коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости должен быть больше коэффициента соотношения собственных и заемных средств: 2006. 0,07 > 0,05 – 2007.0,01 < 0,1 – 2008. - 0,12 > 0,1. Сравнив данные, можно сделать вывод, что только лишь в 2007. финансовое состояние предприятия было не стабильным.

 

Таблица 2.5. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости.

Показатель	Значение показателей			Рекомендуемый критерий
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Характеризующий состояние собственных и заемных средств
коэффициент автономии	0,95	0,9	0,9	> 0,5
коэффициент финансовой зависимости	1,05	1,1	1,1
коэффициент заемных средств	0,05	0,1	0,1
коэффициент покрытия инвестиций	0,95	0,9	0,9	0,9
Характеризующий состояние оборотных  средств.
коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами	13,96	-88,45	7,09	> 0,6
коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	0,02	-0,08	0,01	> 0,5
коэффициент маневренности функционального  капитала	0,07	-0,01	0,28	> 1,0
Характеризующий состояние основных средств
Индекс постоянного актива	0,98	1,08	0,99
коэффициент реальной стоимости имущества	0,94	0,98	0,9	>0,5
коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости	0,07	0,01	0,12