Управление денежными потоками предприятия

На втором этапе устанавливается отток денежных средств. Главным его составным элементом является погашение краткосрочной кредиторской задолженности. Предполагается, что ООО «Мико» оплачивает счета поставщиков своевременно, хотя оно может и отсрочить платеж. Отсроченная кредиторская задолженность выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. К другим направлениям расходования денежных средств можно отнести оплату труда персонала, накладные расходы, налоги, капитальные вложения, проценты, дивиденды.

На третьем этапе посредством сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат определяется чистый денежный поток (положительное или отрицательное сальдо).

На последнем этапе устанавливается общая потребность в краткосрочном финансировании (в банковском кредите).

Составим бюджет денежных средств на II квартал 2011 года. Он включает шесть последовательных расчета показателей (таблицы 9).

 

Таблица 9.

Бюджет денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Мико» на II квартал 2011 г., тыс. руб.

Показатели	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Дебиторы на начало периода	293	523	776	820	323	429
Выручка от реализации — всего	1050	1030	1120	1020	1009	1067
в том числе: с отсрочкой платежа	930	820	700	956	627	1009
Поступление денежных средств —  всего	1250	1350	1520	1230	1005	1350
в том числе: 20% реализации текущего месяца наличными деньгами	250	270	304	246	201	270
70% реализации с отсрочкой прошлого  месяца	700	756	851,2	688,8	562,8	756
30% реализации с отсрочкой позапрошлого Месяца	300	324	364,8	295,2	241,2	324
Дебиторы на конец периода	93	203	376	610	327	146

 

Согласно таблицы 10 можно определить итоговый баланс дебиторской задолженности на конец каждого месяца II квартала 2011 г., как сумму дебиторской задолженности на начало периода и выручки от продаж, уменьшенную на величину поступления денежных средств.

Таким образом, в соответствии с приведенными данными сумма дебиторской задолженности за 2 кв. 2011 может снизиться с 610 тыс. руб. до 93 тыс. руб.

Таким образом, управление денежными потоками на предприятии ООО «Мико» снизит зависимость от заемных источников и улучшит качество движения денежных средств. Приведенные расчеты показали, что если предприятие будет придерживаться прогнозных цифр, то потребность в заемных средствах отпадет, тем самым улучшится финансовое положение исследуемого предприятия.

2.5 Пути улучшения использования денежных потоков

в  ООО «Мико»

 

Важной текущей задачей финансовой службы любого производственного предприятия и анализируемого, в частности, является обеспечение достаточного объема денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Очевидно, что ее эффективное решение в ООО «Мико» требует новых методов управления наличными деньгами. Эти методы обеспечивают достижение трех целей, а именно:

1) увеличение скорости поступления наличных денежных средств;

2) уменьшение времени, необходимого для совершения платежей по текущим обязательствам;

3) максимальная отдача от вложенных наличных денежных средств.

Актуальная проблема для финансистов предприятий - установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной и иностранной валютах, которого достаточно для:

- своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;

- поддержания постоянной кредитоспособности;

- оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для ООО «Мико» с определенными потерями. С некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Конкретное решение о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении зависит от целого ряда факторов. Необходимо учитывать величину и состав ликвидных активов предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях. Причем, первоклассные по кредитоспособности заемщики, которые имеют возможность получать кредиты по выгодным процентным ставкам, могут позволить себе более низкий уровень денежных средств, чем предприятия с большой долей заемных средств - свыше 50% или с высоким кредитным риском. Отметим, что анализируемое предприятие ООО «Мико» таковым не является.

Управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать. Поскольку за средствами, находящимися в нескольких банках, трудно осуществлять контроль, большинство методов управления денежными поступлениями обеспечивает их передачу с помощью электронной техники на несколько счетов или на один общий счет, так как централизованными счетами можно управлять более рационально.

Управление движением денежных средств означает обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Считаем, что для ООО «Мико» в управлении выплатами необходимо стремиться к такой отсрочке платежей, чтобы в обращении как можно дольше сохранялась максимальная сумма денежных средств и они приносили предприятию оптимальный доход, и одновременно не ухудшались хозяйственные связи.

Вместе с тем необходимо иметь минимальный остаток денег на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам с персоналом, кредиторами, акционерами и государством. Поэтому, величину кассовой наличности следует формировать в минимально необходимых размерах. Считаем, что данное решение позволит увеличить средства, которые можно вложить в высокодоходные активы, такие, как в ценные бумаги или срочные депозиты. Вложение денежных средств в высокодоходные активы обеспечивает предприятию постоянный резерв наличности, защиту от инфляции и дополнительный доход в форме процентов. Например, Сбербанк предлагает юридическим лицам различные варианты банковских вкладов (депозитов), позволяющие разместить временно свободные денежные средства в российских рублях на выгодных условиях:

- срочный депозит «Классические традиции» - 5%

- срочный депозит «Доходная линейка» с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита – 5%

- срочный депозит «Регулярный доход» - 3,5% с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита, но не ранее половины срока действия договора с возможностью досрочного изъятия всей суммы депозита.

Таким образом, в качестве основного предложения по увеличению денежных потоков от основной деятельности предприятия ООО «Мико» можно рекомендовать ежемесячно определять необходимый размер остатка денежных средств, для осуществления текущей деятельности, путем его расчета и осуществлять контроль за его размером.

Одним из направлений совершенствования управления денежными средствами предприятия является активизация лизинга с целью расширения сферы деятельности и укрепления конкурентоспособности. Для этого на объекте исследования предлагается приобрести в лизинг дополнительно автотранспорт с контейнером.

Сделаем вывод по данной главе. Управление денежными средствами означает обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Цель управления выплатами - отсрочить платежи для сохранения максимальной суммы денежных средств в обращении как можно дольше, чтобы они приносили предприятию оптимальный доход. Вместе с тем необходимо иметь минимальный остаток денег на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам с персоналом, кредиторами и государством.

В процессе исследования был сделан вывод, о том, что для  предприятия ООО «Мико» крайне важно определять минимально необходимый остаток денежных средств для осуществления текущей деятельности, контролировать и поддерживать его величину.

За основу создания эффективной системы управления денежными потоками ООО «Мико» нами рекомендованы и описаны с учетом особенностей объекта исследования этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками. Считаем, реализация предложений на практике позволит путем проведения ряда последовательных операций достичь системности в управления денежными потоками, сбалансированности движения денежных средств и поддержания платежеспособности.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Целью данной работы являлось изучение состояния денежных потоков предприятия и выявление основных направлений по совершенствованию управления денежными потоками  предприятия.

На основании проведенного анализа управления денежными средствами ООО «Мико» за 2008-2010 гг. можно сделать следующие выводы:

- выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 6384 тыс. руб. и составила 8123 тыс. руб.;

- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 417,68% и составила 6403 тыс. руб.;

- в 2010 г. ООО «Мико» получило чистую прибыль в сумме 31 тыс. руб.;

 - движение денежных средств от текущей деятельности за 2009-2010гг. анализируемых периодов принесли предприятию ООО «Мико» положительные чистые денежные потоки. В 2009 г. положительный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 7 тыс. руб., в 2010 г. – 11 тыс. руб.;

 - наибольший удельный вес полученных денежных средств в 2009 г. составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков – 100 %, в 2010 г. – 85,95%. Наибольший удельный вес денежных средств направленных составляют денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в 2008 г. их удельный вес в общей сумме оттока денежных средств составил 70,96 %, в 2009 г. – 63,02 %, а в 2010 г. наибольший удельный вес денежных средств направлено на прочие расходы – 50,53%.;

Из полученных выводов предлагаются следующие мероприятия:

-внедрение оперативного контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования;

-ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

-снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

• сократить величину материально производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов);
• увеличения периода предоставляемого поставщиками коммерческого кредита;

-отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других;

• сокращения суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.);
• снижения уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделении; повышение производительности труда и т.п.);

-оптимизация затрат на проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов;

-своевременной реализации выбиваемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;

-оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

-осуществления эффективной налоговой политики (направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия).

Рекомендуемые направления, на наш взгляд, позволят вывести ООО «Мико» улучшить управление денежными потоками.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция РФ. Текст и справочные материалы. - М.: Эксмо, 2009 -64с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: официальный текст по состоянию на 1 ноября 2009г.– М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2010. – 372 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 25 февраля 2009 года. - М.: Омега-Л, 2009. - 669 с.
4. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ (с изменениями от 30 декабря 2008 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2009. - № 46. – Ст. 88.
5. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 21.11.1996г. № 129-ФЗ (в ред. Закона от 03.11.2006 № 86-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2007. - № 126. – Ст. 20.
6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации. Об утверждении форм бухгалтерской отчетности организаций от 29 июля. 2003 г. N 67н // АКДИ Экономика и жизнь. – 2002. – 12 авг. – С. 8.
7. Российская Федерация. Министерство финансов. Бухгалтерская отчетность организации. ПБУ 4/99: Приказ от 06 июля 1999г. № 43н (в ред. от 18.06.2006) // Российская газета. – 2006. – 14 июля. – С. 12.
8. Российская Федерация. Министерство финансов. Учет основных средств. ПБУ 6/01: Приказ от 30 марта 2001 г. № 26н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. – 2006. – 01 декабря. – С.7.
9. Российская Федерация. Министерство финансов. Доходы организации. ПБУ 9/99: Приказ от 06 мая 1999 г. № 32н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. – 2006. – 01 декабря. – С. 4.
10. Российская Федерация. Министерство финансов. Расходы организации. ПБУ 10/99: Приказ от 06 мая 1999 г. №33н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. – 2006. – 9 декабря. – С. 8.
11. Российская Федерация. Министерство финансов. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Приказ от 31 октября 2000 г. № 94н (в ред. от 07.05.2003) // Официальные материалы для бухгалтера. Комментарии и консультации.- 2003.- № 12.- С. 2-5.
12. Абросимов, И.Д. Менеджмент, как система управления хозяйственной деятельностью [Текст]: учеб. пособие / И.Д. Абросимов. – М.: Знание, 2007. – 325 с.
13. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст] : учеб. пособие для вузов / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 478 с.
14. Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: учеб. пособие / В.В.Баранов. – М.: Дело, 2008. – 272с.
15. Блага З.С. Как оценить состояние и финансовое здоровье фирмы / З.С. Блага, И. Йиндржиховска // Фин. газета. – 2006. - №9. – С.13.
16. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. / И.А.. Бланк. – 4-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 656 с.
17. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансового состояния предприятия // Финансы. – 2007. - №12. – С.18-21.
18. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // «Аудиторские ведомости», - 2007. - № 3. - с. 28-30
19. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: учеб пособие / В.В.Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 144с.
20. Вакуленко, Т.Г., Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений: учеб. пособие / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – 2-е изд. перераб. и доп. – Спб.: Герда, 2004. – 281 с.
21. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Финансовая газета. – 2008. - №48. – С.14.
22. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния фирмы // Компьютер в бух. учете и аудите. – 2006. - №3. – С. 132-148.
23. Гущина И.И. Финансовый анализ деятельности предприятия / И.И.Гущина, М.В. Агапова // Бух. вестник. –2009. - №4. – С.59.
24. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. –336 с.
25. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом: учеб. пособие / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. –511 с.
26. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. / В.В. Ковалев В.В., О.Н. Волкова – М.: Проспект, 2008. – 427с.
27. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2009. - №3. – 81 с.
28. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М.Н.Крейнина. – М : ДИС, 2008. –304 с.
29. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова В.Г. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 471 с.
30. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие. / Э.А. Мавркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 224с.
31. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. – 2006. - №4. – С. 72-81.
32. Менеджмент организации: учебное пособие /З.П. Румянцева, Н.А. Соломатин. – М.: Инфра-М, 2006. - 560 с.
33. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие / Г.А. Краюхин. – СПб.: СпбГИЭА, 2002. – 235с.
34. Методические указания по выполнению и защите выпускной квалификационной работы для студентов экономических специальностей / сост. Л.М. Корнилова. - Чебоксары: ЧИЭМ СПбГПУ, 2009. - 28 с.
35. Павлов Л.Н. Финансы предприятий: учебник для экономических вузов / Н.В. Павлов. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002. – 424 с.
36. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика: учеб.пособие / Е.М.Сорокина. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 176с.
37. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.6-е перераб. и доп. / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2009. – 656 с.
38. Тренев, Н.Н. Управление финансами: учеб.пособие / Н.Н.Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 496 с.
39. Финансовое управление фирмой: учебно-практическое пособие / В.И. Терехин. – М.: Экономика, 2007. – 260с.
40. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.9-е. перераб. и доп. / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2009. – 656 с.
41. Финансовый менеджмент: учебник. Изд. 2-е / под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 408с.
42. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. – М. Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 468 с.
43. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Практическое пособие. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2005 – 236 с.
44. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т.Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.