Организация финансовой работы на предприятии КФХ "Краково"

Анализируя  пассивы КФХ «Краково», видно, что уставной капитал предприятия, а также добавочный капитал  за рассматриваемый период не изменились. Нераспределенная прибыль увеличивалась из года в год. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. она увеличилась на 15%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 19%, вследствие чего возросли все резервы и капитал предприятия в таких же пропорциях. Это положительная тенденция, так как Нераспределенную прибыль предприятие может направить в следующем отчетном году на увеличение уставного капитала, пополнение резервного капитала, выплату доходов учредителям, увеличение фондов специального назначения, создаваемым организацией в соответствии с учредительными документами, и др.

Долгосрочные  обязательства в 2011 г. по сравнению  с 2010 г.  увеличились на 87% за счет роста отложенных налоговых обязательств и прочих долгосрочных обязательств. Рост краткосрочных обязательств был зафиксирован в 2009 г. по сравнению с 2008 г., и он равнялся 109%. В 2011 краткосрочные обязательства снизились на 7% по сравнению с 2010 г.  Оценивая финансовое состояние ООО «Краково», имеющего тенденцию увеличения из года в год  долгосрочных обязательств, нельзя сказать, что это отрицательный фактор. Учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для предприятия, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.

Проводя горизонтальный анализ баланса, определим структуру  активов и пассивов.

                                                                                                           Таблица 2.4

Структура имущества  КФХ «Краково»

Актив	2008 г	2009 г.	2010 г	2011 г	Абсолютное    изменение, в %
					К 2008 г.	К 2010 г.
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Основные средства	18	13,8	20,3	63	-4,2	42,7
Итого по разделу I	18	13,8	20,3	63	-4,2	42,7
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Запасы	74.9	63,4	35,9	28,9	-11,5	-7
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	49	41,9	17,6	16	-7,1	-1,6
животные на выращивании и откорме	15,7	12,4	10,6	8,5	-3,3	-2,1
затраты в незавершенном  производстве	9,4	7	4,4	3,2	-2,4	-1,2
готовая продукция  и товары для перепродажи	0,8	2,7	3,3	1,2	2,1	-2,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной   даты)	5,7	22,3	41,8	6	16,6	-35,8
в том числе  покупатели и заказчики	1,7	4,8	4,6	1,5	3,1	-3,5
Денежные средства	1,4	0,5	2	0,5	0,9	-1,5
Итого по разделу II	82	86,2	79,7	35,5	4,2	44,2
БАЛАНС	100,00	100,00	100	100

 

Удельный вес основных средств в структуре активов баланса невелик,  в 2009 г он снизился по сравнению с 2008 г на 4,2 %, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 42,7%. Наибольший же удельный вес в структуре  баланса активов занимают оборотные активы: 86,2% в 2009г,  чуть меньше в 2008 и 2010гг, и всего 35,5 в 2011г., хотя количество запасов сократилось на 11,5% в 2009г по сравнению с 2008г и на 7 % в 2011 г по сравнению с 2010 г. Готовая продукция в 2009г по сравнению с 2008г увеличилась на 2,1%, а в 2011г на 2,1% по сравнению с 20010г. Дебиторская задолженность за 2008 г., 2009 г. 2010 г.  также многократно возросла: в 2009 г на 16,6%,и в 2010г на 19,5%, но в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 35,8%.

Предпочтительным считается  следующее соотношение: ТРо > ТРв.а

где ТРо.а – темп роста оборотных активов; ТРв.а – темп роста внеоборотных активов.

Такое соотношение  характеризует тенденцию к ускорению  оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Оценивая имущество  ООО «Краково», видно, что только за 2011 г. выполняется такое соотношение. Ранее темпы роста внеоборотных активов были выше темпов роста оборотных  активов.

 

 

Структура пассивов баланса                                                             Таблица 2.5

Пассив	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение, в %
					К 2008 г	К 2010 г
1	2	4	6		3		5
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	0,7	0,5	0,3	0,2	-0,2		-0,1
Добавочный  капитал	0,6	0,47	0,25	0,18	- 0,13		-0,07
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	72,6	60	33	28	-12,6		-5
Итого по разделу III	73,9	61	33,5	28,5	-12,9		-5
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	2,7	0	37,2	40,5	-2,7		3,3
Отложенные налоговые обязательства	0	0	3,3	13,8	0		10,5
Итого по разделу IV	2,7	0	40,5	54,3	-2,7		13,8
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	23,9	37,1	24,6	15,4	13,2		9,2
Кредиторская  задолженность	2,2	1,9	1,4	1,9	-0,3		0,5
в том числе: поставщики и подрядчики	0,8	0,2	0,3		-0,6
задолженность перед персоналом организации	0,9	1	0,3		0,1
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	0,005	0,05	0,003		0,045
задолженность по налогам и сборам	0,3	6,7	0,7		6,4
прочие кредиторы	0,08	0	0		-0,08
Итого по разделу V	26	39	30	17,2	13		-12,8
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	100,00

 

Анализируя  структуру пассивов КФХ «Краково», очевидно, что удельный вес уставного  и добавочного капитала на протяжении 3 х лет оставался неизменным. Доля нераспределённой прибыли неуклонно  снижалась из года в год: в 2009г  по сравнению с 2008г на 12,6% и в 2011г на 5% по сравнению с 2010г. Произошло резкое увеличение долгосрочных кредитов и займом в 2010г по сравнению с предшествующими годами и она составила 40,5%. В 2011 г же году по сравнению с 2010 г. этот показатель увеличился еще на 13,8% Доля же краткосрочных кредитов и займов сильно увеличилась в 2009 г по сравнению с 2008 г, на 13,2%. В 2011 г удельный вес кредитов снизился на 12,8% по сравнению с 2010 г. При этом кредиторская задолженность из года в год снижалась: в 2009 г по сравнению с 2008 г на 0,3%, в 2010 г на 0,5% по сравнению с 2009 г.

   Баланс КФХ «Краково» необходимо сгруппировать по ликвидности и срочности оплаты с целью определения насколько он абсолютен.

 

Группировка баланса  КФХ «Краково» по ликвидности  и срочности оплаты

Актив	2008	2011
А1. Наиболее ликвидные  активы	527	1940
А2. Быстро реализуемые  активы	2458	43648
А3. Медленно реализуемые  активы	27916	31548
А4. Трудно реализуемые  активы	6778	19698
Баланс	37679	96834

 

 

Пассив	2008	2011
П1. Наиболее срочные  обязательства	819	1329
П2. Краткосрочные  пассивы	9000	23800
П3. Долгосрочные пассивы	0	36000
П4. Постоянные пассивы	27860	32479
Баланс	37679	96834

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются все  четыре неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥  П2; АЗ ≥ПЗ; А4 ≤ П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Минимально  необходимым условием для признания  структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4. В противном случае, когда  величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

 

 

 

 

 

Определение ликвидности  баланса КФХ «Краково»

 

Оптимальное соотношение	Соотношение на предприятии
	2008	2011
А1 > П1	А1 < П1	A1 > П1
А2 > П2	А2 < П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 < П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

 

Согласно группировке, представленной в таблице , очевидно, что баланс за весь рассматриваемый период не является  абсолютно ликвидным. Выполняется минимально необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительной за каждый год. В 2008г и 2011г первые два соотношения отличны от оптимального.

Финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и  рассчитывается в срок по своим обязательствам. Проведем анализ групп коэффициентов, позволяющий дать информацию о текущей платежеспособности, устойчивости и эффективности использования активов предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Рассчитаем  следующие относительные показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

 

К т.л =

 

2.  Коэффициент промежуточной ( быстрой ) ликвидности:

 

К б.л =

 

3.  Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

К а.л.=

 

        Рассчитаем  коэффициенты ликвидности:

                                                                                              Таблица 2.6

Коэффициенты	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Норматив
К текущей ликвидности	3,1	2,2	3	2	1-2
К быстрой ликвидности	0,3	0,6	1,7	0,4	0,8-1,5
К абсолютной ликвидности	0,05	0,01	0,08	0,03	> 0,2

 

 

 

 

Для кредиторов, особенно краткосрочных (поставщиков), чем больше коэффициент текущей  ликвидности, тем лучше. Для предприятия достаточно высокий коэффициент указывает на высокую ликвидность, но может указывать и на неэффективное использование денежных средств и других краткосрочных активов. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2. По данным таблицы очевидно, что в основном предприятие имеет возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства, и своевременно является платежеспособным. В 2008г. и 2010г. К текущей ликвидности был больше нормативного уровня. Это говорит о нерациональной структуре баланса предприятия.

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заёмных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от  уравновешенности активов и пассивов предприятия.