Комплексный анализ финансового состояния предприятия

2. Нормальная стойкость – для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована: С < СОС + КД.

3. Неустойчивое финансовое состояние – для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность нарушена, но имеется возможность ее возобновить: С < СОС + КД + КК.

4. Кризисное финансовое состояние – для обеспечения запасов не хватает „нормальных источников”  их формирования; предприятию угрожает банкротство: С > СОС + КД + КК.

В таблице 2.1 проведен расчет финансовой стойкости для ОАО «ЧМК».

Таблица 2.5

Анализ  финансовой стойкости для ОАО  «ЧМК»

№ п/п	Показатель	2010	2011	2012
а	1	2	3	4
1	Собственный капитал	77973,00	74924,00	75151,00
2	Необоротные активы	73310,00	70488,00	73076,00
3	Собственные оборотные средства (р.1-р.2)	4663,00	4436,00	2075,00
4	Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
5	Наличие собственных  и долгосрочных источников покрытия запасов (р.3 + р.4)	4663,00	4436,00	2075,00
6	Краткосрочные кредиты и ссуды	600,00	15620,00	9779,00
7	Общий размер основных источников покрытия запасов (р.5+р.6)	5263,00	20056,00	11854,00
8	Запасы	3975,00	27951,00	24,60
9	Избыток или нехватка собственных  оборотных средств  (р.3-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
10	Избыток или нехватка собственных  средств и долгосрочных кредитов и ссуд (р.5-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
11	Избыток или нехватка основных источников покрытия запасов (р.7-р.8)	1288,00	-7895,00	11829,40
12	Тип финансовой стойкости	абсолютная	кризисное	абсолютная

 

Как показывают данные таблицы 2.1 предприятие в 2010 г. имело абсолютную финансовую стойкость, в 2011 – кризисное финансовое состояние, в 2012 – абсолютную финансовую стойкость. Перейти из кризисного финансового состояния в абсолютную стойкость, предприятие смогло, очень сильно уменьшив собственные запасы. Такие сильные скачки финансовой стойкости предприятии очень негативно влияют на финансовое состояние предприятия.

В таблице 2.2 приведен расчет показателей финансовой стойкости.

Таблица 2.2

Анализ  показателей финансовой стойкости  ОАО «ЧМК»

№ п/п	Показатель	Формула для расчета	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
1	Маневренность рабочего капитала	Запасы / Рабочий капитал	0,85	0,00	5,56
2	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал / Пассивы	0,90	0,66	0,68
3	Коэффициент финансовой стабильности	Заемный капитал / Пассивы	8,80	1,94	2,11
4	Коэффициент финансовой стойкости	Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы	0,90	0,66	0,68

 

Рассмотрим  подробнее приведенные в таблице 2.2 показатели. Так, Показатель маневренности рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя – уменьшение. В данном случае сначала идет сильное уменьшение, потому увеличение показателя до 5,56. Такие «скачки» очень негатвино отражаются на работе предприятия.

  Коэффициент финансовой независимости характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его нормативное значение должно быть больше или равняться 0,5. Как видим в течение анализируемого периода этот показатель, является большим нормативного значения, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. 
 Коэффициент финансовой стабильности показывает возможность обеспечить задолженность собственными средствами. Превышение собственных средств над ссудными свидетельствует о финансовой стабильности предприятия. Нормативное значение показателя должно быть больше единицы. В нашем случае его значение свидетельствует о высокой финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент финансовой стойкости характеризует часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в пределах 0,85-0,90. У анализируемого предприятия его значения составляет 0,90 только в 2010 г., дальше данный показатель уменьшается до уровня 0,66 (2011 г.) и 0,68 (2012 г.).

Рядом с  абсолютными показателями финансовой стойкости целесообразно рассчитать совокупность относительных аналитических  показателей – коэффициентов  ликвидности (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ  ликвидности ОАО «ЧМК»

№ п/п	Показатель	Формула для расчета	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент покрытия	Текущие активы / Текущие пассивы	1,53	1,11	1,06
2	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность  / Кредиторская задолженность	0,75	0,51	0,91
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Текущие пассивы	0,08	0,02	0,02

 

Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента менее 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Как видим, значение этого показателя для ОАО «ЧМК» свидетельствуют о ликвидности предприятия в анализируемом периоде.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении года. Рекомендованное значение этого показателя 1. Для ОАО «ЧМК» данный показатель приближается к нормативному только в 2012г..

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Нормативное значение этого показателя находится в пределах 0,20 – 0,35. В периоде, что рассматривается, значение данного коэффициента не соответствуют нормативным.

 

2.3. Анализ финансовых результатов  предприятия

 

 

В таблице 2.4 приведен анализ финансовых результатов ОАО «ЧМК».

Таблица 2.4

Анализ  финансовых результатов ОАО «ЧМК»

 

№ п/п	Показатель	Период		Изменения за период
		2012	2011	тыс. руб.  (гр.1-гр.2)	%  (гр.3:гр.2) * 100
а	б	1	2	3	4
1	Чистый доход (выручка) от реализации продукции	434678,00	488906,00	-54228	-11,09
2	Себестоимость реализованной продукции	241513,00	308783,00	-67270	-21,79
3	Валовая прибыль от реализации	193165	180123	13042	7,24
4	Административные затраты	34272,00	41495,00	-7223	-17,41
5	Затраты на сбыт	20832,00	34810,00	-13978	-40,16
6	Другие операционные затраты	13129,00	2711,00	10418	384,29
6	Себестоимость реализованной продукции  с учетом затрат	309746,00	387799,00	-78053	-20,13
7	Прибыль от реализации	124932	101107	23825	23,56
8	Другие доходы	1211,00	7149,00	-5938	-83,06
9	Прибыль от операционной деятельности	126143	108256	17887	16,52
10	Прибыль от участия в капитале	240,00	365,00	-125	-34,25
11	Прибыль от обычной деятельности	137742,00	96619,00	41123	42,56
12	Налог на прибыль	35113,00	15403,00	19710	127,96
13	Чистая прибыль	102629	81216	21413	26,37

 

Как свидетельствуют  данные таблицы 2.4, чистая прибыль предприятия  в анализируемом периоде увеличилась  на 21413 тыс. руб. или 26,37%, что является положительной тенденцией. Если проанализировать за счет чего произошло увеличение величины чистой прибыли, то здесь ситуация не однозначная.  Так мы можем наблюдать уменьшения объема реализации продукции на 54228 тыс. руб. или 11,09%. Но в то же время происходит снижение себестоимости реализованной продукции на 67270 тыс. руб. или 21,79%, а с учетом административных затрат и затрат на сбыт уменьшение себестоимости составило 20,13%. Мы не можем сказать какие мероприятия повлекли такое снижение себестоимости, возможно что снижение себестоимости повлекло ухудшение качества продукции, так как произошло снижение объема реализации. В любом случае руководству предприятием необходимо принять меры по увеличению объема реализации, так как его снижение, даже на фоне увеличения чистой прибыли, в перспективе может привести к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, даже к банкротству.

 

2.4. Анализ  деловой  активности

 

Рассмотрим  показатели деловой активности  предприятия в анализируемом  периоде (см. табл. 2.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

 

Показатели  деловой активности ОАО «ЧМК»

 

№ п/п	Показатель	Формула  для расчета	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
1	Фондоотдача	Чистая выручка  / Основные производственные фонды	8,92	6,93	6,37
2	Коэффициент оборотности оборотных  средств (обороты)	Чистая выручка  / Оборотные средства	16,69	36,15	10,07
3	Период одного обороту оборотных  средств (дней)	360 / Коэффициент оборот. оборот. средств	21,57	9,96	35,74
4	Коэффициент оборотности запасов (обороты)	Себестоимость / Средние запасы	35,93	77,68	8,64
5	Период одного обороту запасов (дней)	360 / Коэф. обор. запасов	10,02	4,63	41,66
8	Период погашения кредиторской задолженности (дней)	Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации	30,91	10,33	57,42