Анализ денежных потоков ОАО «Калужская сбытовая компания»

Содержание

Введение                                                                                                                           3  

1.Финансово-экономическая сущность управления денежными потоками предприятия                                                                                                                                                                                                          

• Сущность денежных потоков и система их классификации                    5
• Система основных факторов, влияющих на процесс управления денежными потоками предприятия                                                                     14

1.3 Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия                                                                                                           19

1.4 Нормативно правовое регулирование анализа и управления денежными потоками предприятия                                                                                          28

2. Анализ денежных потоков ОАО «Калужская сбытовая компания»              32

Заключение                                                                                                                     44

Список использованной литературы                                                                           45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. Актуальной проблемой для российских компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность в условиях экономического кризиса, остается эффективное управление денежными средствами, которые представляют собой наиболее ограниченные ресурсы предприятия, обладающие абсолютной ликвидностью. Именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. [6]

Способность генерировать поступление  денежных средств является критической  для выживания компании: вне зависимости  от уровня рентабельности все организации  должны обеспечивать своевременную  оплату своих текущих расходов и  наступивших обязательств.

Управление денежными  средствами начинается с момента  поступления денег на счет компании и прекращается в момент осуществления  последнего платежа. На практике финансовому  менеджеру необходимо обеспечивать размер денежных средств, достаточный  для выплат по обязательствам и своевременной  оплаты запланированных покупок. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств  может быть знаком того, что предприятие  терпит убытки. Причина этих убытков  может быть связана как с инфляцией  и обесценением денег, так и с  упущенной возможностью их выгодного  размещения и получения дополнительного  дохода. Поэтому искусство управления денежными потоками заключается  не в том, чтобы накопить как можно  больше денег, а в оптимизации  их запасов, в планировании движения денежных потоков, чтобы к каждому  очередному платежу предприятия  по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей  и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли  за счет инвестирования появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления. В условиях постоянно  изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками.

Концепция денежных потоков  предприятий возникла в середине 50-х годов XX в. в США и разрабатывалась  зарубежными экономистами. Среди  авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л. А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Б. Коласс, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, Д. Г. Сигл, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. Научно-методологические аспекты и практический инструментарий управления денежными потоками, который используется на практике и составляет основу методик оценки эффективности инвестиций, были исследованы российскими учеными И. Бланком, П. Виленским, И. Идрисовым, Н. Игошиным, В. Ковалевым, В. Лившицем, С. Смоляком и другими. [4]

Данная курсовая работа посвящена  исследованию такого важного аспекту  управления денежными потоками предприятия  как их оценка и анализ, что является целью работы. Целью анализа денежных средств предприятия является получение  максимального количества информативных  показателей о структуре, динамике, достаточности и эффективности  использования денежных средств  предприятия, проведение оценки влияния  изменения потоков денежных средств  на финансово-экономические результаты деятельности  хозяйствующего субъекта, а также выработка на основе их конкретных управленческих решений  по оптимизации денежных потоков.

Работа содержит несколько разделов, в которых рассматриваются обозначенные выше вопросы. Завершающий раздел курсовой работы содержит основные выводы и результаты проведенных расчетов.

При подборе материалов для  написания данной работы использовались нормативные акты, книги, статьи,ссылки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

1. Сущность денежных потоков и система их классификации.

 

Денежные средства поступают  на предприятие от покупателей и  заказчиков за проданные товары и  оказанные услуги, от банков в виде ссуд, от учреждений и организаций  в порядке временной помощи и  др. В процессе хозяйственной деятельности предприятия вступают во взаимоотношения  друг с другом, кредитными учреждениями, финансовыми органами, органами социального  страхования и обеспечения и  другими физическими и юридическими лицами. Эти взаимоотношения возникают  в связи с реализацией продукции, приобретением материальных ценностей, выдачей заработной платы, осуществлением финансовых операций и т.д.

Хозяйственные связи –  необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность  процесса производства и своевременность  отгрузки и реализации продукции.  При этом каждое предприятие является, с одной стороны, покупателем, а, с другой стороны, – продавцом. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости и своевременное поступление денежных средств.  В свою очередь, ускорение оборачиваемости ресурсов предприятия дает ему дополнительные возможности для генерирования прибыли предприятия.

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана  с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Характерной чертой денежных средств является то, что они, обслуживая хозяйственную деятельность предприятия, постоянно находятся в состоянии  движения и совершают так называемый кругооборот. Кругооборот денежных средств – это денежное обращение, при котором деньги обслуживают оборот товаров, услуг и расчеты в хозяйстве. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств. [6]

Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежных поток, который образно  сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнедеятельность  организации.

 

 

Другие определения  денежного потока:

• это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.
• объем денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие (корпорация) в течение отчетного или планируемого периода.

В Международных стандартах финансовой отчетности, в частности  МСФО  7 «Отчеты о движении денежных средств» даны следующие определения  денежным средствам, их эквивалентам и  потокам денежных средств.  Денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. Денежные счета включают только те наименования, которые могут использоваться для срочной оплаты обязательств.  Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы малой кассы и конкретные передаваемые денежные документы в кассе предприятия, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. Эти передаваемые  денежные документы включают простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчетов.  Эквиваленты денежных средств  – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств,  и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.

Сущность денежных потоков  предприятия может быть рассмотрена  и детализирована через призму изучения основных функций, которые они выполняют  в деятельности хозяйствующего субъекта. На рисунке 1 приведена  обобщенная характеристика функций,  которые  выполняет эффективное управление  денежными потоками предприятия.

От полноты  и своевременности  обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными  ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность, конкурентные преимущества, необходимые  для текущего и перспективного развития.

Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную  деятельность.

Обслуживание  функционирования организации

 

Обеспечение финансовой устойчивости

Достижение  ритмичности деятельности

ФУНКЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сокращение  потребности в капитале

Ускорение оборачиваемости  капитала организации

Расширение  масштабов производства

Рисунок 1. Функции эффективного управления денежными потоками предприятия.

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными  потоками они требуют определенной классификации, по различным признакам. На рисунке 2 приведена наиболее полная классификация видов и форм денежных потоков предприятия. Дадим характеристику основным видам денежных потоков  предприятия.

КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ

ПО МАСШТАБАМ  ОБСЛУЖИВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕНОГО ПРОЦЕССА:

• денежный поток по предприятию в целом;

• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

• денежный поток по отдельным структурным подразделениям;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

По видам  хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности;
• денежный поток по инвестиционной деятельности;
• денежный поток по финансовой деятельности.

ПО НАПРАВЛЕННОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:

• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток.

ПО МЕТОДУ ИСЧИСЛЕНИЯ ОБЪЕМА:

-валовой денежный поток;

-чистый денежный поток.

 

 

• валовой денежный поток;
• чистый денежный поток.

ПО УРОВНЮ ДОСТАТОЧНОСТИ  ОБЪЕМА:

- избыточный денежный поток;

-дефицитный денежный объем.

 

 

ПО МЕТОДУ ОЦЕНКИ ВО ВРЕМЕНИ:

• настоящий денежный поток;
• будущий денежный поток.

 

ПО НЕПРЕРЫВНОСТИ ФОРМИРВОАНИЯВ  РАССМАТРИВАЕМОМ ПЕРИОДЕ:

• регулярный денежный поток;
• дискретный денежный поток.

ПО СТАБИЛЬНОСТИ ВРЕМЕННЫХ  ИНТЕРВАЛОВ ФОРМИРОВАНИЯ:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.