Анализ финансовой деятельности на примере ОАО "Электроагрегат"

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ  ОТЧЁТНОСТИ

1.1 Понятие финансового  состояния организации

Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного  статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности  того или иного вида деятельности, и определяется кредитоспособность предприятия. Перед финансовыми  службами предприятия ставятся задачи по оценке финансового состояния  и разработке мер по его улучшению.

По мнению Савицкой В.Г., финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [26, с.276]. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность, зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в  результате спада производства и  реализации продукции происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли, и как следствие  – ухудшение финансового состояния предприятия и платежеспособности [4, с.110]. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Таким образом, от улучшения показателей финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы, надежные деловые отношения с партнерами.

В своем труде Ермолович  Л.Л. отмечает, что финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучение данных о финансовом состоянии  и результатах деятельности предприятия  в прошлом с целью оценки перспективы  его развития. Таким образом, главной  задачей финансового анализа  является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических  решений, ориентированных в будущее [21, с.223].

По мнению большинства  авторов, среди которых и Ефимова  О.В., главной задачей финансового  анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия, основной целью - оценка финансового  состояния и выявление возможности эффективного функционирования предприятия [22, с.132].

Анализ финансового состояния  дает возможность оценить:

• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональное привлечение заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования прибыли;
• целесообразность выбора инвестиций и д.р.

Таким образом, можно сделать  вывод, что финансовое состояние  определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия  является его анализ, который позволяет  отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с  позиции улучшения финансового  состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличия  собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

1.2. Цели и задачи оценки финансового состояния организации

Исследования проблемы управления финансовым состоянием предприятия  и механизмов его оптимизации  широко проводились в России еще  в девяностые годы XX столетия применительно  к сложившимся тогда кризисным  условиям хозяйствования. Работы М.И. Баканова, А.П. Градова, В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, Р.С. Сайфулина и др., посвященные  данной проблеме, получили широкую  известность, т.к. их результаты были остро  востребованы хозяйственной практикой. В тоже время, как отмечает Балычев  С.Ю., в условиях мирового экономического кризиса финансовое состояние значительной части российских предприятий является либо неустойчивым, либо кризисным, что  не позволяет разрабатывать инновационные  стратегии их развития. Поэтому, прежде чем рассматривать направления  инновационного развития данных предприятий, необходимо максимально эффективно использовать механизмы финансового  оздоровления, с помощью которых  можно было бы вывести их из кризисного состояния. При этом данные механизмы  следует оценивать не только с  позиции их текущего эффекта, но и  с точки зрения анализа создаваемых  ими потенциальных возможностей для дальнейшего послекризисного  инновационного развития предприятий [8, с.17].

В этой связи Батьковский  М.А. добавляет, что в подобной системной  постановке проблема выбора механизмов финансового оздоровления предприятий  российскими учеными ранее не рассматривалась. Вместе с тем Программой антикризисных мер предусмотрено  оказание государственной поддержки  тем предприятиям, которые разработают  программы не только своего финансового оздоровления, но и дальнейшего развития. Необходимость формирования программ, которые были бы научно обоснованны и практически реализуемы, превратила решение рассматриваемой проблемы в одну из важнейших задач, обладающих не только практической значимостью, но и научной новизной, которая состоит в том, что необходимо отказаться от рассмотрения финансового оздоровления предприятий как самоцели. Его необходимо исследовать как важнейшее условие инновационного развития предприятий в послекризисный период. В противном случае инновационная трансформация российской экономики не осуществима [9, с.41].

Как отмечает Донцова Л.В., методы и методики анализа финансового  состояния предприятия позволяют  оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно  корректно устранить влияние  прошлого на состояние предприятия  в настоящем. Действующая система  анализа финансового состояния  предприятия определяет текущее  финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как  правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического  развития предприятия, включая его  инновационную деятельность в послекризисный период. Следовательно, сложность прогнозирования  возможных финансовых состояний  предприятия в будущем является одним из основных недостатков действующей  системы анализа его финансового  состояния [18, с.198].

По нашему мнению, в условиях мирового финансового кризиса перед  предпринимателями и руководителями организаций встает множество вопросов:

- как рационально организовать  финансовую деятельность предприятия  для его дальнейшего процветания;

- как повысить эффективность  управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение определенного  периода.

На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют  финансово состояние предприятия. Результаты анализа финансового  состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как  от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия  предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов  над расходами. В условиях рынка  она требует прежде всего стабильного  получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками  и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после  совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался  доход позволяющий развивать  производство, модернизировать его  материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

В своих трудах Ефимова  О.В. отмечает, что в целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния  предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность, несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и  кредиторами. Главная цель анализа финансового состояния проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей. Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия [22, с.178].

В тоже время Ковалев В.В. дополняет, что оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также  анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности  сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует  внешние проявления финансового  состояния, которые обусловлены  его сущностью. Углубление анализа  на основе данных учета приводит к  задачам, относящимся преимущественно  к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа  запасов и затрат, а уточнение  оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа  состояния дебиторской и кредиторской задолженности [23, с.182].

По нашему мнению, основная цель анализа финансового состояния  выражается в формировании у пользователя, насколько это возможно, полного  представления об объекте анализа (путем получения некоторого числа  наиболее представительных параметров, позволяющих дать обоснованную и  объективную характеристику объекта). Объектами финансового анализа  могут выступать различные социально - экономические системы, например, коммерческая организация. Цель анализа  в этом случае с определенной долей  условности может быть сведена к  оценке имущественного и финансового  положения организации, а конечной целью анализа может являться нахождение путей и резервов повышения  эффективности функционирования организации.

В этой связи основными  задачами анализа финансового состояния  организации являются:

- оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения;

- оценка динамики состава  и структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и движения;

- анализ абсолютных относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия оценка изменения  ее уровня;

- анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса.

1.3. Виды и источники информации для оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние - важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия. Оно является результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансовых отношений на предприятии  и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения  сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Она  определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно [13, с.190].

Как отмечает Глазунов В.Н., содержание и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможностей для повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [16, с.15].