Совершенствование платежной политики

 

Как видно из рис. 2., в 2011г. платежи превышали поступления, что отрицательно сказывается на прибыли предприятия. В 2012 г. ситуация улучшилась – объем поступлений  вырос и их сумма превысила  сумму платежей.

Негативным фактором следует  назвать снижение поступлений от продажи продукции, работ, услуг  на 2830 тыс.руб. в 2012 г.

Проанализируем структуру  движения денежных средств по текущим  операциям:

Таблица 4

Структура показателей Отчета о  движении денежных средств по текущим  операциям ООО «Фиант»

Наименование показателя	2010 г.	В %	2011 г.	В %	2012 г.	В %	Отклонение по структуре +/-
Поступления - всего	666265	100,00	696774	100,00	732159	100,00	0,00
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг	513720	76,10	567358	81,43	564528	77,10	-4,32
арендных платежей, лизинговых платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных  платежей	23991	4,10	15016	2,16	26364	3,60	1,45

Продолжение таблицы 4

Прочие поступления	128553	19,2	114400	16,42	141267	19,29	2,88
Платежи - всего	656062	100,00	699037	100,00	720947	100,00	0,00
в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	517212	76,14	540627	77,34	568365	78,84	1,50
в связи с оплатой труда работников	44461	5,96	50539	7,23	48858	6,78	-0,45
процентов по долговым обязательствам	2539	0,35	1445	0,21	2790	0,39	0,18
Налога на прибыль организаций	5552	0,85	21199	3,03	6101	0,85	-2,19
прочие платежи	86298	12,1	85227	12,19	94833	13,15	0,96

 

Таким образом, наибольший удельный вес в платежах приходится на выплаты  поставщикам за сырье, материалы, услуги (в 2012 г. доля данного показателя выросла  на 1,5% и составила 78,84%), в поступлениях преобладает продажа продукции, работ, услуг (77,1% в 2012 г., что ниже показателя 2011 г. на 4,32%).

В 2012 г. отмечается снижение доли налога на прибыль на 2,19%, доли расходов на оплату труда на 0,45%.

Итак, по структуре движения денежных средств отмечаются как  негативные, так и положительные  тенденции.

В целом можно сделать  вывод по анализу отчета о движении денежных средств ООО «Фиант», что основная сумма поступлений приходится от продажи товаров, работ, услуг, т.е. от основной деятельности предприятия. В то же время значимую долю составляют прочие поступления. Основная доля платежей приходится на расходы по обычным видам деятельности.

2.3. Оценка ликвидности  баланса и анализ платежеспособности  ООО«Фиант»

 

Проведем  анализ ликвидности баланса, сопоставив активы по степени их ликвидности  с обязательствами по срочности  их погашения.

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса

Актив	2010 г	2011 г.	2012 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Платежный излишек (недостаток) в 2010 г.	Платежный излишек (недостаток) в 2011 г.	Платежный излишек (недостаток) в 2012 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	13 789	5 467	13 789	1. Наиболее срочные обязательства  (П1)	46241	50246	46241	32 452	44 779	32 452
2. Быстро реализуемые активы (А2)	15 946	24 176	15 946	2. Краткосрочные пассивы (П2)	18103	7532	18103	2 157	- 16 644	2 157
3. Медленно реализуемые активы (А3)	36 040	33 310	36 040	3. Долгосрочные пассивы (П3)	572	549	572	-35 468	-  32 761	- 35 468
4. Трудно реализуемые активы (А4)	12 614	58 071	12 614	4. Постоянные пассивы (П4)	73890	62140	73890	61 276	4 069	61 276

 

Таким образом, по таблице можно сделать вывод, в 2011 г. состояние баланса было наихудшим из всего исследуемого периода – по 2 группам из 4 наблюдался платежный недостаток.

В 2012 г. ситуация улучшилась, однако по долгосрочным пассивам наблюдается платежный недостаток в размере 35468 тыс.руб.

Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность» говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Анализ платежеспособности необходим:

 для  предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

 для банков  с целью удостоверения в кредитоспособности  заемщика;

 для партнеров  с целью выяснения финансовых  возможностей при предоставлении  коммерческого кредита или отсрочки  платежа.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Для анализа платежеспособности необходимо рассчитать следующие показатели:

а) коэффициент  абсолютной платежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени  неотложные обязательства предприятия  могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной  форме. Расчет этого показателя производится по формуле:

 

                                КАП =А1/П1= (ДА + КФВ)/ НО                                (1)

 

где: ДА —  денежные активы;

КФВ — краткосрочные  финансовые вложения;

НО — неотложные обязательства;

б) коэффициент  промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства (неотложные и краткосрочные) могут быть удовлетворены  за счет активов в ликвидной форме  и быстрореализуемых активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

 

                                 КПП = ( А1 + А2) / ( О1 + О2 )                                 (2)

 

где: А1 — активы в ликвидной форме;

А2 — быстрореализуемые  активы;

Ol, O2 — все  виды текущих обязательств;

в) коэффициент  текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие  обязательства предприятия могут  быть удовлетворены за счет всех его  текущих (оборотных) активов. Расчет этого  показателя осуществляется по формуле [12, c. 62]:

 

                             КТП  = ( А1 + А2 + А3) / ( О1 + О2)                            (3)

 

где: Al, A2, A3 —  все виды оборотных активов;

Ol, O2 — все  виды текущих обязательств;

Платежеспособность ООО «Фиант» оценим с помощью коэффициентов, представленных в таблице 6.

Таблица 6

Показатели  платежеспособности ООО «Фиант» в 2010-2012 гг.

Показатель	Норматив	2010	2011	2012	Отклонение +/- 2012 к 2010
1. Коэффициент абсолютной платежеспособности	≥0,5	0,07	0,21	0,28	0,21
2. Коэффициент промежуточной платежеспособности	0,5-1	0,83	1,02	1,17	0,34
3. Коэффициент текущей платежеспособности	≥0,7	1,58	2,13	2,64	1,06

 

Наблюдается положительная  динамика всех показателей платёжеспособности, что говорит об улучшении финансовой ситуации в ООО «Фиант».

В целом можно говорить об улучшении финансовых показателей  ООО «Фиант» в исследуемом периоде.

Глава 3. Совершенствование платежной политики

3.1.Улучшение платежеспособности ООО «Фиант»

 

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Исходя из задач, которые стоят перед ООО  «Фиант» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению платежеспособности предприятия можно объединить в шесть больших групп:

совершенствование финансирования деятельности предприятия;

повышение эффективности  использования текущих активов;

совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

совершенствование финансового планирования и прогнозирования  на предприятии;

совершенствование внутреннего финансового контроля.

Под вышеупомянутыми  направлениями следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия  предполагает:

 определение  рациональной структуры пассивов  предприятия (соотношения между  заемными, привлеченными и собственными  средствами) с учетом допустимого  уровня финансового риска.

 разработку  дивидендной политики, производя  расчеты по распределению чистой  прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование  развития и наращивание собственных  средств, с другой стороны;

 формирование  наилучшей структуры заемных  средств по форме (кредиторская  задолженность, кредит, облигационный  заем), по срокам (краткосрочные,  долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов  предполагает:

 определение  основных направлений расходования  средств, соответствующих стратегическим  и тактическим целям предприятия;

 формирование  наилучшей структуры активов.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

 проведение  инвестиционной политики, осуществляя  анализ инвестиционных проектов  хозяйственного и финансового  характера, отбор наилучших из  них и последующий финансовый  мониторинг претворения проектов  в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

 осуществление  комплексного оперативного управления  оборотными активами и краткосрочными  обязательствами предприятия (денежными  средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции,  с одной стороны, и кредиторской  задолженностью и краткосрочными  кредитами, с другой стороны);

 осмысление  ценовых и прочих маркетинговых  решения с точки зрения их  влияния на финансовые результаты.

Совершенствование финансового планирования и прогнозирования  развития предприятия предполагает:

 определение  финансовых перспектив развития  предприятия, а также тактических  шагов по обеспечению своевременного  проведения расчетов между поставщиками  и покупателями с целью предупреждения  наращивания величин дебиторской  и кредиторской задолженностей.

Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:

 анализ  данных бухгалтерского и операционного  учета, а также отчетность предприятия,  пользуясь ими:

а) как материалом для оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений  и самого себя;

б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Конкретными предложениями по улучшению платежесопосбности и ликвидности для ООО «Фиант» является:

проведение  переоценки основных средств;

улучшение структуры  активов путем продажи неэффективно используемых основных средств;

конвертация долгосрочных финансовых вложений в  более ликвидные активы;