Анализ ликвидности баланса

 

Вывод. Из таблицы 2 следует, бухгалтерский баланс увеличился 1060670 тыс. рублей или 29,29%. При чем, в активе такое увеличение связано с ростом оборотных средств, а именно  запасы увеличились на 423689 тыс. рублей или 57,55%, НДС по приобретенным ценностям на 142968 тыс. рублей  или 76,75%, дебиторская задолженность на 409310 тыс. рублей или 17,34%, финансовые вложения на 90000 тыс. рублей или 60%, прочие оборотные средства на 6032 тыс. рублей или 26,42%. Вместе с этим в активах снизились основные средства

на 27114 тыс. рублей или 30,5%, денежные средства на 3545 тыс. рублей или 12,14%. В пассиве увеличились: нераспределенная прибыль на 552030 тыс. рублей или 111,28, долгосрочные заемные средства на 700000 тыс. рублей или 112,72 %, отложенные налоговые обязательства на 1499 тыс. рублей или 9,82%, краткосрочные заемные средства на 240710 тыс. рублей или  100,2 %. Вместе с этим в пассивах снизилась кредиторская задолженность на 445641 тыс. рублей или 27,8%, что является хорошим показателем. Если рассмотреть структуру баланса, то видно, что в активе основную долю занимает  дебиторская задолженность, удельный вес которой снизился на 6,03%. В пассиве основная доля приходится на заемные средства и кредиторскую задолженность. Удельный вес заемных средств в пассиве увеличился на 11,06%, а кредитной задолженности снизился на 19,46%. Очень низкий процент денежных средств, что может сказаться на ликвидности бухгалтерского баланса.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств.

Таблица 3

Анализ абсолютных показателей ликвидности

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток средств
						На начало года	На конец года
А1	179193	265648	П1	1592653	1147012	-1413460	-881364
А2	2360083	2769393	П2	240221	480931	2119862	2288462
А3	945305	1517994	П3	621000	1321000	324305	196994
А4	137301	129517	П4	549388	1101418	-412087	-971901

 

А1 ≤ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Вывод. Из таблицы 3 следует, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое неравенство А1≥П1, т.е. на начало и на конец года на предприятии имеется недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и составило  179193 и 265648тыс. рублей соответственно.

Таблица 4

Анализ относительных показателей ликвидности

Коэффициент	Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,1	0,16	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	1	1,39	1,86	0,47
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,9	2,8	0,9

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (КА.Л.) рассчитывается по формуле:

 

                                                     

      (6)

 

Рекомендуемые показатели от 0,2 до 0,7

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности (КБ.Л.) рассчитывается по формуле:

 

                                                           (7)

 

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент ликвидности на конец года:

 

 

Коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л.) рассчитывается по формуле:

 

     (8)

 

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на конец года:

 

 

Вывод. Из таблицы 4 следует, что анализируемое предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к.  коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года не достигает рекомендуемых значений и составил 0,1 и 0,16 соответственно, но он имеет тенденцию к росту, что является хорошим показателем. Коэффициент быстрой ликвидности  и коэффициент текущей ликвидности достигают рекомендуемого значения и на конец года увеличились  на 0,41 и 0,9 соответственно.

Таблица 5

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,9	2,8	0,9
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,12	0,21	0,09

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб.с.с.) рассчитывается по формуле:

 

     (9)

 

где СИ – собственные источники, тыс. руб.; ВА – внеоборотные  активы, тыс. руб.; ОА – оборотные активы, тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года:

 

 

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) рассчитывается по формуле:

 

       (10)

где Т – анализируемый период (12), мес.

 

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на конец года:

 

 

Вывод. Из  таблицы 5следует, что все коэффициенты на конец года соответствуют рекомендуемым показателям, причем они имеют тенденцию к росту. Отсюда следует что, предприятие является платежеспособным.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это  определенное  состояние  счетов  предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.  Знание  предельных  границ изменения источников средств  для  покрытия  вложений  капитала  в  основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать  такие  направления хозяйственных операций, которые  ведут  к  улучшению  финансового  состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент автономии	0,5	0,15	0,24	0,09
Коэффициент финансовой  устойчивости	1	0,18	0,31	0,13
Коэффициент маневренности	0,5	0,75	0,88	0,13

 

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается по формуле:

 

      (11)

 

где ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент автономии на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент автономии на конец года:

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) рассчитывается по формуле:

 

                                                 (12)

 

где ЗИ- заемные источники, тыс. руб.; ПИ – привлеченные источники, тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости на конец года:

 

 

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается по формуле:

 

                                              

               (13)

 

Рассчитаем коэффициент маневренности на начало года:

 

 

Рассчитаем коэффициент маневренности на конец года:

 

 

Вывод. Из таблицы 6 следует, что коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемых значений и имеют тенденцию к увеличению на 0,09 и 0,13 соответственно. Следовательно, на ОАО «Синтез-Каучук» очень низкий показатель собственных источников, это означает, что предприятие зависимо от привлеченных и заемных источников. Коэффициент маневренности превышает рекомендуемого значения и имеет тенденцию к увеличению на 0,13.

Высокое значение коэффициента маневренности и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко

использует собственные средства.

 

2.5. Анализ прибыли и рентабельности

В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования предприятий и их ассоциаций. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития предприятия, роста его имущества, собственного капитала и др.

Анализ прибыли проводят в целом по предприятию, его хозрасчетным подразделениям, видам (отраслям) деятельности. В процессе анализа изучают выполнение плана и динамику прибыли, измеряют влияние факторов на ее размер, а главное, выявляют, изучают и реализуют резервы роста чистого дохода.

Таблица 7

Анализ прибыли и рентабельности

Показатели	2010г.	2011г.	Изменения
Выручка, тыс. руб.	10556522	15307666	4751144
Себестоимость, тыс. руб.	9636205	13562714	3926509
Прибыль от продаж, тыс. руб.	446618	1069283	622665
Чистая прибыль, тыс. руб.	100181	548850	448669
Средняя величина активов, тыс. руб.	3621882	4682552	1060670
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	549388	1101418	552030
Рентабельность активов, %	3	11,72	8,72
Рентабельность собственного капитала, %	18,24	49,83	31,59
Рентабельность затрат,%	4,63	7,88	3,25
Рентабельность продукции,%	0,95	3,59	2,64

Рентабельность активов (Ра) предприятия рассчитывается по формуле:

 

      (14)

 

где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.; А – средняя величина активов, тыс. руб.

Рассчитаем рентабельность активов предприятия за 2010 год:

 

 

Рассчитаем рентабельность активов предприятия за 2011 год:

 

 

Рентабельность собственного капитала (Рс.к.) рассчитывается по формуле:

                                             

      (15)

 

где СК – средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2010 год: