Анализ имущества предприятия и его источников

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

 (10)

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции. (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Значительный удельный вес в текущих активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла. Продолжительность производственного цикла равна времени, в течение которого из сырья производятся готовые товары:

Средняя длительность производственного цикла определяется как средневзвешенное значение величин, характеризующих длительность производственного цикла по отдельным видам продукции:

, где  - длительность производственного цикла по отдельным видам продукции, - удельные веса отдельных видов продукции.

Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от уровня техники, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Сокращение его свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженности, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

. Результатом такого анализа  является оценка экономического  потенциала предприятия, позволяющая  сформировать представление о  деятельности предприятия, выявить  изменения в составе его имущества  и источниках, установить взаимосвязи  различных показателей. С этой  целью определяется соотношение  отдельных статей актива и  пассива баланса, их удельный  вес в общем итоге баланса, рассчитываются суммы отклонений  в структуре основных статей  баланса и дается оценка выявленным  изменениям на момент проведения анализа.  В целях проведения анализа основных средств, осуществляется изучение структуры и движения имущества предприятия. Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ.

Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей. 
Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

Оценка имущества и источников его финансирования производится с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто, который составляется путем уплотнения отдельных статей и объединения их по составу в отдельные экономические разделы. [8 с. - 503]

1.3. Информационное обеспечение  анализа имущества и источников его формирования.

Основная цель формирования финансовой отчетности, соответствующей международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), - предоставление пользователям достоверной информации о финансовом положении и результатах деятельности компании.

Наиболее выразительной и содержательной формой отчетности является бухгалтерский баланс. По балансу можно судить о размерах предприятия, структуре хозяйственных средств и их источников, финансовом полдожении и о многих других сторонах деятельности предприятия.

Бухгалтерский баланс – это способ обобщённого отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определённую дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования. [10 с. - 56]

В МСФО 1 перечислены общие правила составления бухгалтерского баланса, при этом отсутствуют жесткие требования к его форме: конкретная форма разрабатывается каждой компанией самостоятельно. При этом не регламентированы исчерпывающий перечень статей баланса, порядок их расположения, не приводятся их названия, но предписан перечень статей, которые должны раскрываться в бухгалтерском балансе как минимум.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III),долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V). [13 с. - 109]

Следует отметить, что содержание и структура баланса предприятия за последние годы значительно приближена к международным стандартам, однако является ещё не вполне совершенной и не очень удобной для анализа. Это прежде всего касается действующего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резерв предстоящих расходов и платежей», а в составе оборотных активов – расходов будущих периодов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Резерв предстоящих расходов и платежей – по своей сущности не обязательства, а собственные средства предприятия. Неиспользованные средства этого резерва следует рассматривать как свободные источники финансирования, временно используемые предприятием на другие цели.

По статье «Доходы будущих периодов» отражаются разнородные и разнонаправленные доходы: уже полученные доходы в счёт будущих периодов на условиях предоплаты по невыполненным ещё контрактам, которые можно классифицировать как краткосрочные обязательства перед заказчиками и относить к заёмным средствам; и отсроченные доходы, которые предприятие получит спустя некоторое время (например, ожидаемые доходы от реализации товаров и услуг в кредит, по продажам в рассрочку, по лизинговым операциям и т.д.). Их можно рассматривать как собственные средства и отражать в составе собственных источников капитала.

Не совсем правомерно отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев. Правильнее было бы показать её в составе долгосрочных активов по аналогии с долгосрочными займами другим организациям. Расходы будущих периодов также целесообразно отражать не во II, а в I разделе актива, поскольку по своей сути это амортизируемый актив, значительно завышающий величину собственного капитала и который требует исключать из состава оборотных активов при расчёте некоторых финансовых коэффициентов.

Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в условиях вариабельности его структуры, предусмотренной действующими нормативами документами, меняется степень его аналитичности.

Источником дополнительной информации для анализа имущественного положения предприятия служит «Приложение к Бухгалтерскому балансу» (форма № 5). Приложение заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.

Форма расшифровывает и показывает движение наиболее важных статей баланса: фондов, заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств, нематериальных активов и др.

В целом формирование показателей финансовой отчетности требует квалифицированного и творческого подхода главных бухгалтеров и других специалистов с целью обеспечения достоверной и полной информацией о финансовом и имущественном положении организации, финансовых результатах ее деятельности всех заинтересованных пользователей. [12 с. - 49]

Глава 2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования на примере предприятия ОАО «Витал».

2.1 Организационно-экономическая характеристика.

Открытое Акционерное Общество «Витал» - один из лидеров в сфере производства и продажи реагентов для лабораторной диагностики в России. На сегодняшний день предлагают 74 набора для определения 44 клинико-биохимических показателей биологических жидкостей человека.

Компания создана в 2006 году, специализируясь на производстве и продаже наборов реагентов для проведения биохимического анализа, тест-систем для иммуноферментного анализа, полуавтоматических биохимических анализаторов для лабораторной диагностики.

«Витал» является резидентом особой экономической зоны в Санкт-Петербурге. Основные акционеры компании – Елена Энгбертс и Александр Плехов.

Основным видом деятельности Общества являются научные исследования и разработки в области естественных и технических наук, включая дополнительные виды деятельности, но не ограничиваясь:

• Производство прочих основных неорганических химических веществ
• Производство прочих основных органических веществ
• Производство прочих основных органических химических веществ, не включенных в другие группировки
• Производство основной фармацевтической продукции
• Производство фармацевтических препаратов и материалов
• Производство прочих химических продуктов
• Предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию
• медицинского оборудования и аппаратуры
• Оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими товарами, изделиями медицинской техники и ортопедическими изделиями
• Оптовая торговля химическими продуктами
• Розничная торговля медицинскими товарами и ортопедическими изделиями
• Ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования
• Организация перевозок грузов
• Технические испытания, исследования и сертификация
• Деятельность медицинских лабораторий
• Производство медикаментов
• Производство прочих фармацевтических продуктов и изделий медицинского назначения
• Создание инфраструктуры туризма, создание и эксплуатация гостиничных комплексов.
• Посредническая и коммерческая деятельность
• Транспортные перевозки в том числе международные
• Транспортные услуги
• Экспедиционные и складские услуги
• Организация досуга граждан, проведение культурных, спортивных, развлекательных и зрелищных мероприятий, а также другие услуги по организации отдыха и культурного обслуживания граждан.
• Торгово-закупочная деятельность (оптовая, розничная, комиссионная), в том числе по всемирным электронным сетям (Интернет), товарами народного потребления, производственного, хозяйственного, бытового назначения.