Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2)Переменный расход 1 т. Отч.г.:

3501,91-153,60=3348,31 руб./т

Спер=3348,31*2040000=6830552,4 тыс.руб.

3)Маржинальный доход

МДпр.г=8660000-669850=1961480 тыс.руб.

МДотч.г=8833200-6830552,4=2002647,6тыс.руб.

4)Прибыль

Прибпр.г=1961480-317760=1643720 тыс.руб.

Приботч.г =2002647,6-313344=1689303,6 тыс.руб.

5)Порог рентабельнсти

КМД =1964180/8660000=0,23

ПРпр.г=3177600,23=1381565,22 тыс.руб.

ПРотч.г=313344/0,23=1362365,22 тыс.руб.

6)Сила воздействия производственного  рычага

СВПРпр.г=1961480/450952=4,34964253401доли.ед

СВПРотч.г=2002647,6/494863= 4,04687277084доли ед.

 

Таблица 8 – Финансовое положение предприятия.

Показатели	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение
			Тыс.руб.	%
1. Выручка от продаж  продукции, тыс.руб.	8660000	8833200	173200	2
2. Переменые затраты, тыс.руб.	6698520	6830552,4	132032,4	1,97
3. Маржинальный доход, тыс.руб.	1964180	2002647,6	38467,6	1,96
4. Постоянные затраты, тыс.руб.	317760	313344	-4416	-1,39
5. Прибыль, тыс.руб.	1643720	1689303,6	45583,6	2,77
6.Порог рентабельности, тыс. руб.	1381565,22	1362365,22	-19170	-1,39
7.Сила воздействия производственного  рычага, доли ед.	4,349642534	4,0468727708	-0,30276976317	-0,069607

 

Запас финансовой прочности (ЗФП) определяется по формуле:

ЗФП=ВПП-ПР

ЗФПпр.г=8660000-1381565,22=7278434,78 тыс.руб.

ЗФПотч.г=8833200-1362365,22=7470834,78 тыс.руб.

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать вывод о том, что переменные расходы на производство и реализацию продукции увеличились на 132032,4.

Уменьшение порога рентабельности в отчётном году на 19170 тыс.руб. является, безусловно, положительной тенденцией, так как уменьшается порог-объём продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Сила воздействия производственного рычага уменьшилась на 0,00783051193 долей единицы, следовательно, предпринимательский риск уменьшается.

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности. Рентабельность- это выраженное в процентах отношение прибыли к определенному виду ресурсов или затрат.

Рентабельность продаж (Рпр) показывает, какую прибыль (м.б. прибыль от продаж или чистая прибыль) имеет предприятие с каждого рубля проданной продукции и определяется по формуле

Рпр= ,

Где Ппр- прибыль от продаж.

Рпр.гПР=450952/8660000*100=5,21 %

Ротч.гПР=494863,6/8833200*100=5,60%

Можно заметить рост рентабельности продаж на 0,39%.

Рентабельность основной деятельности (Росн) рассчитывается по формуле:

Росн = ,

Рпр.госн=450952/7612664*100%=5,92%

Ротч.госн=494863,6/7741116,4*100%=6,39%

Наблюдается прирост (на 0,47 %) прибыли от продаж, приходящейся на 1 руб. себестоимости.

Рентабельность активов (Рак) определяется по формуле:

Рак= ,

Где Пч – чиста прибыль предприятия.

Рпр.гак=343129/3216171,5*100=10,67%

Ротч.гак=375910,6/3381759,5*100=11,12%

Рентабельность активов в отчётном году выросла на 0,45%, что обусловлено более высоким темпом роста чистой прибыли по сравнению с ростом средней стоимости активов.

Рентабельность оборотных активов (РОА) рассчитывается по формуле

РОА = ,

Рпр.гОА = 343129/1090699,5*100=31,46%

Ротч.гОА = 375910,6/1193712*100=31,49%

Рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,3%.

Ренатбельность собственного капитала (РСК) показывает величину прибыыли на вложенный капитал и определяется по формуле

РСК = ,

Рпр.гСК = 343129/2540881,5*100=13,50%

Рпр.гСК =375910,6/2683782*100=14,01%

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,51 руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций (Ринв), рассчитываемая по формуле

Ринв = ,

Где   ВБср – средняя величина валюты баланса за расчётный период;

         КОср – средняя сумма краткосрочных обязательств за расчётный      период.

Р пр.г инв=343129/(3216171,5-462642,5)*100=12,46%

Р отч.г инв=375910,6/( 3381759,5- 1001546)*100=15,79%

Рост рентабельности инвестиций на 3,33% свидетельствует об эффективности использования средств, инвестированных в предприятие.

Рентабельность изделия (Ризд.) определяется по формуле

Ризд = ,

Где  Ц – рыночная цена данного вида продукции (без НДС и акцизов), руб.;

        С – полная себестоимость изделия, руб.

Р пред.г изд = (4330-3508,14)/3508,14*100=23,43%

Р отч.г изд = (4330-3501,91)/3501,91*100=23,65%

Рентабельность изделий увеличилась на 0,22% (или 0,22 руб.).

Все показатели рентабельности (в том числе продаж и основной деятельности, активов, собственного капитала, изделий и др.) в отчётном году увеличились по сравнению с предыдущим, что свидетельствует о повышении эффективной деятельности предприятия. Кроме того уровень показателей рентабельности достаточно высокий, что свидетельствует о достаточно высокой прибыльности предприятия.

3.3.5. Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия. Понятия платежеспособности и  ликвидности не тождественны, но  на практике тесно взаимосвязаны.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства перед партнерами и государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием  него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов.

В составе краткосрочных обязательств могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Наиболее  срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) необходимо сопоставить с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги и т.п.). А часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами – дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами и т.д.

Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия – Кт.л.) рассчитывается по формуле

Кт.л. = ,

где  ОА –  оборотные активы;

       КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса), за исключением строки «Доходы будущих периодов».

Этот коэффициент позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия (распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-Р от 12.08.1994 г.) коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2 (Кт.л.>2).

Кпр.гт.л. =  1090699,5/462642,5 = 2,36%

Котч.гт.л. = 1193712/1001546=2,38 %

Таким образом, коэффициенты текущей ликвидности в предыдущим годом соответствовал норме. В отчётном году произошло незначительное  увеличение этого показателя.

Уточненный коэффициент ликвидности ( промежуточный коэффициент покрытия) – К у.л. определяется по формуле

К у.л = ,

Где ДС       –  денежные средства предприятия;

       КФВ    – краткосрочные финансовые вложения;

       ДЗ       – дебиторская задолженность  предприятии.

Уточненный коэффициенте ликвидности должен быть Ку.л.>0,7÷1. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Достоверность выводов по результатам расчёта данного коэффициента в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и т.д.).

К пр.г УЛ = (55181,5+33745,8+387052,5)/ 462642,5=1,03

К отч.г УЛ = (61901,5+37507,5+411267)/ (1001546/2)=1,02

Коэффициент уточненной ликвидности и в предыдущем и в отчётном годах соответствует норме, не смотря на некоторое его снижение в отчётном году. Можно сделать вывод о том, что часть текущих обязательств может быть погашена за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) (коэффициент срочности) исчисляется по формуле

Ка.л. =

Он должен быть Ка.л.>0,2÷0,5.

Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть  погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

Кпр.га.л.= (55181,5+33748,5)/ 462642,5=0,19

Котч.га.л.= (61901,5+37507,5)/ (1001546/2)=0,20

В отечественной практике фактические средние значения коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Расчитаные значения Ка.л.  меньше нормативных. Поэтому у предприятия и в предыдущем, и в отчётном периодах были проблемы с погашением текущей задолженности.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) определяется по формуле:

ЧОК = ОА-КО.

Предприятие имеет чистый оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

ЧОК пр.г =1090699,5-462642,5=628057 тыс.руб.

ЧОК пр.г =1193712-500773=692939 тыс.руб.

Коэффициент маневренности (КМН) рассчитывается по формуле

КМН = ,

Где Кск – собственный капитал предприятия (III П – третий раздел пассива баланса).

К пр.г. МН =1090699,5/2540881,5= 0,43

К отч.г. МН =1193712/2683782=0,44

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

В данной организации значительная часть мобственых средств вложена в наиболее мобильные активы, причём в отчётном году показатель увеличился до 0,44.

Исходя из расчётов можно утверждать, что предприятие относится к достаточно ликвидным и платежеспособным организациями.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К о.с.с.) определяется по формуле

Ко.с.с = ,

Где    IА,IIА – итоги соответственно первого и второго разделов актива баланса;

              IIIП – итог третьего раздела пассива баланса.

Коэффициент  Ко.с.с должен быть больше 0,1. Он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

К пр.г о.с.с = 2540881,3-2125472/1090699,5=0,38

К отч.г о.с.с =2683782-2188047,5/1193712=0,41

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К ПЛ) рассчитывается по формуле

Кпл = ,

Где Кт.л.н.,Кт.л.к. - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и в конце отчётного периода;

Т           -      продолжительность отчётного периода, месяцы;

У          -      период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.

При расчёте коэффициента восстановления платежеспособности У=6 месяцам. При расчёте коэффициента утраты платежеспособности У=3 месяцам. Нормативное значкение Кпл >1.

Если Кпл >1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности утраты платежеспособности. В ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. В этом случае оно становится на учёт в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

К пр.г пл =

К отч.г пл = = 1,44

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует нормлаьно и ему не грозит утрата платежеспособности.

3.3.6. Общая оценка эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Общую оценку  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Общую оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно дать с помощью следующих показателей:

1) эффективность использования  основных средств и трудовых  ресурсовоёмкость продукции, фондовооруженность труда, производительность труда);

2)общая эффектинвость хозяйственной деятельности (коэффициент реинвестирования, коэффициент роста собственного капитала, коэффициент экономического роста, показатели прибыльности и рентабельности;

3)показатели оценки деловой  активности;

4)показатели оценки ликвидности  и платежеспособности.

В данном разделе рассчитаем показатели, которые не отражены в предыдущих разделах.

Фондоотдача (Фо) определяется по формуле:

Ф о = ,

Где Sср – среднегодовая стоимость основных средств, руб.

Ф пр.г о = 8660000/2177548=3,98 руб./руб.

Ф отч.г о =8833200/2159094=4,10 руб./руб.

Рост фондоотдачи обусловлен превышением темпов роста объема выпуска продукции над темпами роста среднегодовой стоимости основных средств.

Главный фактор экономии средств, вложенных в основные фонды, - рост фондоотдачи.