Финансовый анализ деятельности предриятия ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» на период 2005,2006 гг

Анализируя текущее  финансовое состояние и положение  предприятия используют и относительные  показатели платежеспособности.

Поскольку степень превращения  текущих активов в денежную наличность неодинакова , в отечественной и мировой практике четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности , которые приведены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оценки платежеспособности.

 

коэффициент	показатель			рекомендуемое значение
	2004	2005	2006
абсолютной ликвидности	0,03	0,04	0,09	>=0,2-0,25
быстрой ликвидности	0,47	0,49	0,76	>=0,7-1
текущей ликвидности	0,78	0,85	1,23	>=2
нормальный коэффициент  покрытия	1,31	1,35	1,47	менее к. текущей ликвидности

 

Показатель абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендуемого значения и свидетельствует о том , что предприятие может оплатить только 3%,4% и 9% ( соответственно по годам)  обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг в течении 33 ,25 и 11 дней соответственно. Но видно, что в динамике организация приходит к тому , что в более короткие сроки сможет погасить большей процент задолженности.

Покрытие краткосрочных  обязательств денежными средствами , ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью , реальной к получению , отражается коэффициентом быстрой ликвидности. Исследуемое предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет данных активов на 47%, 49% и 76% (соответственно по годам ) и , как видно, достигает рекомендуемого значения только в 2006 году.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) , в расчете которого участвуют все оборотные средства , в том числе материальные. Видно , что рассчитанные коэффициенты значительно ниже рекомендуемого. Значит , текущие пассивы предприятия превышают текущие активы , следовательно, его финансовое положение не совсем благополучное .

Нормальный коэффициент  покрытия менее рассчитанного коэффициента текущей ликвидности, но не достигает рекомендуемого значения данного показателя. Таким образом , после оплаты текущих обязательств у предприятия не останется средств , которые необходимы для дальнейшей работы организации. Следовательно , для сохранения жизнеспособности предприятию «приходиться» находиться в статусе должника.

Анализируя все вышесказанное , можно говорить о том , что предприятие ООО «ТЕЗА-СЕРВИС»  является неликвидным в части покрытия краткосрочных обязательств за счет дебиторской задолженности ; и неплатежеспособным по всем показателям платежеспособн6ости. Соответственно, для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ оборачиваемости

Анализ деловой активности руководства осуществляется на основании  анализа коэффициентов оборачиваемости  и показателей продолжительности оборота. Чем больше коэффициент оборачиваемости, тем чаще возвращаются вложенные деньги, тем, следовательно, надо меньше денег  при прочих равных условиях для обслуживания одного и того же оборота продукции. Чем чаще оборачиваются деньги, тем меньше срок оборачиваемости.

Оборотные средства включают оборотные фонды ( запасы ) и фонды  обращения (все остальные средства за минусом запасов).

Коэффициенты оборачиваемости  делятся на две группы :

• Рассчитанные на основе выручки ( коэффициенты оборачиваемости активов , оборотных активов , дебиторской задолженности )
• Рассчитанные на основе себестоимости ( коэффициенты оборачиваемости запасов , кредиторской задолженности , краткосрочных обязательств).

Коэффициенты оборачиваемости  ООО «ТЕЗА-СЕРВИС» приведены в  таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты оборачиваемости

 

наименование показателей	значение
	2005	2006
Ко.а	1,53	3,47
Ко.оа	2,31	5,08
Ко.дз	4,23	9,39
Ко.з	5,46	11,62
Ко.кз	1,81	4,59
Ко.ко	1,79	4,40

 

На основании рассчитанных данных можно сделать вывод о  том , что динамика коэффициентов оборачиваемости достаточно положительна . Наибольшее увеличение получил коэффициент оборачиваемости запасов ( в 2,14 раза) .Увеличение показателей оборачиваемости активов ,оборотных активов и запасов связано со снижен6ием активов , снижением запасов и дебиторской задолженности и соответственным ростом выручки. Рост коэффициентов оборачиваемости запасов , кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств связано со снижением соответствующих показателей и с ростом себестоимости , что обусловлено ростом объемов производства.

Данная ситуация является положительной для организации , так как чем выше коэффициент  оборачиваемости , тем быстрее возвращаются вложенные денежные средства и тем  больше операций она успевают «обслужить»  за исследуемый период. Чем чаще оборачиваются денежные средства , тем меньше сроки оборачиваемости ,которые приведены в таблице11.

 

Таблица 11

Сроки оборачиваемости 

 

показатель оборота	значение
	2005	2006
То.а	239,25	105,25
То.оа	157,93	71,79
То.дз	86,35	38,86
То.з	66,83	31,42
То.кз	201,51	79,49
То.ко	203,67	82,99
Т производственного Цикла	153,18	70,28
Т финансового цикла	48,33	9,21

 

Положение о том , что  при увеличении оборачиваемости  сроки оборачиваемости снижаются , подтверждается в данном случае и наблюдается тенденция снижения по годам.

Видно что продолжительность  финансового цикла больше нуля , но снизилась в 2006 году  на 80 %.В связи с уменьшением финансового цикла увеличивается платежеспособность предприятия.

Рассмотрев разницу  между периодом финансового цикла за 2006 и 2005 года, мы видим , что она отрицательна и равна - 39,12. Следовательно , можно констатировать то , что денежные средства высвобождаются из оборота . Данные средства составляют 4614,59 тыс.руб.

При анализе оборачиваемости  также учитывают соотношение темпов роста показателей выручки , активов, прибыли и запасов, которые приведены в таблице 12.

Таблица 12

Темпы роста

	темпы роста
показатели	2005	2006
выручка	1,03	2,05
прибыль	1,06	5,66
активы	0,97	0,77
запасы	1,08	0,76

 

Таким образом соотношение Та<=Тв<=Тп выполняется и , следовательно , увеличивается коэффициент оборачиваемости и увеличивается рентабельность деятельности предприятия.

Так же соотношение Тв<=Тз выполняется , что говорит о том , что предприятие не работает на склад , а следит за поставками производимых работ и услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проверка предприятия  на возможность банкротства

В соответствии с первой редакцией закона «О несостоятельности (банкротстве)» , на основании методических рекомендаций 1994 года «О признании неудовлетворительной структуры баланса и о вероятности банкротства предприятия » предприятие может быть признано банкротом по двум критериям : коэффициенту текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами . Но в настоящее время данные коэффициенты используются только в аналитических целях и не являются критериями несостоятельности.

Для наиболее полного  анализа состояния предприятия  рассчитывается так же коэффициент  К4 , который показывает не станет ли в течении 6 месяцев предприятие банкротом. Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 13.

Таблица 13.

Показатели оценки несостоятельности (банкротства)

 

наименование показателя	значение	рекомендуемое значение
коэф-т текущей ликвидности	1,23	>=2
коэф-т обеспеченности сос	0,00	>=0,1
К4	0,62	>=1

 

Так же предприятие можно  проверить на несостоятельность  с помощью зарубежных методик .Одной  из таких методик является система  показателей У.Бивера. Данная система  наиболее адаптирована для российских условий , так как не основывается на корреляционно - регрессионном анализе и статистических данных. Показатели , рассчитанные на основании данной системы приведены в таблице 14.

Таблица 14

Система показателей  У.Бивера.

 

наименование показателя	значение	хар-ка фин. положения
Коэффициент бивера	1,26	нормальное
коэффициет текущей  ликв-ти	1,23	неустойчивое
Эконном.рентабельность	0,23	кризисное
Коэф-т покрытия ОА СОС	0,00	кризисное
Финансовый рычаг	17,98	нормальное

 

 

Таким образом , на основании  рассчитанных показателей можно говорить о том , что состояние предприятия неустойчивое в отношении банкротства.

Показатели , рассчитанные на основании отечественной системы  оценки несостоятельности предприятия , говорят о том , что предприятие  является банкротом , но расчетные показатели в динамике стремятся к рекомендуемым и деятельность предприятия является прибыльной. В связи с этим и рассчитанными показателями У.Бивера можнео сказать о том , что состояние организации крайне неустойчивое .

Видно , что предприятию  недостаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств и оборотных активов. То есть если кредиторы организации потребуют свои денежные средства в ближайшее время организация не сможет продолжать свою деятельность ,расплатившись по своим долгам.

 Но исследуя изменения данных показателей во времени , можно предположить , что ситуация измениться к лучшему и ООО  «ТЕЗА-СЕРВИС» приобретет нормальное , устойчивое состояние по отношению к несостоятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовых результатов

Анализ прибыли

Анализ финансовых результатов  включает анализ источников формирования финансовых результатов, направления их расходования, факторный анализ рентабельности. Аналитическая таблица отражающая положение в организации представлена в таблице 15.

 

Таблица 15.

Структура источников формирования финансовых результатов 

 

Наименование показателя	2004	2005	2006	2004	2005	2006
	абсолютные показатели			относительные показатели
выручка (нетто)	20123,00	20706,00	42464,00	100,00	100,00	100,00
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	102,90	211,02
цепной индекс,%					102,90	205,08
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	583,00	22341,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	583,00	21758,00
Себестоимость проданных товаров , работ , услуг	19456	19987	38952	96,69	96,53	91,73
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	102,73	200,21
цепной индекс,%					102,73	194,89
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	531,00	19496,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	531,00	18965,00
валовая прибыль	667	719	3512	3,31	3,47	8,27
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	107,80	526,54
цепной индекс,%					107,80	488,46
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	52,00	2845,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	52,00	2793,00
коммерческие  расходы	0	0	0
управленческие расходы	0	0	0
прибыль (убыток) от продаж	667	719	3512	3,31	3,47	8,27
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	107,80	526,54
цепной индекс,%					107,80	488,46
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	52,00	2845,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	52,00	2793,00
Прочие доходы и расходы
прценты к получению	0	0	0
проценты к  уплате	0	0	0
доходы от участия  в других организациях	0	0	0
Прочие доходы	18	14	487	0,09	0,07	1,15
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	77,78	2705,56
цепной индекс,%					77,78	3478,57
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	-4,00	469,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	-4,00	473,00
прочие расходы	42	49	127	0,21	0,24	0,30
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	116,67	302,38
цепной индекс,%					116,67	259,18
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	7,00	85,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	7,00	78,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	643	684	3872	3,20	3,30	9,12
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	106,38	602,18
цепной индекс,%					106,38	566,08
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	41,00	3229,00
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	41,00	3188,00
отложенные  налоговые активы	0	0	0
отложенные  налоговые обяхательства	0	0	0
текущий налог на прибыль	154,32	164,16	929,28	0,77	0,79	2,19
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	106,38	602,18
цепной индекс,%					106,38	566,08
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	9,84	774,96
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	9,84	765,12
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	488,68	519,84	2942,72	2,43	2,51	6,93
базисный индекс к 2004 г, %				100,00	106,38	602,18
цепной индекс,%					106,38	566,08
прирост базисный ,тыс.руб.	0,00	31,16	2454,04
прирост цепной, тыс. руб.	0,00	31,16	2422,88