Основы деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.

Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Коэффициент отдачи НМА необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

Оценка оборачиваемости ТМЦ является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффициент оборачиваемости ТМЦ. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным нахождением в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает организации возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Выгода организации заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности, в том случае если бы организация брала эти деньги в банке под проценты, за время пребывания задолженности на балансе организации и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль организации – то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Важной составляющей оценки деловой активности предприятий является анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей. Размер дебиторской задолженности определяется условиями предприятия по расчетам со своими клиентами. Ослабление указанных условий имеет как преимущества, так и недостатки. Преимуществами являются рост объема реализации и прибыли, а недостатками

- Недостаток оборотных  средств, замедление оборачиваемости  капитала, возможность увеличение суммы безнадежных долгов.

Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересованным в сокращении сроков погашения платежей путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предоплаты, внедрении вексельной формы расчетов. В процессе анализа текущих активов предприятия изучается динамика, состав, структура, причины и сроки возникновения дебиторской задолженности.

Контроль за состоянием дебиторской задолженности составляет:

- принятие срочных мер  для взыскания просроченных платежей;

- ориентацию если возможно  на большее количество покупателей  для диверсификации риска невозврата средств;

- предоставления скидок  при досрочной оплате.

Методика анализа кредиторской задолженности включает изучение состав, динамики и сроков ее возникновения; исследование наличия, частоты и причин возникновения просроченной задолженности перед бюджетом, поставщиками, работниками, установление суммы выплаченных санкций за просрочку платежей.

Поскольку кредиторская задолженность является, как правило, источником покрытия дебиторской, то с аналитической целью проводят их сравнение по величине путем составления расчетного баланса. Значительное превышение кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может быть следствием неплатежеспособности предприятия, его неспособности своевременно рассчитываться по своим обязательствам или стремлением затянуть выплату средств, использовав их как источник финансирования.

В экономической литературе предлагается проводить анализ дебиторской и кредиторской задолженностей путем сравнения темпов их роста с темпами роста выручки от реализации. Превышение темпов роста последней - положительная тенденция.

Таким образом, оценка деловой активности заключается в исследовании возможности предприятия мобилизовать из различных источников финансовые ресурсы, а также эффективно их использовать, обеспечивая рост прибыли и капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Расчет системы показателей  для оценки деловой активности                исследуемой организации

 

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является ликвидность, так как от степени ликвидности активов во многом зависит платёжеспособность предприятия.

Платежеспособность - это возможность предприятия своевременно удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать займы и кредиты, вносить платежи в бюджет.

Предприятие является платежеспособным, если сумма абсолютно ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций) больше или равна его внешней текущим обязательствам (задолженности) на определенную дату.

Таблица 5.1 - Группировка активов по степени ликвидности

Показатели	Методика расчета	2011	2012	2013	Структура, %	2012	2013
Наиболее ликвидные активы  (А1)	1240+1250	208636	272467	209975	6,923	6,772	4,673
Быстро реализуемые активы  (А2)	1230	1455731	2126558	1798777	48,305	52,852	40,034
Медленно реализуемые активы (А3)	1210+1220+1260	417488	481937	631302	13,853	11,978	14,05
Трудно реализуемые активы(A4)	1100	931784	1142683	1853085	30,919	28,399	41,243
Баланс	1600	3013639	4023645	4493139	100	100	100

 

 

 Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за 2013 год  преобладают труднореализуемые активы (A4)

 

 

 

Таблица 5.2 - Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств

Показатели	Методика расчета	2011	2012	2013	Структура, %	2012	2013
Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	294621	418696	433715	9,776	10,406	9,653
Краткосрочные активы (П2)	1500-1520-1530	768137	707071	380483	25,489	17,573	8,468
Долгосрочные активы (П3)	1400	355082	793015	1522741	11,782	19,709	33,89
Собственный капитал предприятия (П4)	1300+1530	1595799	2104863	2156200	52,953	52,312	47,989
Баланс	1700	3013639	4023645	4493139	100	100	100

 

 

В структуре пассивов за 2013 год преобладают Собственный капитал предприятия (П4)

В структуре пассивов видно, предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2> 0).

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1>= П1

А2>= П2

А3 >= П3

А4<= П4

Таблица 5.3 - Анализ ликвидности баланса предприятия

2011	Излишек (недостаток) платеж.средств	2012	Излишек (недостаток) платеж.средств	2013	Излишек (недостаток) платеж.средств
А1<П1	-85985	А1<П1	-146229	А1<П1	-223740
А2>=П2	687594	А2>=П2	1419487	А2>=П2	1418294
А3>=П3	62406	А3<П3	-311078	А3<П3	-891439
А4<П4	-664015	А4<П4	-962180	А4<П4	-303115

 

 Из четырех соотношений  характеризующих наличие ликвидных  активов у организации выполняется  2.

После проведенного анализа видим, что назвать баланс предприятия абсолютно ликвидным нельзя, так как за период 2011-2013 гг. году наблюдается невыполнения 1-го неравенства, что говорит о недостатке абсолютных и быстрореализуемых активах. Однако выполнение 2-го неравенства, говорит о достатке абсолютных активов, а выполнение 3-го неравенства свидетельствует о том, что анализируемое предприятие сможет погасить свои обязательства за счет медленнореализуемых активов. Крое того, выполнение 4-го неравенство, говорит об присутствии, в необходимом размере собственного капитала в обороте.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение   выполняется – у предприятия  достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

 

Таблица 5.4 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение	Нормативное значение
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала: (1300+1530) / 1700	0,53	0,523	0,48	-0,0496	0,5 и  более (оптимальное 0,6-0,7).
2.Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному: (1400+1500-1530)/(1300+1530)	0,888	0,912	1,084	0,195	1 и  менее (оптимальное 0,43-0,67).
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам: СОС2/1200	0,49	0,609	0,692	0,202	0,1 и  более.
4.Индекс постоянного актива	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: 1100 / 1300	0,584	0,543	0,859	0,276
5.Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.: (1300+1530+1400)/1700	0,647	0,72	0,819	0,171	0,75 и  более
6.Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств: СОС2/(1300+1530)	0,639	0,834	0,847	0,208	0,1 и  более
7.Коэффициент  мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества: 1200 / 1600	0,691	0,716	0,588	-0,103
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	(1240+1250)/1200	0,1	0,0946	0,0795	-0,0207	0,17- 0,4
9.Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: СОС2/ 1210	2,454	3,726	2,974	0,519	0,5 и  более
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности: 1500/(1400+1500)	0,75	0,587	0,348	-0,401	0,5