Финансовый анализ предприятия ОАО «Смена»

При норме 0,2~0,5 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,10. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,09.

 

   3. Оценка финансовой устойчивости.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия  заключается в обеспеченности его  запасов и затрат источниками  их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками  выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость  финансового состояния (встречается  крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

- нормально устойчивое  финансовое состояние - запасы  и затраты обеспечиваются собственными  оборотными средствами и долгосрочными  заемными источниками;

- неустойчивое финансовое  состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

- кризисное финансовое  состояние - запасы и затраты  не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Относительно данного  предприятия:

З=Ес+М

Ес=Ко-Ав

где Ес-собственные оборотные  средства, М-краткосрочные кредиты  и займы, Ко-капитал и резервы, Ав-внеоборотные активы.

- на начало периода 25291997>11606751

- на конец периода  18939387>-1040951

то есть собственные  оборотные средства предприятия  не обеспечивают запасы и затраты, соответственно предприятие находится в кризисном  состоянии.

Кроме этого, для получения  количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент  автономии. Это отношение источника собственных средств к валюте баланса. Оптимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К>5. Он показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.

Ка=К/Б

По данному предприятию  видим, что доля его не зависимость  достаточна велика? jднако она имеет тенденцию cнижения в будущем (со значения 0,79 до 0,71)

2. Коэффициент  финансирования. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным. Нормальное ограничение - К≥1.

Кф=К/Пд+М= стр.490/ (стр.590+ стр.690)

Для данного предприятия  коэффициент  больше 1 как в начале, так и в конце отчетного периода, а значит предприятие финансируется в основном за счет собственных средств, что естественно является положительной тенденцией в развитии. Однако стоит заметить, что значение этого показателя серьезно сократилось в течение года.

3. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами. Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине оборотных средств.

Ко=Ес/Ао 

4. Коэффициент  маневренности собственных средств. Это отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение - К≥0,5. Он показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

Км=Ес/К

По нашим данным предприятие  имеет большие возможности для  маневрирования своими средствами.

Показатели  финансовой устойчивости предприятия
Показатели	На  начало  года	На  конец  года	Норматив	Изменение за  год
	1	2	3	4
1. Коэффициент финансирования	3,9	2,5	>1	0,2
2.Коэффициент  автономии	0,79	0,71	>0.5	0.03
3.Коэффициент  маневренности собственных средств	-2.4	-1.6	>0.5	0,08
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0.87	-0.51	≥0.1	0,36

 

Подводя итог данному  анализу финансовой устойчивости предприятия, можно сказать, что ни по одному из показателей оно не является устойчивым, в особенности в отношении собственных средств, так как их величина внесколько раз больше заемных. Именно этот показатель позволяет быть предприятию финансово независимым, а также иметь большие возможности для маневрирования своими средствами. Следовательно, в задачах руководства стоит поддержание данной стабильности.

На основании полученных данных можно сделать вывод, что  коэффициент автономии равномерно уменьшается в течение года. На начало года он составлял 79%, а в конце анализируемого периода стал 71%. Уменьшение данного показателя говорит о том, что доля собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, сократилась. Нижний предел коэффициента оборачиваемости составляет 60%, поэтому показатель анализируемого предприятия не является критическим.

По коэффициенту финансовой устойчивости наблюдается колебание  с 84% до 82% в течение года. Это объясняется  ростом собственного капитала и изменением размера долгосрочных обязательств. Очевидно что финансовая устойчивость предприятия за 2011 год снизилась, но незначительно.

Анализ и  оценка деловой активности предприятия

Показатель фондоотдачи  предприятия  в течение всех анализируемых  периодов имеет довольно высокое значение и на конец 2011 года увеличивается по отношению к базисному периоду на 238%. Максимальное значение данного показателя приходиться на четвертый квартал - 0, 52. Это можно объяснить тем, что на каждый вложенный в основные средства рубль, мы получаем 1,52  рубля выручки от продажи работ и услуг. Столь высокие коэффициенты говорят о том, что у предприятия большое количество основных средств, но они  недостаточно эффективно используются.  

Общий коэффициент оборачиваемости  имеет стабильно возрастающее значение. Это объясняется тем, что за данные периоды количество выручки увеличивается. Это говорит об увеличение использования эффективности активов предприятия с точки зрения объемов продаж своих услуг.

Коэффициент оборачиваемости  по запасам в анализируемый период имеет примерно одинаковое значение (0,08-0,10), что говорит об использовании одинакового количества запасов.

В общем, коэффициент  оборачиваемости по запасам увеличился на 22%, что говорит о повышении  эффективности использования оборотных  средств предприятия.

Производительность труда  имеет положительную тенденцию  к росту, за 2009 год она увеличилась на 967 тыс. руб./чел. По среднесписочной численности за исследуемые периоды наблюдается небольшой рост. Рост же производительности труда к началу 2011 г. говорит об увеличении объемов выручки.

Так как среднесписочная  численность персонала незначительно возросла, то соответственно средняя заработная плата несколько увеличилась и составила около 34 тыс.руб. (в начале года 30 тыс. руб.) в месяц на одного сотрудника.

 

 

 

Таблица №10

Наименование показателя	Ед. изм.	2009 г.
		I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Год
Величина активов	тыс. руб.	82 530 786	84 743 983	88 434 339	93 281 268	87 028 116
Выручка	тыс. руб.	11 981 990	19 406 732	25 247 106	38 371 841	23 276 918
Чистая прибыль	тыс. руб.	1 720 154	2 067 448	2 368 296	3 366 287	2 326 322
Среднегодовая величина ОФ	тыс. руб.	55 189 384	57 937 520	66 215 870	74 341 881	62 973 008
Величина оборотных  активов	тыс. руб.	27 341 402	26 806 463	22 218 469	18 939 387	24 055 109
в т. ч.  запасы	тыс. руб.	2 300 594	2 306 634	2 305 077	1 945 259	2 244 879
дебиторская задолженность	тыс. руб.	21 482 140	19 985 777	15 692 015	14 373 878	17 868 600
Среднесписочная численность  работников	чел.	9 060	9 109	9 114	9 086	9 099
Фонд оплаты труда	тыс. руб.	815 147	932 472	1 048 902	955 691	3 752 212

 

Величина  оборотных активов снижается  на протяжении всего года, схожая динамика наблюдается и по запасам. За 2009 год оборотные активы предприятия сократились на 31% .

Также необходимо отметить снижение дебиторской задолженности, что является положительным фактором в деятельности предприятия, она сократилась на 7 108 262 тыс. руб. (33%).

По таким  показателям как: величина активов, выручка, чистая прибыль, величина основных фондов, фонд оплаты труда наблюдается  тенденция роста, что с положительной стороны характеризует данное предприятие и делает его привлекательным для инвесторов. 

 

Таблица №11

 

Наименование  показателя	Ед. изм.	2009г.					Отклонение от базиса (I квартал)
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Год	Абсолютное			Относительное, %
							II кв.	III кв.	IV кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Величина активов	тыс. руб.	82 530 786	84 743 983	88 434 339	93 281 268	87 028 116	2 213 197	5 903 553	10 750 482	102,7	107,2	113,0
Выручка	тыс. руб.	11 981 990	19 406 732	25 247 106	38 371 841	23 276 918	7 424 742	13 265 116	26 389 851	162,0	210,7	320,2
Чистая прибыль	тыс. руб.	1 720 154	2 067 448	2 368 296	3 366 287	2 326 322	347 294	648 142	1 646 133	120,2	137,7	195,7
Фондоотдача	1	0,22	0,33	0,38	0,52	0,37	0,12	0,16	0,3	154,3	175,6	237,7
Коэффициент оборачиваемости	1	0,44	0,72	1,14	2,03	0,97	0,29	0,7	1,59	165,2	259,3	462,3
Коэффициент оборачиваемости  запасов	1	0,08	0,09	0,10	0,10	0,09	0,002	0,02	0,02	102,3	123,3	122,1
Длительность оборота  дебиторской задолженности	дни	205	124	79	44	377	-81	-126	-161	60,5	38,6	21,6
Производительность труда (среднемесячная)	тыс.руб./чел.	441	710	923	1408	213	269	483	967	161,1	209,5	319,3
Средняя заработная плата (среднемесячная)	тыс.руб./чел.	30	34	38	35	34	4	8	5	113,8	127,9	116,9