Финансовый анализ предприятия (на примере Открытого акционерного общества "Завод пусковых двигателей")

 

Наблюдается такая тенденция:

A1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4 

Баланс  абсолютно не ликвидный. Не соблюдается  все 4 соотношения.

      Такой анализ является приближенным, более  детальным является  анализ          платёжеспособности, при помощи финансовых коэффициентов. 

1. Общий показатель ликвидности.

             0,016358                                                      

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

                              

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счёт денежных средств.

3. Коэффициент критической оценки.

 
 

                      0,017151

                                                      

         Показывает, какую часть краткосрочных  обязательств организация может  немедленно погасить за счёт  средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах,  а также поступлений по расчётам.

       4.Коэффициент текущей ликвидности.

                 0,020112

           Показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчётам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

5. Коэффициент манёвренности функционирующего капитала.

    

           Показывает, какая часть функционирующего  капитала обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Уменьшение показателя  в динамике – положительный  факт.

6. Доля оборотных средств в активах.

                          

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

                         
 
 

      Итак, исходя из полученных данных  видно, что коэффициент обеспеченности  собственными средствами принимают  значение меньше критериального, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платёжеспособности организации.

      Анализ ликвидности баланса показывает, что данное предприятие неплатёжеспособно  и находится в неустойчивом  финансовом состоянии. В ближайшие  6 месяцев нет возможности восстановить  платёжеспособность. 

Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Зпд»

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины  и структуры  активов и пассивов.

    I. н.г. СОС =30523-257700=-227177

               ЗЗ = 1632+1=1633

               ∆СОС = -227177-1633=-228810

       к.г. СОС = 43973-260210=-216237

              ЗЗ = 1302+4=1306

              ∆СОС = -216237-1306=-217543

    II. н.г. СДИ = -227177+5283=-221894

                   ∆СДИ = -221894-1633=-223527

           к.г. СДИ =-216237+4595=-211642

                   ∆СДИ = -211642+1306=-210336

       III. н.г. ОИЗ = -221894+32047=-189847

                    ∆ОИЗ =-189847-1633=-191480

             к.г.  ОИЗ = -211642+17662=-193980

      ∆ОИЗ = -193980-1306=-195286

           ∆СОС<0;  ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0, следовательно модель принимает вид М3 = {0,0,0} – кризисное финансовое состояние.

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  показывает, что анализируемое предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии. Можно попытаться восстановить равновесие за счёт пополнения источников собственных средств, уменьшения стоимости внеоборотных активов, ускорения оборачиваемости запасов и сокращения их размеров до норматива. 

    Коэффициенты  рыночной устойчивости

1. Коэффициент капитализации:

    2010 год:

;   .

В 2010 году коэффициент капитализации ОАО «Зпд» на начало года составил 0,6 % и к концу года увеличился, составив 0,1 %. Данный показатель говорит о том, что именно столько заёмных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств. По нормативу данный показатель должен быть не выше 1,5%, в нашем случае наблюдается положительная тенденция.

       2) Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования:

;  .

          В 2010 году коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ОАО «Зпд» на начало года составил -15,8% и к концу года уменьшился и составил -24,4%. Данный показатель должен быть не менее 0,1%, а оптимальное значение должно превышать 0,5%. В данном случае видно, что значительно малая часть оборотных активов финансируется, за счёт собственных источников и это является негативной тенденцией для предприятия.

3) Коэффициент  финансовой независимости:

;        .

         В 2010 году коэффициент финансовой независимости ОАО «Зпд» на начало года составил 2,12 % и к концу года увеличился и составил 4, 95 %. Данный показатель должен быть больше 0,4%, но меньше 0,6%. На данном предприятии удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования критический.

 4) Коэффициент финансирования:

;       .

         В 2010 году коэффициент финансирования ОАО «Зпд» на начало года составил 0,13% и к концу года увеличился и составляет 0,19 %.

Оптимальное значение данного показателя составляет 1,5%, из выше представленных расчётов видно, что предприятие не достигает данного уровня и зависит от заёмных средств. 

5) Коэффициент  финансовой устойчивости:

;        .

        В 2010 году коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Зпд» на начало года составил 0,13% и к концу года увеличился, составив 0, 18%. Оптимальное значение данного показателя должно быть больше или равно 0,6%. В начале года и в конце года показатели меньше оптимального значения, это говорит о том, что недостаточная часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

6) Коэффициент  финансовой независимости в части  формирования запасов:

;          .

             В 2010 году коэффициент финансовой  независимости в части формирования запасов ОАО «Зпд» на начало года составил -0,8% и к концу года снизился, составив -0,7%. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает, что данная часть запасов сформирована за счёт собственных источников

Выводы: результаты анализа финансовой устойчивости говорят о том, что анализируемое  предприятие зависит от внешних  источников финансирования и находится  в критическом финансовом состоянии.

Критерии  оценки показателей финансовой устойчивости организации

L2 – 0 баллов;

L3 – 4 баллов;

L4 – 5 балл;

L6 – 10 баллов;

L7 – 0 баллов;

U1 – 12 баллов;

U3 – 4,5 баллов;

U5 – 2 баллов.

        Следовательно, 4 класс –это организации с критическим финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними появляется определенный финансовый риск. У них не удовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточно только для обязательных платежей в бюджет.

Анализ  отчёта о прибылях и убытках

    

  В  отчётном году на анализируемом  предприятии выручка от реализации  продукции повысилась на 22%. Предприятие получило прибыль от продаж в сумме 29465 тыс.рублей, что выше уровня на начало года на  20662 тыс.рублей.

К концу  года увеличились проценты к получению на 2 и составили – 2 тыс. рублей, но и увеличились проценты к уплате, выросли почти на 1200%.

       На предприятии необходимо провести  глубокий анализ себестоимости  проданной продукции, ассортимента  продукции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

       Система защитных финансовых механизмов при  угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

       Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

       Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

       Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

       Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.