Сущность понятий «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия». Расчет и оценка показателей ликвидности бала

                  (2.17)

К₁=1442/1402 = 1,029

∆П_q=1141*1,029 – 1141= 33,09 млн. руб.

2. Изменение структуры товарной продукции.

∆П_ср= (П_усл- П_б) – ∆П_q(2.18)

∆П_ср=(1198 – 1141) – 33,09=23,91 млн. руб.

2.1) Изменение структуры продаж.

∆П_{стр.прод}=П_б*(К₂- К₁)              (2.19)

                 (2.20)

К₂=2640/2543=1,038

∆П_{стр.прод}=1141*(1,038-1,029)= 10,27 млн.руб.

2.2) Изменение в структуре себестоимости.

∆П_ур.з=С_б*К₂ – С_усл   (2.21)

 ∆П_ур.з=1402*1,038 – 1442 = 13,28 млн. руб.

3. Изменение цен.

3.1) На продукцию, реализованную  предприятием.

∆П_р.прод.=ВР_о- ВР_усл                            (2.22)

∆П_р.прод.=2848-2640 = 208 млн.руб.

3.2) Изменение цен на материальны  ресурсы.

∆П_р.рес.=С_усл- С_о                        (2.23)

∆П_р.рес.=1442-1501=-59 млн.руб.

4. Изменение за счет коммерческих и управленческих расходов.

∆П_кр/ур= (КР_б+УР_б) – (КР_о+УР_о)                        (2.24)

∆П_кр/ур=443-466=-23 млн.руб.

5. Общие изменения.

∆П= ∆П_q +∆П_ср +∆П_р.прод +∆П_р.рес +∆П_кр/ур   (2.25)

∆П=33,09+23,91+208 – 59 – 23 =183 млн. руб.

3.8. Общая оценка структуры активов и их источников

 

На основе данных из бухгалтерского баланса строится аналитический баланс и проводится его анализ.

Таблица 17

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Отчетный год			Структура, %		Темп роста стоимости, %	Изменения в структуре
	на начало года	на конец года	в среднем за год	на начало года	на конец года
Общая стоимость активов	3689	4092	3890,5	100, 0	100,0	110,9	0
Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов	2942	3249	3095,5	79,8	79,4	110,4	-0,4
Стоимость мобильных (оборотных) активов	747	843	795	20,2	20,6	112,9	0,4
Стоимость материальных оборотных активов	446	449	447,5	12,1	11,0	100,7	-1,1
Собственный капитал	3147	3546	3346,5	85,3	86,7	112,7	1,3
Заемный капитал	544	546	545	14,7	13,3	100,4	-1,4
Собственные средства в обороте	233	328	280,5	6,3	8,0	140,8	1,7
Рабочий капитал*	225	317	271	6,1	7,7	140,9	1,6

* Рабочий капитал –  это разница между оборотными  активами и текущими обязательствами  (итог раздела II "оборотные  активы" минус итог раздела  V "долгосрочные обязательства").

 

Вывод: Имущество предприятия выросло на 10,9%, что является признаком хорошего баланса. Темп прироста оборотных активов составил 12,9%, что выше темпа прироста внеоборотных активов (10,4).

   Собственный капитал занимает наибольший удельный вес в источниках образования имущества, причем темп прироста собственного капитала(12,7%)  превышает темп прироста заемного капитала(0,4%), что является положительным фактором.

   Так же положительным фактором является то, что предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами, которые превышают минимальный норматив 10% от оборотных средств.

9. Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги. Для анализа ликвидности баланса определяются текущая и перспективная ликвидности. 
 Уровень ликвидности определяется путем сравнения групп активов и пассивов.

Таблица 18

Расчет ликвидности  предприятия по данным бухгалтерской  отчетности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
Наиболее ликвидные активы (А1)	6	7	1
Быстро реализуемые активы (А2)	295	387	92
Медленно реализуемые активы (А3)	446	449	3
Внеоборотные активы (А4)	2942	3249	307
Наиболее срочные обязательства (П1)	364	415	51
Краткосрочные пассивы (П2)	155	107	-48
Долгосрочные пассивы (П3)	20	20	0
Постоянные устойчивые пассивы - капитал  и резервы (П4)	3150	3550	400
ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ТЛ (+/-) (А1 + А2) - (П1 + П2)	-218	-128	90
ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ПЛ (+/-) А3 - П3	426	429	3
Критерии ликвидности баланса
А1 ≥П1 (А1-П1: "+" - да, "-" - нет)	нет	нет	-
А2 ≥П2 (А2-П2: "+" - да, "-" - нет)	да	да	-
А3 ≥П3 (А3-П3: "+" - да, "-" - нет)	да	да	-
А4 ≤П4 (А4-П4: "-" - да, "+" - нет)	да	да	-

 

Вывод: А1<П1:Это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно на указанную дату, то есть имеющимися денежными средствами не можем погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. 
 А2>П2: предприятие платежеспособно в недалеком будущем, с учетом своевременных расчетов показателей за продукцию и нашего предприятия с кредиторами

   А3>П3:предприятие может быть платежеспособным в будущем периоде при своевременном поступлении денежных средств от продаж запасов и своевременных платежах

   А4<П4: свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости о том что у предприятия есть собственные оборотные средства. 
 Текущая ликвидность меньше нуля, это означает, что у предприятия недостаточно достаточно ликвидных активов, чтобы рассчитаться с краткосрочными обязательствами в ближайшее время.

3.10. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость - способность  вести свой бизнес эффективно, своевременно рассчитываться по своим долгам.   
   Для оценки финансовой устойчивости фирмы определяется, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п.

Для анализа рассчитываются следующие показатели финансовой устойчивости:

                                 (2.33)

 

                (2.34)

 

                  (2.35)

 

      (2.36)

 

              (2.37)

Таблица 19

Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Нормативное ограничение	На начало года	На конец года
Коэффициент капитализации (U1)	≤1,5	0,17	0,15
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	≥ 0,5	0,31	0,39
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)	0,4 ≤U3 ≤ 0,6	0,85	0,87
Коэффициент финансирования (U4)	≥ 0,7	5,78	6,49
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	≥ 0,6	0,86	0,87

 

Вывод: U1 на начало года равен 0,17, то есть 17 копеек заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, на конец же года - 15 копеек.

   U4 на начало года равен 5,78, то есть 5,78 руб. собственных средств приходится на каждый рубль заемных средств, на конец же года 6,49 руб.

Можно сделать вывод, что предприятие  достаточно финансово устойчиво  и обладает значительной долей собственных  источников финансирования.

 

 

Обеспеченность  собственными оборотными средствами (СОС) – показатель, характеризующий наличие  СОС у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Наличие собственных оборотных средств (СОС) можно рассчитать 2 вариантами.  Варианты расчетов оформить в таблице 20.

 

Таблица 20

Расчет наличия  источников собственных оборотных  средств

Показатели	На начало года	На конец периода
1 вариант расчета 1.Капитал и резервы 2.Долгосрочные обязательства 3.Доходы будущих периодов 4.Резервы предстоящих расходов 5.Итого собственных и приравненных  к ним источников средств, включая  долгосрочные обязательства (с.1+с.2+с.3+с.4) 6.Внеоборотные активы 7.Собственные источники оборотных  средств (стр.5 – стр.6)	3147 20 3 5 3175       2942 233	3546 20 4 7 3577       3249 328
2 вариант расчета 8. Оборотные активы 9. Краткосрочные обязательства  (без учета доходов будущих  периодов и резервов предстоящих  расходов) 10. Собственные источники оборотных  средств (стр.8 – стр.9)	747 514     233	843 515     328

 

Далее определяется обеспеченность предприятия  собственными источниками оборотных  средств и оценивается ее уровень.

 

Таблица 21

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатели	На начало года	На конец периода
1.Собственные источники оборотных  средств (таблица 20)	233	328
2.Оборотные активы, всего, 2.1.в том числе запасы 2.2. из них нормативная величина  запасов	747 446 380	843 449 400
3.Обеспеченность собственными источниками  оборотных средств: 3.1. всех оборотных активов 3.2. запасов 3.3. нормативных запасов	-514 -213 -147	-515 -121 -72

 

Вывод: общая сумма оборотных активов покрывается собственными источниками оборотных средств на 31,2%, однако это превышает минимальный норматив покрытия - 10% от оборотных средств. Не хватает 514 млн. руб. для полного покрытия собственными источниками оборотных средств, в том числе 213 млн. руб. на запасы и 147 млн. руб. на нормативные запасы.

3.11. Анализ платежеспособности

 

Проводимый  анализ ликвидности баланса в  пункте 2.9 является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Общий показатель ликвидности

                (2.38)

2. Коэф. абсолютной ликвидности

     (2.39)

3. Коэф. быстрой ликвидности

  (2.40)

4. Коэф. текущей (общей) ликвидности

      (2.41)

5. Коэф. маневренности

            (2.42)

6. Доля оборотных средств в активах

  (2.43)

7. Коэф. обеспеченности собственными средствами

  (2.44)

Таблица 22

Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия 

Показатели	Нормативное ограничение		На начало периода	На конец периода
Общий показатель платежеспособности (L1)	≥1		0,64	0,71
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)		≥0,1 - 0,7	0,012	0,013
Коэффициент быстрой ликвидности (L3)	> 1		0,58	0,75
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (L4)	≥ 1,5		1,44	1,61
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	min		1,96	1,40
Доля оборотных средств в активах (L6)	≥0,5		0,20	0,21
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	≥ 0,1		0,31	0,39

 

Вывод: 1. Общий показатель платежеспособности используется для комплексной оценки ликвидности и выражает способность предприятия осуществить расчеты по всем видам обязательств.