Анализ бухгалтерского баланса

а) дать определение ликвидности  и платежеспособности страховщика;

б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты,  характеризующие финансовую устойчивость страховой организации, а именно:

- коэффициент текущей  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

 

,                              

 

где  ОбС – оборотные  средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5;

 

- коэффициент абсолютной  ликвидности, который рассчитывается по формуле

,                              

 

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КВ – краткосрочные  вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7;

 

- коэффициент срочной  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую часть  краткосрочных обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

Анализ рентабельности (прибыльности);

3. Анализируя  рентабельность (прибыльность), необходимо разделить  на следующие разделы:

а) дадим определение рентабельности страховой организации;

Рентабельность страховой  организации – отношение годовой  суммы прибыли к годовой сумме  платежей.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

- коэффициент убыточности,  который рассчитывается по формуле

 

,

 

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых  доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности  страховой компании, о снижении рентабельности;

 

- коэффициент доли  перестраховщиков, который рассчитывается  по формуле

 

,

 

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП – полученные  страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

 

- коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

 

,                                

 

где РВД – расходы  на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

 

- коэффициент уровня  доходов по инвестициям, который  рассчитывается по формуле

 

,                            

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

Этот  коэффициент  отражает уровень доходов страховой  компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;

 

- коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

 

,                            

 

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ – инвестиции  и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых  средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности  инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

 

- обобщающий коэффициент  рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

,

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной  деятельности страховой компании и  его значение должно быть  К₁₃>0;

 

- рентабельность капитала  рассчитывается по формуле

 

,                                              

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует  эффективность использования капитала страховой компанией;

 

- рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

 

,

 

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД – расходы на ведение  дела, тыс. руб.

Данный коэффициент  характеризует эффективность страховой компании

Анализ деловой активности.

 

4. Анализируя деловую  активность (оборачиваемость), необходимо:

а) дать определение деловой  активности (оборачиваемости) страховой  организации;

б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты,  характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

- оборачиваемость активов,  рассчитывается по формуле

,                                

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.;

- оборачиваемость собственного  капитала, рассчитывается по формуле

,                                

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

- оборачиваемость инвестируемых  активов, рассчитывается по формуле

 

,                               

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.

ИФВ – инвестиции и  финансовые вложения, тыс.руб.

Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.

 Для удобства анализа  все произведенные расчеты объединим в таблицу.

деятельности.

 

Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4 (3-2)
	0,202	0,190	-0,01
	0,750	0,764	0,01
	0,013	0,009	0,00
	0,335	0,342	0,01
	25,464	52,665	27,20
	9,353	12,548	3,20
	4,539	8,247	3,71
	-0,531	-0,507	0,024
	-0,324	-0,243	0,082
	-0,164	-0,166	-0,002
	0,083	0,099	0,016
	0,074	0,151	0,077
	0,063	0,183	0,120
	0,220	0,320	0,100
	0,140	0,182	0,042
	0,667	0,631	-0,035
	3,303	3,318	0,014
	0,361	0,403	0,042

 

Выводы по результатам  расчетов.

 

Коэффициент доли собственного капитала во всем  капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность  составляет 0,202 и 0,19  на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.

Коэффициент доли  страховых  обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.

Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.

Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски  в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5

Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.

Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.

Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

 Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;

Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором  и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).

Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.

Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.

Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.

  Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.

Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.

 

Библиография

 

1. Об  организации  страхового  дела  в  РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М  : СПб. : 2004. – 430  с.
3. Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М. : Анкил, 2004. – 184 с.
4. Александров А. А. Страхование. – М. : ПРИОР, 2003 – 192 с.
5. Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М. : Финстатинформ, 2004. – 128 с.
6. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М. : Проспект, 2004. – 294 с.
7. Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок) : учеб.пос. – Хабаровск : ХГАЭП,1996.
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 192  с.
9. Бурроу К. Основы страховой статистики – М. : Анкил, 2004. – 217 с.
10. Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М. : Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.
11. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М. : Анкил, 2003. – 319 с.
12. Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование : теория и практика. – М. : Анкил, 2003. – 183 с.
13. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М. : Экономистъ, 2003. – 875 с.
14. Страхование от А до Я : книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М. : Инфра 2003. – 624  с.
15. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб. : Питер, 2005. – 240 с.
16. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ : уч. пособ. – Ростов н/Д : Феникс, 2003. – 478 с.
17. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика : уч. пособ. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.
18. http://www.ingos.ru/ru/about/finance/2006