Анализ вероятности банкротсва

В зависимости  от ликвидности активы принято разделять на следующие группы:

Группа  А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.        А1 = стр. 1250 + стр. 1240.

Группа  А2.  Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. А2 = стр. 1230 + стр. 1260.

Группа  А3. Медленно реализуемые активы – к ним относятся статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230.

 Группа  А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – «внеоборотные активы». А4 = стр. 1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы пассивов:

Группа  П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 1520.

Группа  П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные обязательства.                              П2 = стр. 1510 + стр. 1550 + стр. 1540 + стр. 1550.

Группа  П3. Долгосрочные обязательства – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства, а также прочие долгосрочные обязательства.            П3 = стр. 1410 + стр. 1420 + стр. 1450.

Группа  П4. Собственный капитал и другие постоянные пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы», а также статья «доходы будущих периодов». П4 = стр. 1300 + стр. 1530.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если первые три группы по активу больше или равны первым трем группам по пассиву, а четвертая группа по активу меньше или равна четвертой группе по пассиву, т.е.:

А1≥П1;

А2≥П2;

А3≥П3;

А4≤П4.

Выполнение  четвертого неравенства свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

Таблица

Анализ  ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек, недостаток
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	1099,0	1068,0	Наиболее срочные обязательства (П1)	125057,0	255639,0	-123958,0	-254571,0
Быстро реализуемые активы (А2)	170620,0	222967,0	Краткосрочные пассивы (П2)	142514,0	3239,0	+28106,0	+219728,0
Медленно реализуемые активы (А3)	1685,0	581,0	Долгосрочные обязательства (П3)	488,0	684,0	+1197,0	-103,0
Трудно реализуемые активы (А4)	128440,0	27087,0	Постоянные пассивы (П4)	33785,0	-7859,0	+94655,0	+34946,0
Баланс	301844,0	251703,0		301844,0	251703,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность  – это возможность погасить все  внешние обязательства по мере наступления  сроков их погашения. Неплатежеспособность организации приводит к невыполнению обязательств перед бюджетом.

Оценка  платежеспособности основывается на анализе  ликвидности оборотных активов  и включает анализ всех коэффициентов  ликвидности. Для оценки ликвидности  оборотных активов используют коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты  ликвидности – это финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Различают следующие  коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности;
• Коэффициент срочной ликвидности;
• Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности);
• Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно. Оптимальное значение этого показателя 0,2-0,4. Кал = (ДС + КФВ) / КО, 
где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности определяется на конкретную дату, исходя из наличных денежных средств, т.е. денег в кассе  и на счетах организации. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить на данный момент, т.е. срочно.

Коэффициент критической ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Оптимальное значение этого показателя – 0,5-1. 
Ккр л = (ДС + КФВ + ДЗменее 12 мес. + ПОА) / КО, где ДЗменее 12 мес. – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев; ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Оптимальное значение этого коэффициента 1-2.

Ктл = (ДС + КФВ + ДЗменее 12 мес. + ПОА + З) / КО, где З – запасы.

 

 

Таблица

Анализ  коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
			Абсолют. сумма	%
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,330	0,322	4025,0
2. Коэффициент критической ликвидности	1,205	69,168	67,963	5 640 082,99
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,208	69,324	68,116	5 638 741,72

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является его платежеспособность, т.е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• Тип 1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. 
  Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств (СОС). Этому типу соответствует неравенство З ≤ СОС, т.е. запасы меньше или равны собственным оборотным средствам.
• Тип 2. Нормальная финансовая устойчивость.

Запасы и затраты формируются  за счет собственных оборотных средств  и долгосрочных займов. Этому типу соответствует неравенство                    СОС ≤ З ≤ СОС + ДО, где ДО – долгосрочные обязательства.

• Тип 3. Неустойчивое финансовое состояние.

Запасы и  затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов. Этому типу соответствует неравенство СОС + ДО ≤ З ≤ СОС + ДО + КО, где КО – краткосрочные обязательства.

• Тип 4. Кризисное финансовое состояние.

Запасы и  затраты обеспечиваются источниками  формирования средств и предприятие  находится на грани банкротства. Этому типу соответствует неравенство З > СОС + ДО + КО.

 

 

 

Таблица

Анализ собственных  оборотных средств

Показатели	За отчетный год	За предыдущий год	Изменение	Темп прироста, %
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Собственные оборотные средства
Собственные оборотные средства
Коэффициент обеспечения СОС, %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовую  устойчивость организации с позиции  долгосрочной перспективы принято  оценивать большим количеством  коэффициентов.

 

Таблица

Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ формы «Отчет о прибылях и убытках»

 

Целью анализа  уровня и динамики показателей прибыли  является выявление тенденций изменения  финансовых результатов в процессе их формирования. Конечный финансовый результат деятельности – балансовая прибыль (или убыток).

В условиях рыночной экономики прибыль характеризует абсолютную эффективность работы предприятия, выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Налог на прибыль является основным источником формирования доходов бюджета. Следовательно, прибыль это важнейший обобщающий показатель в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Для общего анализа финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках может быть использована таблица.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица

Анализ  уровня и динамики показателей прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение