Совершенствования управления финансовым состоянием предприятия

Рассмотрим схему формирования активов предприятия ООО «Персона»

денежный капитал (финансовые ресурсы) 3844 тыс. руб.
собственный капитал 1595 тыс. руб.	привлеченный капитал
	долгосрочные займы 0	краткосрочные займы 2249 тыс. руб.
перманентный капитал 1595 тыс. руб.	займы 1000 тыс. руб.	кредиторская задолженность 1249 тыс. руб.

основные средства 158 тыс. руб.	незавершенное строительство 0	денежные средства 387 тыс. руб.	запасы 2399 тыс. руб.	дебиторская задолженность 655 тыс. руб.
внеоборотные активы 158 тыс. руб.	оборотные активы 3686 тыс. руб.
производительный  капитал 3844 тыс. руб.

Рисунок 4 - Схема формирования активов предприятия ООО «Персона»

Таким образом, внеоборотные активы предприятия формируются  за счет перманентного капитала, который  сформирован у предприятия ООО  «Персона», только за счет собственных  средств. Также за счет перманентного  капитала у предприятия формируются  денежные средства.

Краткосрочные займы предприятия  и часть кредиторской задолженности  идет на формирование запасов.

Таблица 6 - Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных  показателей ООО «Персона»

№ п/п	Наименование	Код	Индексы роста
		строки	2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основное имущество	А120	1	1,73	1,73	2,49	0,00
	Оборотное имущество	А290	1	1,13	29,36	2,54	4,30
2	Собственный капитал	П490	1	1,00	9,31	3,69	6,19
	Заемный капитал	(П590+П610)	1	1,16	21,79	2,01	3,40
3	Производственные  запасы	А210	1	1,09	23,06	2,52	3,59
	Денежные средства и эквиваленты	(А250+А260)	1	1,01	0,76	1,29	16,14
4	Долгосрочные финансовые вложения	А140	1	0	0	0	0
	Краткосрочные финансовые вложения	А250	1	0	0	0	0
5	Долгосрочные заимствования	П590	1	0	0	0	0
	Краткосрочные обязательства	П690	1	1,16	21,79	2,01	3,40
6	Займы и кредиты	П610	1	0,99	7,88	0,00	5,33
	Кредиторские задолженности	П620	1	1,23	13,91	2,81	2,63
7	Дебиторские задолженности	(А230+А240)	1	1,27	3,91	4,77	8,31
	Кредиторские задолженности	П620	1	1,23	13,91	2,81	2,63
Валюта баланса	А300; П700	1	1,12	31,10	2,48	4,18

Рисунок 5 - Индекс роста  активов

Рисунок 6 - Индекс роста  пассивов

Таким образом, общая стоимость  имущества увеличилась в 4,18 раза, что свидетельствует о росте  хозяйственной деятельности предприятия.

Произошло увеличение основного  и оборотного имущества предприятия. При этом оборотное имущество  увеличивается более интенсивно (в 4,3 раза) по сравнению с основным имуществом (в 2,5 раза).

Собственный капитал за период с 2002 по 2006 год увеличивался в два  раза интенсивнее, чем заемный капитал, собственный капитал - в 6,19 раз, заемный  капитал - в 3,4 раза

Произошел рост запасов и  денежных средств, при этом из всех статей баланса денежные средства предприятия  увеличивались наиболее интенсивно - они возросли в 16,14 раз.

Проведем оценку ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью да-вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевре-менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга-низации её активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку по-гашения обязательств.

Для проведения анализа актив  и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени  убывания ликвидности (актив) и по степени  срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  можно разделить на 4 группы: наиболее ликвидные активы (А250+А260), быстро реализуемые  активы (А240), медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270), трудно реализуемые  активы (А190).

Сгруппируем активы и пассивы  предприятия по степени ликвидности  в таблице 7,8

Таблица 7 - Группировка активов  по степени ликвидности ООО «Персона»

Группа	Активы	2002	2003	2004	2005	2006
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	23,98	2,61	24,21	2,36	48	2,432	31	1,357	387	10,068
А2	Быстро реализуемые (А240)	78,80	8,57	99,74	9,70	248	12,563	376	16,462	655	17,04
А3	Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270)	753,74	81,93	844,42	82,14	1568	79,433	1767	77,364	2644	68,783
А4	Трудно реализуемые (А190)	63,48	6,90	59,624	5,80	110	5,572	110	4,816	158	4,11
БАЛАНС (А300)	920,00	100,00	1 028,00	100	1974	100	2284	100	3844	100

Таблица 8 - Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств) ООО «Персона»

Групп-па	Пассивы	2002	2003	2004	2005	2006
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
П1	Наиболее срочные (П620)	474,94	51,62	583,64	56,77	883	44,732	1334	58,406	1249	32,492
П2	Краткосрочные (П610+П660)	187,46	20,38	186,33	18,13	500	25,329	0	0	1000	26,015
П3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	0	0,00	0	0,00	0	0	0	0	0	0
П4	Устойчивые (постоянные) (П490)	257,60	28,00	258,03	25,10	591	29,939	950	41,594	1595	41,493
БАЛАНС (П700)	920,00	100,00	1 028,00	100	1974	100	2284	100	3844	100

Наиболее ликвидные и  быстрореализуемые активы имеют  небольшой удельный вес в структуре  баланса предприятия, это неблагоприятная  тенденция, свидетельствующая о  необходимо выяснения, хватает ли их на покрытие срочных обязательств.

Удельный вес наиболее ликвидных активов за период несколько  изменилась. В 2002 году удельный вес  их составлял 2,61%, 2004 году удельный вес  наиболее ликвидных активов составлял 2,432 %, к 2005 году произошло снижение удельного  веса до 1,357, т.е. на 1,075 %, однако к 2006 году удельный вес наиболее ликвидных  активов резко возрос и составил 10,068 %. Удельный вес быстрореализуемых  активов изменялся более динамично. В период с 2002 по 2006 годы удельный вес  возрос на 8,47%, с 8,6% в 2002 году до 17,04 % в 2006 году.

Удельный вес медленно реализуемых активов за рассматриваемый  период снизился: в период с 2002 по 2006 годы произошло снижение на 13,15 %. Удельный вес труднореализуемых активов  также снизился: к 2006 году на 2,79 %

Удельный вес наиболее срочных пассивов с 2002 по 2004 год возрастает, однако к 2006 году произошло их снижение на 19,13 %.

Удельный вес краткосрочных  пассивов в 2002 году составлял 20,38 %, к 2005 году сократился до 0, а к 2006 произошел  рост до 26,015 %.

Долгосрочные пассивы  на протяжении рассматриваемого периода  составляли 0 % в структуре пассивов предприятия ООО «Персона»

Удельный вес постоянных пассивов к 2005 году увеличился на 13,59%, к 2006 году произошло некоторое снижение - на 0,101%

Показатель К1 за рассмотренный  период возрос в 6,14 раза, это связано  с резким ростом денежных средств  у предприятия.

Показатель К2 в 2005 году был  равен 0, по отношении к 2002 году он возрос к 2006 году в 1,56 раза

Показатель К3 на протяжении рассмотренного периода был равен 0, т.к. у предприятия отсутствуют  долгосрочные займы.

Таблица 9 - Локальная и  комплексная оценка ликвидности  активов ООО «Персона»

Наименование (формулы)	Абсолютные значения	Индексы роста
	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Локальная ликвидность  активов (по группам)		0,05	0,04	0,054	0,02	0,31	1	0,82	1,07	0,46	6,14
		0,42	0,54	0,496	-	0,655	1	1,27	1,18	-	1,56
		-	-	-	-	-	1	-	-	-	-
Ликвидность предприятия		0,94	0,92	0,99	1,2	1,257	1	0,97	1,05	1,28	1,34
		0,51	0,48	0,567	0,56	0,862	1	0,95	1,11	1,10	1,69

Совокупный показатель ликвидности  на предприятии возрос к 2005 году в 1,28 раза, а к 2006 году в 1,34 раза.

Общей показатель ликвидности  предприятия к 2005 году возрос на 28%, а к 2006 году возрос в 1,34 раза

Условия ликвидности баланса  можно изобразить следующим образом:

А1 ? П1
А2 ? П2
А3? П3
А4 ? П4

У предприятия имеются  следующие соотношения

	А1	>	П1	А2	>	П2	А3	>	П3	А4	<	П4
2002	24	<	475	79	<	187	753	>	0	63	<	257
2003	24	<	584	99	<	186	844	>	0	59	<	258
2004	48	<	883	248	<	500	1568	>	0	110	<	591
2005	31	<	1334	376	>	0	1767	>	0	110	<	950
2006	387	<	1249	655	<	1000	2644	>	0	158	<	1595

Первое условия: А1 ? П1 выполняется  только в 2006 году, это связано с  тем, что у предприятия появились  денежные средства и их стало хватать  на покрытие наиболее срочных обязательств.

В 2002-2005 годах это условие  не выполнялось, т.к. у предприятия  не хватало денежных средств.

Второе условие: А2 ? П2 выполняется  только в 2005 году, т.к. у предприятия  отсутствовали краткосрочные обязательства. В 2002,2003,2004,2006 годах условия не выполнялось  из-за нехватки средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Третье условие: А3? П3 выполняется  на протяжении всего периода, т.к. у  предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Четвертое условие: выполняется  на протяжении всего рассмотренного периода, т.е. у предприятия хватает  трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

Таким образом, у предприятия  наблюдается острая нехватка ликвидных  средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить  работу с дебиторами по погашению  задолженности, переводить запасы в  денежные средства и эквиваленты

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия (таблица 10)

Коэффициент инвестирования - это способность собственного капитала формировать, финансировать внеоборотные активы. На предприятии Кинв возрос, на протяжении рассмотренного периода  он выше 1,0. Следовательно, предприятию  хватает собственного капитала для  финансирования внеоборотных активов. При этом значение показателя за 2006г. составляют 10,095, что выше, чем в 2004 году на 1,9 %.