Анализ оборотных активов

 

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости  отвлечено из хозяйственного оборота 0,4 тыс.руб., или, в днях, 6,8 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

 

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  несколько снизился в исследуемом  периоде – с 0,56 до 0,55.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

 

 

 

Как можно  видеть, в 2009 году продолжительность одного оборота в днях составляла 652 дня, а в 2010 году она увеличилась до 664 дней.

Важным показателем  эффективного использования оборотных  средств является также коэффициент  загрузки средств в обороте. Он характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой  оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (K_об). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

 

 

Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился в исследуемом периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит о снижении эффективности  использования оборотных средств предприятия.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основным  правилом управления оборотными активами является соблюдение пропорции: соотношение  долей оборотных активов и  внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

4. Предложения по совершенствованию эффективности  использования оборотных активов

 

Анализ оборачиваемости  по группам средств дает возможность  определить, за счет каких именно элементов оборотных средств ООО "Акватория" может повысить эффективность их использования.

 

Таблица 7. Анализ использования всех оборотных средств

Показатели	№ стр.	На начало периода	На конец периода	Измене-ния +,-
Выручка от продажи продукции, работ  и услуг	1	99017,0	106969,0	7952,0
То же в расчете за день (строка 2 = строка 1 / 360)	2	275,0	297,1	22,1
Средняя величина оборотных средств, в т.ч.:	3	176486,0	192694,0	16208,0
-производственные запасы	4	115134,0	129520,0	14386,0
-дебиторская задолженность за  товары, работы и услуги	5	61352,0	63174,0	1822,0
Оборачиваемость оборотных средств, дни (строка 6 = строка 3 / строку 2), в т.ч.:	6	641,7	648,5	6,8
-производственных запасов (строка 7 = строка 4 / строку 2)	7	418,6	435,9	17,3
-дебиторская задолженность за  товары, работы и услуги (строка 8 = строка 5 / строку 2)	8	223,1	212,6	-10,5
Эффект от изменения оборачиваемости  оборотных средств (строка 6 графа 3 строка 2 графа 2)	9	-	-	2034,5

 

Как можно  видеть по данным таблицы 7, на замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской  задолженности на 10,5 дней.

Увеличение  удельного веса оборотных активов  в составе имущества обуславливает  ускорение оборачиваемости активов  предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов  запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений – к её ускорению.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  несколько снизился в исследуемом  периоде – с 0,56 до 0,55. Продолжительность  одного оборота увеличилась с 652 до 664 дней. Коэффициент загрузки средств  в обороте увеличился в исследуемом  периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит  о снижении эффективности использования  оборотных средств предприятия.

Увеличение  доли дебиторской задолженности  при снижении доли материальных оборотных  средств свидетельствует о фактической иммобилизации материальных оборотных средств из производственного процесса и падении его объёма.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Таким образом, предприятию ООО "Акватория" можно рекомендовать увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

 

 

 

 

 

3.2 Предложения по оптимизации управления оборотными активами

 

Одна из основных проблем  — дефицит денежных средств, вызванный  стремительным ростом дебиторской  задолженности или неоправданным  увеличением запасов сырья и  готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив  систему нормирования оборотных  активов. Для этого потребуется  рассчитать нормативы оборотных  средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым  статьям оборотных активов относятся  «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно  нормировать только те статьи оборотных  активов, в отношении которых  соблюдаются следующие условия:

 • хозяйственные операции  с той или иной группой оборотных  активов носят регулярный характер.

 • оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, — существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5–10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное.

 • компания может  управлять данным видом оборотного  актива. Нередко часть дебиторской  задолженности оказывается неподконтрольной  финансовому директору компании.

 Система управления  оборотными активами на предприятии  должна быть комплексной, поэтому  нормированию подлежит каждый  элемент оборотных активов. Но  начинать все же следует с  наиболее проблемных элементов  существующих оборотных активов.  Только расчет нормативов не  позволяет создать полноценную  работающую систему нормирования (включая алгоритмы и механизмы  нормирования), и в итоге от  ее использования компания отказывается.

 Для того чтобы избежать  подобных проблем, необходимо  последовательно выполнить следующие  этапы.

1. Построение модели операционного  цикла. Операционный цикл —  период, в течение которого денежные  средства отвлечены из оборота  предприятия. Он начинается с  момента выдачи авансов поставщикам  и заканчивается на дату получения  денежных средств за продукцию,  реализованную на условиях отсрочки  платежа. Для того чтобы определить  продолжительность операционного  цикла, потребуется установить  среднее время выполнения следующих  бизнес-процессов: 

 • транспортировка  товаров от поставщика, приемка,  контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного  покупателя — цикл запасов; 

 • предоплата, отсрочка  платежа, инкассация, банковские  операции, связанные с переводом  денежных средств от покупателя  к продавцу, — цикл расчетов.

 От времени выполнения  перечисленных бизнес-процессов  будут зависеть нормативы оборотных  средств. 

2. Разработка внутрифирменного  положения по нормированию. Этот  документ представляет собой  методические рекомендации по  нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.

3.Тестирование разработанной  модели нормирования. Тестирование  необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система  управленческого учета получить  данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных  с этим процессом. 

4.Корректировка разработанной  методики. После того как проведено  тестирование, необходимо учесть  замечания пользователей системы  нормирования и скорректировать  положение по нормированию. Изменения  могут касаться разработанных  нормативов, подходов к расчету,  принципов получения данных и  т. д.

 На первом этапе  необходимо определиться, какие  статьи оборотных активов нужно  нормировать в первую очередь.  Далее по таким статьям проводится  выборка за последние три года, и определяются тенденции изменения  оборачиваемости актива — увеличение  или уменьшение. После этого сведения  о динамике изменения оборотных  активов сравниваются с изменениями  в компании за аналогичный  период (например, рост продаж на 30% при увеличении оборотных активов  на 100%). Это позволяет определить  те участки, где оборотные активы  используются неэффективно, к примеру,  произошло затоваривание складов  запасами товаров или необоснованно  увеличилась дебиторская задолженность.  Для выявления резервов усовершенствования  структуры и величины активов  ежеквартально проводится анализ  оборотных активов.

5. Автоматизация. Использование  Excel для расчета и контроля нормативов крайне трудоемко, поэтому необходимо автоматизировать эти процессы с помощью специализированного программного обеспечения. Это может быть как отдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.

 В заключение следует  отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения  системы нормирования, являются  некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

 • по запасам товаров  на складе отвечает руководитель  отдела продаж;

 • по дебиторской  задолженности отвечает менеджер  по продажам.

 После того как распределена  ответственность среди должностных  лиц компании, создается система  мотивации, призванная обеспечить  соблюдение нормативов. Одним из  вариантов является механизм, когда  сотрудникам выплачивается фиксированный  размер вознаграждения, если отклонение  фактического значения величины  оборотных активов (например, товаров  на складе) от нормативного находится  в пределах установленного процента.

 Наибольшие трудности  при внедрении системы нормирования  возникают с сотрудниками, которые  раньше распоряжались средствами  бесконтрольно. Так, менеджеры  отдела закупок раньше могли  держать товар на складе в  излишке на всякий случай. Аналогичная  ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было «простить» просрочки  клиенту и не требовать немедленного  погашения задолженности. Для  предотвращения подобных проблем  нужно определить ответственных,  мотивировать их на достижение  установленных нормативов и контролировать  исполнение [28].

 Вывод: основная идея  данной главы состоит в том,  что для эффективной деятельности  предприятию целесообразно нормировать  статьи оборотных активов, в  отношении которых соблюдаются  условия, приведенные в тексте 3 главы данной курсовой работы. Также необходима автоматизация  всех процессов и мотивация  персонала, для выполнения поставленных  задач.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Эффективное использование  оборотных средств во многом зависит  от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Рассмотрев методики А.Д.Шеремета, В.В.Ковалева, Г.В.Савицкой, я пришла к выводу, что для каждого предприятия необходимо выбирать свой подход в анализе. Все зависит от того элемента, которому нужно уделить наибольшее внимание. Основными показателями для анализа являются коэффициенты оборачиваемости и закрепления, а также продолжительность самого оборота оборотных средств. Затем можно детализировать элементы: запасы, дебиторскую задолжность, денежные средства и так далее.

Проведенный анализ активов  предприятия показал неэффективность  использования ресурсов. Коэффициент  оборачиваемости снизился на 2,04 оборота, а продолжительность самого оборота  возросла на 9,28 дня. Это произошло  из-за опережающих темпов роста оборотных  активов над выручкой. Прирост  оборотных средств на 1 % выручки  составил 2,45% оборотных средств. Для  того чтобы улучшить положения им рекомендовано ввести систему нормирования и определить нормативы для запасов  товаров, дебиторской задолжности и денежных средств. А также проанализировать имеющиеся резервы во всем финансовом цикле: от списания с расчетного счета денежных средств на закупку товаров до поступления выручки от покупателей.

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно  повысить эффективность использования  оборотных средств предприятия  и улучшить, в конечном счете, его  финансовое состояние.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Л.Е. Басовский. М.: Инфра-М, 2009. 240с.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2008. 215с.
3. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. К.: Эльга, Ника-центр, 2008. 656с.
4. Финансовый анализ: краткий курс / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009.
5. Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор. 2005. № 6. С. 27.
6. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. М.: КНОРУС, 2008. 432 с.
7. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. 360 с.
8. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2008. 301 с.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 424 с.
10. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2007. 1024 с.
11. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент. М.: Экзамен, 2008. 222 с.
12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. – Мн.: Экоперспектива, 2007. – 607с.
13. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2005. 651 с.
14. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент.  М.:Юнити-Дана, 2009. 127с.
15. Финансы предприятий / под ред. Н.В. Колчиной.  М.: Юнити, 2008.
16. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / под ред. Л.Н.Чечевицыной. М.: Дашков и Ко, 2007. 351с.
17. Финансы предприятия: учебник /П.Н.Шуляк. М.:ДашковиК,2006. 710с.
18. Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор. 2006. № 2.
19. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2008. 416 с.
20. URL:http://afdanalyse.ru/publ/analiz_balansa/analiz_oborotnih_aktivov (дата обращения: 10.04.2012)