Финансовый рынок и его структур

Финансовые рынки и финансы.

Кирова Татьяна Петровна.

Тема №1: Финансовый рынок и его структур.

• Финансовый рынок, понятие и его классификация.

Финансовый рынок- это рынок, на котором объектом купли продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и услуги (ценные бумаги, валюта, кредитные ресурсы и так далее).

Классификация финансового рынка:

1. По видам обращения финансовых активов выделяют:

-кредитный  рынок (рынок ссудного капитала).

Объектами купли продажи являются свободные кредитные ресурсы на условиях возвратности и уплаты процента (в том числе переводные векселя, аккредитивы, чеки)

-рынок  ценных бумаг (фондовый), объектами купли продажи являются все виды ценных бумаг, имитированные предприятиями, государством, различными институтами. Рынок ценных бумаг улучшает процесс инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

-валютный  рынок, объектами купли продажи является иностранная валюта и финансовые инструменты обеспечивающие операции с валютой, а так же удовлетворение потребностей хозяйствующих субъектов в иностранной валюте, для осуществления внешних экономических операций снижение финансовых рисков, валютные операции устанавливающие валютный курс по видам валюты.

- рынок  золото, объектами купли продажи являются драгоценные металлы, а так же финансово спекулятивные сделки, удовлетворяющие потребности в промышленном бытовом употреблении этих металлов, а так же драгоценные камни.

2. По организационным формам функционирования рынка выделяют:

- организованно  биржевой рынок обеспечивает концентрацию спроса и предложения в одном месте, устанавливают объективную систему цен на финансовые инструменты и услуги, проверяет финансовое состояние систем товаров, ценных бумаг допускает к торговли. Процедура торговли носит открытый характер, гарантирует исполнение торговых сделок.

-неорганизованный (внебиржевой рынок), осуществляет операции с теми же финансовыми инструментами, сделки по которым не регистрируются на бирже, уровень финансового риска выше, снижен уровень юридически защищённости покупателя, а так же уровень информированности.

3. По региональному признаку выделяют:

- местные  финансовый рынок

-региональный,

-национальный

-мировой

4. По условиях обращения финансовых инструментов

-первичный  рынок осуществляет первичное размешенное, эмиссии ценных бумаг.

-вторичный  рынок осуществляет постоянное обращение ценных бумаг проданным ранее на первичном рынке, обеспечивает ликвидность ценных бумаг, распределение финансовых рисков установление курсовой стоимости ценных бумаг.

 

 

• Структура финансового рынка.

Финансовый рынок, рынок ссудных капиталов, обеспечивает подвижность капиталов, их перелив наиболее прибыльный, а следовательно наиболее важные, перспективные отрасли производства. Это один из самых комплексных рынков. Его структура характеризуется двумя основными рынками:

1. Денежный рынок (рынок в краткосрочных кредитных операций, казначейских и коммерческих векселей, краткосрочных ценных бумаг а так же валютные и учётные рынки.)
2. Рынок капиталов (рынок средних и долгосрочных ценных бумаг, то есть акций и облигаций, а так же рынок средних и долгосрочных банковских кредитов)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

К учётному рынку относят рынок, на котором основными инструментами является казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги), таким образом на учётном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главное характеристика которым высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок часть рынков ссудных капиталов где временно свободные денежные ресурсы, кредитных учреждений, привлекаются и размешаются банками между собой и имущественные формы банковских депозиты на короткие сроки. Наиболее распространённые сроки депозитов 1-3-6 месяцев и дельные сроки от 1-2 года иногда до 5 лет. Средства межбанковского рынка используется не только для краткосрочных, но и для средних и долгосрочных активов операций, регулирования баланса, выполнений требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платёжный оборот связанных с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчётов заключается в отсутствии общее принятого для всех стран платёжного средства, поэтому необходимым условиям расчётов во внешней торговли в том числе по услугам инвестициям межгосударственным платежам, является обмен валюты на другой в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщикам или получателям. Валютные рынки официальный центр где совершается купля продажа валют на основе спроса и предложения.

Финансовые деривативными называются производные финансовые инструменты в основе которых лежат другие более простые финансовые инструменты акции, облигации. Основными видами финансовыми деривативными являются опционы дающие право их владельцу продавать или покупать акции. Свопы- соглашения от обмене денежными платежами в течение определённого периода времени. Фьючерсы -контракты на будущую поставку в том числе валюты по зафиксированной в контракте цене.

Рынок капиталов охватывает средние и долгосрочные кредиты а так же акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бума (фондовый рынок) и рынок средних и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источникам долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности финансовых ресурсов. На рынке средних и долгосрочных банковских кредитов заёмные средства выдаются кампаниям для расширения основного производства (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг которые имею собственную стоимость и могут продаваться и покупаться (повышаться).

Основные функции фондового рынка заключаются:

1. В централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики.
2. В переливе капитала с целью его концентрации в технический иди экономический прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионов.
3. В ликвидации дефицита государственного бюджета в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления в налоговых платежей.
4. В информации о состоянии экономической конъюнктуры исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынка.

Первичный рынок возникает момент эмиссии ценных бумаг на нём мобилизуется финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные кампании и государственные органы, а основными объектами сделки   ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путём либо подписки либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти же ресурсы перераспределяются и даже не один раз.

Вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой.

Различные виды ценных бумаг формы вкладов и кредитов получили в экономической литературе и официальных документов обобщающие определение финансовые инструменты.

 

Тема № 2: Участники финансового рынка и их функции.

• Основные группы участников финансового рынка.

На финансовом рынке действует различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок которое подразделяются на прямые и опосредованные.

 С учётом принципиальных  форм заключения сделок на  финансовом рынке основными его  участники подразделяются на 2 группы:

1. Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг)
2. Финансовые посредники.

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка осуществляющих на нём основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников в значительной степени определяются характером обращающихся на финансовом рынке, активов (инструментов, услуг).

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансового инструмента. Определённая часть финансовых посредников сама может выступать на рынке в роли продавца или покупателя. Кроме основных участников финансового рынка принимающих непосредственно участие в осуществление сделок к составу его субъекта относится многочисленные участники осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников, функции обслуживания отдельных операции).

 

• Прямые участники.
• Финансовые посредники.
• Участники осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке.

 

Д/Р первая тема семинар