Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Копилэнд»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Мая 2013 в 19:26, дипломная работа

Описание работы

Целью данной работы является определение на основе анализа финансовых показателей ООО «Копилэнд» мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Для достижения данной цели решаются следующие задачи:
- выявление сущности и назначения финансового анализа в целом;
- раскрытие понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- рассмотрение методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;
- описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «Копилэнд»;
- анализ платежеспособности ООО «Копилэнд»;

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
1.3 Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КОПИЛЭНД»
2.1 Краткая характеристика ООО «Копилэнд»
2.2 Анализ платежеспособности предприятия
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОПИЛЭНД»
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
3.2 Организация компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Файлы: 1 файл

курсач.docx

— 175.71 Кб (Скачать файл)

Данные таблицы 9 свидетельствуют  о том, что ООО «Копилэнд» до 2007 года располагало достаточным количеством собственных средств. Однако к концу 2007 года эта ситуация существенно изменилась. Коэффициент маневренности и индекс постоянного актива, наконец, 2006 года свидетельствуют, что лишь 5,8% собственных средств вовлечено в текущую деятельность предприятия, а 94,2% средств капитализировано, то есть направлено на обеспечение вне оборотных активов. Уровень производственного потенциала за два года вырос и находится, на достаточном уровне к началу 2008 года составляет 60,3% от общей стоимости имущества предприятия. Собственные средства предприятия наконец 2007 года сократились: коэффициент независимости составляет 51,8%. С 2006 года предприятие привлекает краткосрочные заемные средства, что увеличивает в настоящий момент времени объем денежной массы. Анализируя коэффициенты платежеспособности и финансового риска можно сказать, что филиал в достаточной степени зависит от заемных средств, то есть на 1 руб. собственных средств предприятие привлекает 93 копейки заемных средств.

В целом можно сказать, что в 2007 году наблюдается спад финансовой устойчивости ООО «Копилэнд».

Данный спад финансовой устойчивости вызван несколькими факторами.

Во-первых, в 2007г. у предприятия  сократился объем собственных средств. А на фоне роста заемного капитала, соответственно и их доля в общем  объеме источников средств. Данное сокращение произошло на значительную сумму (на 10035 тыс. руб.) за счет сокращения размера  нераспределенной прибыли ООО «Копилэнд».

Во-вторых, произошел существенный рост внеоборотных активов, главным образом в виде расширения основных фондов.

В-третьих, на фоне общего сокращения текущих активов несколько увеличился объем запасов (на 683 тыс. руб.).

В-четвертых, значительно  увеличился общий объем заемных  источников средств (в 3,5 раза). Это произошло  за счет взятия краткосрочного банковского  кредита на сумму 5000 тыс. руб. и за счет роста кредиторской задолженности  в виде задолженности поставщикам  и подрядчикам на 5558 тыс. руб.

Все эти факторы явились  определяющими в понижении финансовой устойчивости ООО «Копилэнд».

 

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОПИЛЭНД»

3.1 Пути повышения финансовой  устойчивости и платежеспособности  предприятия

Анализ финансового состояния  предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий — выявление фактов и причин, оказавших негативное влияние  на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

Поэтому основная задача финансового  менеджера состоит в выявлении  таких факторов и подготовке для  предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Одним из преимуществ технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих  степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).

Каждый составной элемент  формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, является фактором, оказывающим влияние на степень  его финансовой устойчивости. Поэтому  целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов в отношении  либо устранения его негативного  воздействия на финансовое состояние, либо усиления его роли в улучшении  финансового состояния.

Анализ коэффициентов  и оценка динамики их изменений позволяет  сделать следующие выводы: предприятие  зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять  оборотные средства за счет собственных  источников. Предприятие финансово  неустойчиво.

Как показал анализ, несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов  достаточно низкая. Финансовые затруднения  у ООО «Копилэнд» возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами предполагает материально-техническое  снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками.

Эффективно управляя оборотными средствами организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников (краткосрочных банковских кредитов).

Если рассматривать материально-техническое  снабжение, то по результатам анализа  структуры баланса установлено, что размер запасов ООО «Копилэнд» в 2008г. увеличился. Необходимо некоторое сокращение запасов без ущерба для хозяйственной деятельности предприятия. Руководству предприятия необходимо для повышения ликвидности активов провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов. Необходимо реализовать часть запасов, которые отвлекают из оборота значительные средства.

Конечно, очень трудно определить идеальный уровень запасов, примиряющий  минимизацию затрат на хранение со сведением до ничтожной величины вероятности «разрыва запасов». Но руководство предприятия должно разработать разумную политику закупки  материально-производственных запасов, которая позволила бы оптимизировать объем запасов, исключив непродуманные  закупки «впрок».

Еще одним фактором, влияющим на финансовую устойчивость ООО «Копилэнд» является значительная дебиторская задолженность.

Наконец 2008г. она составляла приблизительно 70% в сумме всех оборотных  активов. Это говорит о том, что  предприятие имеет проблемы с  получением средств с покупателей и заказчиков.

Для оптимизации дебиторской  задолженности можно применять  различные меры:

- проводить факторинговые сделки с банком;

- передавать права по  договору цессии;

- процедура контроля выставленных  счетов;

- по возможности ориентироваться  на увеличение количества заказов  с целью уменьшения масштаба  риска неуплаты, которые значительны  при наличии монопольного заказчика;

- контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям;

- своевременно выявлять  недопустимые виды дебиторской  задолженности, к которой, в  первую очередь, относится просроченная  задолженность покупателей свыше  трех месяцев.

Все это способствует тому, что дебиторская задолженность  сокращается и происходит своевременное  поступление денежных средств.

В 2008г. основным негативным фактором в финансовом положении ООО «Копилэнд» является устойчивая тенденция ухудшения абсолютной ликвидности. Причиной этого является значительная величина кредиторской задолженности, которую предприятие не способно покрыть собственными денежными средствами.

Анализ этой задолженности  говорит о том, что значительная ее часть приходится на задолженность  перед поставщиками и подрядчиками. Рост кредиторской задолженности, как  было отмечено ранее, приводит к снижению ликвидности баланса.

Для повышения ликвидности  оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансорования организации, в том случае. Если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.

Важной составляющей в  улучшении платежеспособности организации  является структура ее активов. Проведя  финансовый анализ предприятия, можно  предложить определенные меры.

Следует восстановить платежеспособность, так как по результатам анализа  предпосылки к этому есть. Единственно  приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание  текущих активов предприятия  за счет результатов хозяйственной  деятельности.

Таким образом, критерием  восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде  прибыли в размере, необходимом  для обеспечения двукратного  превышения текущих активов над  текущими обязательствами.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из данного финансового состояния  будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

В современных условиях структура  совокупных источников является тем  фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние  предприятия.

Наименее рискованным  способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли.

Рассмотрим более детально собственные источники предприятия. Анализ структуры собственного капитала показал, что его основная доля приходится на нераспределенную прибыль. В связи с тем, что большой удельный вес приходится на вне оборотные активы, предприятие должно иметь большую долю собственного капитала.

Финансирование за счет собственного капитала на ООО «Копилэнд» может осуществляться путем реинвестирования прибыли. Основной формой увеличения собственного капитала ООО «Копилэнд» должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и консервирования нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

Таким образом, ООО «Копилэнд» следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно – хозяйственной деятельности.

Одним из эффективных методов  обновления материально – технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и  служит одним из видов инвестирования. Это позволит оперативно обновлять  оборудование и вести техническое  перевооружение производства.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства за счет более  полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества производимого продукта и услуг, снижения ее себестоимости, рационального  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. В этом разрезе руководству предприятия  можно рекомендовать провести модернизацию материально-технической базы с  заменой морально устаревшего оборудования. При этом данное оборудование предприятие  может реализовать по остаточной стоимости. Такая реализация позволит предприятию получить на счет денежные средства в размере до 10000 тыс. руб. Часть этих средств необходимо направить  на погашение кредиторской задолженности.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все  это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный  капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости ООО «Копилэнд» служит пополнение его реального собственного капитала.

Основной формой увеличения собственного капитала предприятия  является распределение чистой прибыли  в резервные фонды, образуемые в  соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели. В случае неблагоприятного соотношения  чистых активов и собственного капитала увеличение последнего приведет к равному  росту данных показателей и не изменит их соотношения в лучшую сторону.

Капитализация прибыли определяется следующими пропорциями:

- К 1 – отношение налога  на прибыль и прочих платежей  в бюджет за счет прибыли  в распоряжении организации к  чистой прибыли;

- К 2 – отношение расходов  за счет чистой прибыли, кроме  отчислений на образование фондов  к прибыли, распределяемой в  фонды или нераспределенной прибыли  отчетного периода;

- К 3 – отношение прибыли,  распределяемая в фонды потребления и фонды социальной сферы к прибыли, распределяемой в резервный и др. фонды в соответствии с учредительными документами;

- К 4 – отношение фондов  накопления и резервных фондов, направляемых на финансирование  увеличения вне оборотных активов  и долгосрочной дебиторской задолженности  к фондам накопления и резервным  фондам, направляемым на финансирование  пополнения собственных оборотных  средств.

Предлагаемые мероприятия  в значительной степени определяются планированием перечисленных пропорций. Анализ качества планирования (выполнения плана) сводится к сопоставлению  плановых и фактических значений пропорций и определению факторов, обусловивших отклонение факта от плана.

Так как финансовая устойчивость ООО «Копилэнд» снижается, для предприятия предпочтительным является жесткий вариант капитализации, при котором уровень указанных пропорций минимизируется.

Важной проблемой является определение необходимых величины и темпов накопления собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности, исходя из целей обеспечения  нормальных минимальных уровней  финансовых коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Рассмотрим вариант, когда  критерием необходимого прироста собственного капитала является достижение рекомендованного уровня коэффициента покрытия. При  этом предполагается, что сумма прироста собственного капитала полностью поступает  на банковский счет ООО «Копилэнд» и увеличивает его денежные средства.

Информация о работе Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Копилэнд»)