Анализ и управление затратами

 

Сила  воздействия операционного рычага возрастает когда выручка от реализации снижается. Так проявляет себя грозная  сила операционного рычага.

Сила  воздействия операционного рычага показывает, сколько процентов изменения  прибыли дает каждый процент изменения  выручки, и тем самым указывает  на степень предпринимательского риска [18, с.192]. Итак, чем больше сила воздействия операционного рычага, тем более чувствителен результат эксплуатации инвестиций к изменениям объема продаж  и выручки от реализации.

Очень важно заметить, что сочетание мощного операционного  рычага с мощным финансовым рычагом  может оказаться губительным  для предприятия, так как предпринимательский  и финансовый риски взаимно умножаются, и как следствие взывают неблагоприятные эффекты.

Таким образом, задача снижения совокупного риска, связанного с предприятием, сводится главным  образом к выбору одного из трех вариантов [10,c.78]:

1. Высокий уровень эффекта финансового рычага в сочетании со слабой силой воздействия операционного рычага.
2. Низкий уровень эффекта финансового рычага в сочетании с сильным операционным рычагом.
3. Умеренные уровни эффектов финансового и операционного рычагов – и этого варианта чаще всего бывает труднее всего добиться.

Далее рассмотрим понятия порога рентабельности (критическая точка; точка безубыточности) и запас финансовой прочности.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли [13,c.42].

Для вычисления порога рентабельности (точки безубыточности) используются три метода:

• графический,
• уравнений;
• маржинального дохода.

Рассмотрим  каждый из методов. При графическом методе нахождение порога рентабельности (точки безубыточности) сводится к построению комплексного графика «затраты - объем – прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем.

Наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси абсцисс. Выбираем какую-либо точку  на оси абсцисс, т.е. какую-либо величину объема. Для нахождения точки безубыточности рассчитываем величину совокупных затрат (постоянных и переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению.

Вновь выбираем любую точку на оси абсцисс  и для нее находим сумму  выручки от реализации. Строим прямую, отвечающую этому значению. Точка  безубыточности на графике - это точка  пересечения прямых, построенных по значению затрат и выручки (рисунок 2)[12,c.59].

Рисунок 2. График нахождения порога рентабельности (точки безубыточности)

Изображенная  на рисунке точка безубыточности (порога рентабельности) - это точка  пересечения графиков валового объема продаж и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности объем  продаж равен совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если организация продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше - получает прибыль.

Для определения  точки безубыточности (порога рентабельности) в международной практике также  используют метод уравнений, основанный на исчислении прибыли организации по формуле:

Объем продаж - Переменные затраты – Постоянные затраты = Прибыль

Разница между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств:

 

На основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности можно принять следующие управленческие решения:

• рассчитать и проанализировать объемов реализации на основе запланированной величины прибыли;
• разработать план наиболее прибыльного и рентабельного ассортимента выпускаемой продукции;
• выработать ценовую политику и т.д.

При разработке оптимально ассортимента выпускаемой  продукции финансовые менеджеры  часто используют так называемое «правило 50 процентов». Это правило  сводится к следующему: все виды продукции подразделяются на две  группы в зависимости от доли переменных затрат в выручке от реализации. Если доля переменных затрат больше 50 процентов, то по данным видам продукции  выгоднее работать над снижением  затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 процентов, то предприятию лучше  сосредоточить свое внимание на увеличении рыночного сегмента – это дает большее увеличение доли валовой  маржи.

При использовании  данного приема в расчет обычно не включают: эффект экономии на масштабах  производства, который приводит к  замедлению роста переменных затрат в случае увеличения доли на рынке, и изменение цен, связанное с  изменением объема реализации. Но, как  показывает применение «правила 50 процентов», эти факторы не приводят к кардинальным изменениям при выборе приоритетного варианта. Если же они значительные, их можно без труда включить в расчет [2, с.32].

Представленные выше совокупности средств операционного финансового менеджмента, конечно, не является панацеей в борьбе с проблемой убыточности, однако он значительно расширяет возможности анализа и управления затратами и может существенно помочь в повышении показателей прибыли и рентабельности предприятия.

2.2. Анализ затрат и их взаимосвязи с объемом производства и прибылью

Руководителю  любой организации на практике приходится принимать множество разнообразных  управленческих решений. Каждое принимаемое  решение, касающееся цены, затрат организации, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается  на финансовом результате организации. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости  между этими категориями является установление точки безубыточности, которая была рассмотрена в предыдущем параграфе.

Одним из мощных инструментов в определении  точки безубыточности является методика анализа безубыточности производства. Его еще называют анализом соотношения «затраты – объем - прибыль» [8,c.120].

Этот  вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности организации. Он помогает выявить оптимальные  пропорции между переменными  и постоянными затратами, ценой  и объемом продаж, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов  и точнее обосновать рекомендации для  улучшения работы организации.

Ключевыми элементами анализа безубыточности производства выступают маржинальный доход, производственный леверидж и маржинальный запас прочности.

Маржинальный доход - это разница между выручкой организации от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.

Производственный леверидж - это механизм управления прибылью организации в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг).

Маржинальный запас  прочности - это процентное отклонение фактического объема продаж от реализации продукции (работ, услуг) от порогового (порога рентабельности).

Попытаемся  разобраться с каждым ключевым элементом  анализа безубыточности производства. Для проведения анализа безубыточности производства необходимым условием является деление затрат организации на постоянные и переменные. Для расчета объема выручки, покрывающего постоянные и переменные затраты, производственные организации в своей практической деятельности используют такие показатели, как маржинальный доход, его средняя величина и норма.

Маржинальный доход - это разница между выручкой организации от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат [13,c.101].

Под средней величиной маржинального дохода понимают разницу между ценой продукции и средними переменными затратами. Средняя величина маржинального дохода отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Нормой маржинального  дохода называется доля величины маржинального дохода в объеме продаж или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

Использование этих показателей помогает быстро решить некоторые задачи, например, определить размер прибыли при различных  объемах выпуска.

Маржинальный запас  прочности - это величина, показывающая превышение фактического объема продаж над пороговым, обеспечивающий безубыточность продаж, т.е. отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах:

 

Запас финансовой прочности организации показывает, в каких пределах можно уменьшать  выпуск продукции за год, оставаясь  при этом безубыточным. Чем выше маржинальный запас прочности, тем  лучше для организации.

Производственный леверидж (leverage в дословном переводе - рычаг) - это механизм управления прибылью организации, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат [13,c.205]. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.

Необходимым условием применения механизма производственного  левериджа является использование  маржинального метода, основанного  на подразделении затрат организации  на постоянные и переменные. Чем  ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат организации, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к  темпам изменения объема продаж организации. Операционный рычаг – это количественная оценка изменения прибыли в зависимости  от изменения объема продаж.

Производственный  леверидж является показателем, помогающим менеджерам выбрать оптимальную  стратегию организации в управлении затратами и прибылью. Величина производственного  левериджа может изменяться под  влиянием:

• цены и объема продаж;
• переменных и постоянных затрат;
• комбинации любых перечисленных факторов.

Следует отметить, что в конкретных ситуациях  проявление механизма производственного  левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в  процессе его использования. Так, положительное  воздействие производственного  левериджа начинает проявляться  лишь после того, как организация  преодолела точку безубыточной своей  деятельности. Для того, чтобы проявился положительный эффект производственного левериджа, организация в начале должна получить достаточной размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. Это связано с тем, что предприятия обязаны возмещать свои постоянные затраты независимо от конкретного объема продаж, поэтому, чем выше сумма постоянных затрат, тем позже, при прочих равных условиях, она достигнет точки безубыточности своей деятельности. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к все большему темпу прироста суммы прибыли.

Механизм  производственного левериджа имеет  и обратную направленность - при  любом снижении объема продаж в еще  большей степени будет уменьшаться  размер прибыли предприятия. Между производственным левериджем и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект производственного левериджа и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что производственный леверидж является инструментом, уравнивающим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления производственной деятельности.

Эффект  производственного левериджа проявляется  только в коротком периоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную деятельность.

Понимание механизма проявления производственного  левериджа позволяет целенаправленно  управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения  эффективности производственно-хозяйственной  деятельности при различных тенденциях конъюнктуры товарного рынка  и стадии жизненного цикла предприятия. При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, определяющей возможное снижение объема продаж, а также на ранних стадиях жизненного цикла организации, когда им еще не преодолена точка безубыточности, необходимо принимать меры к снижению постоянных затрат предприятия. И наоборот, при благоприятной конъюнктуре товарного рынка и наличии определенного запаса прочности требования к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблены. В такие периоды предприятие может значительно расширять объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных производственных средств.