Анализ деятельности ОАО «ЛЕГМАШ» за отчетный год

 

Таблица 12

Анализ причин изменения  собственного оборотного капитала
Показатели	Абсолютная величина в тыс. руб.		Изменение
	На начало года	На конец года	Абсолют. величины, тыс. руб.	в % к началу года
1	2	3	4	5
1. Текущие (оборотные)  активы - всего, в т.ч.:	246730	320680	73950	29,97
1.1. Запасы	101030	133940	32910	32,57
1.2. Дебиторская задолженность	127320	152400	25080	19,70
1.3. Денежные средства	11080	24000	12920	116,61
1.4. Краткосрочные финансовые  вложения	1100	2240	1140	103,64
1.5. Прочие оборотные  активы	0	0	0	х
2. Текущие пассивы  (краткосрочные обязательства)	96620	170595	73975	76,56
3. Собственный оборотный  капитал (стр.1-стр.2)	150110	150085	-25	-0,02

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 13

Показатели ликвидности  баланса
Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год, +/-	Темп роста в % к  началу года
1	2	3	4	5
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	12180	26240	14060	115,44
2. Дебиторская задолженности,  тыс. руб.	127320	152400	25080	19,70
3. Запасы - всего, тыс.  руб.	101030	133940	32910	32,57
4. Текущие активы - всего,  тыс. руб. (стр.1+2+3)	240530	312580	72050	29,95
5. Краткосрочные обязательства,  тыс. руб.	96620	170595	73975	76,56
6. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,13	0,15	0,03	22,02
7. Промежуточный коэффициент  покрытия	1,44	1,05	-0,40	-27,47
8. Общий коэффициент  ликвидности	2,49	1,83	-0,66	-26,40

 

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на группы:

1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи второго раздела актива баланса).
2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность менее 12 месяцев  и прочие активы (статьи второго раздела актива баланса).
3. Медленно реализуемые активы – запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве. В состав медленно реализуемых активов также входит статья «Долгосрочные финансовые вложения» из первого раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов.
4. Труднореализуемые активы – статьи первого раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства из пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства».
2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы из пятого раздела пассива баланса.
3. Долгосрочные пассивы состоят из долгосрочных кредитов и займов из четвертого раздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства».
4. Постоянные пассивы содержат статьи третьего раздела «Капитал и резервы» и прочие пассивы (задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) за вычетом расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

; ; ;   

По результатам анализа ликвидности  баланса можно сделать следующие  выводы:

• невыполнение первого неравенства говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной;
• положительно можно охарактеризовать превышение в конце отчетного периода быстро реализуемых активов на 89380 тыс. руб. и медленно реализуемых активов на 175640 тыс. руб. над соответствующими статьями пассива баланса;
• превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Однако следует отметить, что  проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

 

 

 

Таблица 14

Баланс ликвидности (тыс. руб.)
Покрытие (актив)	Абсолютная сумма		Обязательства (пассив)	Абсолютная сумма		Отклонения
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	Излишек		Недостаток
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Абсолютно ликвидные  активы	12180	26240	Срочные обязательства	51990	136075			-39810	-109835
Быстрореализуемые активы	105520	118800	Краткосрочные пассивы	43530	29420	61990	89380
Медленно реализуемые  активы	129030	175640	Долгосрочные пассивы	0	0	129030	175640
Треднореализуемые активы	413460	428170	Постоянные пассивы	564670	583355			-151210	-155185
Баланс	660190	748850	Баланс	660190	748850	0	0	0	0

 

Залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его устойчивость. Внутренняя устойчивость предприятия представляет состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такую ее динамику, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Оценка финансовой устойчивости –  одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия  – это такое состояние его  финансовых ресурсов, их распределения  и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Кредитоспособным является предприятие  при наличии у него предпосылок  для получения кредита и способности  своевременно возвратить взятую ссуду  с уплатой причитающихся процентов  за счет прибыли и других финансовых ресурсов. Главное, чем определяется кредитоспособность, – это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, то оно становится менее кредитоспособным.

В теории финансов принято различать четыре стандартные ситуации финансовой устойчивости в зависимости:

а) от величины собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат;

б) величины собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат;

в) общей величины источников для формирования запасов и затрат.

1. Абсолютная финансовая устойчивость: а>0; б>0; в>0.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая ее платежеспособность: а<0; б>0; в>0.
3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности: а<0; б<0; в>0.
4. Финансовое состояние, близкое к банкротству (кризисное): а<0; б<0; в<0.

В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 15

Обеспеченности запасов  и затрат (материальных оборотных  активов) источниками их формирования (тыс. руб.)
Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
			За год	В % к началу года
1	2	3	4	5
1. Источники собственных  средств	563570	578255	14685	2,61
2. Внеоборотные активы	413460	428170	14710	3,56
3. Собственные оборотные  средства (стр.1-стр.2)	150110	150085	-25	-0,02
4. Долгосрочные кредиты  и займы	0	0	0	х
5. Собственные долгосрочные  заемные средства	150110	150085	-25	-0,02
7. Общая величина источников  формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	150110	150085	-25	-0,02
8. Запасы и затраты	101030	133940	32910	32,57
9. Излишек (+) недостаток (-)собственных оборотных средств  (стр. 3-стр.8)	49080	16145	-32935	-67,10
10. (+),(-) собственных и долгосрочных заемных источников (стр. 5-стр.8)	49080	16145	-32935	-67,10
11. (+), (-) совокупной величины  источников формирования запасов  и затрат (стр.7-стр.8)	49080	16145	-32935	-67,10
12. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными источниками (стр.3/стр.8)	1,49	1,12	0	-24,58
13. Коэффициент обеспеченности  собственными и долгосрочными  заемными источниками (стр.5/стр.8)	1,49	1,12	0	-24,58
14. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат совокупной  величины источников их формирования (стр.7/стр.8)	1,49	1,12	0	-24,58