Валютные риски

………

Именно это направление, как  представляется, будет являться ключевым в развитии риск-менеджмента в  России в краткосрочном периоде.

Поскольку данный способ управления рисками определяется условиями, потребностями и возможностями конкретных клиентов, следует рассмотреть проблему также и на микроуровне.⁹

 

Заключение

Проанализировав работу, можно сделать  следующие выводы:

Валютные риски - опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему.

Валютные риски можно классифицировать, как: операционный, балансовый (трансляционный), коммерческий риск, риск форфейтирования, конверсионные риски. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Валютные риски банков возникают при открытой валютной позиции. Система нормативно-правовых актов Банка России в области регулирования валютных рисков представлена в виде сводов законов по валютному законодательству.

На сегодняшний день практика выработала следующие подходы к выбору стратегии защиты от этих валютных рисков: принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска. Выделение части внешнеторгового контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться. Выбор конкретного способа и метода страхования риска.

Хеджирование это - методы   страхования различных рисков путем заключения двух противоположных сделок в банковской, биржевой и коммерческой практике. Традиционным и наиболее распространенным видом хеджирования являются срочные (форвардные) сделки с иностранной валютой. Для страхования валютных рисков используется ряд новых финансовых инструментов: финансовые фьючерсы и финансовые опционы, соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют переносить валютные, кредитные и процентные риски с производителей и инвесторов, обремененных конкурентной борьбой на рынках, на участников мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые готовы принять эти риски на себя, получив соответствующую прибыль.

В международной практике применяются  три основных способа страхования рисков: 1) односторонние действия одного из контрагентов; 2) операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии; 3) взаимная договоренность участников сделки. Иногда комбинируется несколько способов.

В России, как и во многих странах  с переживающей кризис переходной экономикой, проблема управления рисками стоит  чрезвычайно остро, хотя и в иной плоскости, чем в странах Запада. Национальные особенности заключаются в том, что долгое время финансовые риски во многом благодаря государственной политике «замораживания» экономики находились в «латентном» состоянии, а когда они, наконец, проявились в полной мере, не стало самих финансовых рынков. Данную проблему следует анализировать, двигаясь «сверху вниз» – от регулирующих органов к участникам финансового рынка, поскольку в посткризисную эпоху судьба финансовой индустрии находится в руках государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2. Издательство: Эксмо, 2005
2. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»
3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 21.07.2005) «О банках и банковской деятельности»
4. Федеральный закон от 29 июня 2004 года N 58-ФЗ  «О Центральном банке Российской Федерации  (Банке России)» (Российская газета, № 138, 01.07.2004)
5. Инструкция Банка России от 28 апреля 2004 года № 113-И «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц»
6. Инструкция №101-И от 10.09.2001 «О порядке учета уполномоченными банками валютных операций резидентов, связанных с получением от нерезидентов кредитов и займов в иностранной валюте и предоставлением нерезидентам займов в иностранной валюте»
7. Положение ЦБР от 16 июня 1999 г. № 77-П «О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж»
8. Указание ЦБ РФ от 21.02.2000 № 744-У №О внесении изменений и дополнений в инструкцию Банка России от 22.05.96 п. 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации»
9. Указание от 7 октября 2005 г. № 1626-У О внесении изменений в инструкцию Банка России от 28 апреля 2004 года № 113-И «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц»
10. Указание ЦБ РФ от 20.03.2002 № 1127-У «О внесении изменений и дополнений в положение Банка России от 26.11.2001 № 159-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций»
11. Акопова Е.С., Воронкова О.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения, Феникс - 2001
12. Балдин  К. В.,  Воробьев С. Н.Управление рисками. Издательство: Юнити-Дана, 2005
13. Уильям Бернстайн. Как построить свой портфель, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск. Разумное распределение активов. Издательство: Лори, 2004
14. Карякин М. Ю.Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). Издательство: Авуар консалтинг, 2002
15. Лобанова А., Филин С., Чугунов А.  Тенденции развития риск-менеджмента на пороге 21 века: мировой опыт и перспективы развития России
16. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000
17. Чернова  Г. В.,  Кудрявцев А. А.Управление рисками. Издательства: ТК Велби, Проспект, 2006
18. Вязовский А. Как хеджировать валютные риски? // Валютный спекулянт. 2003. №12
19. Вязов А. Опыт хеджирования валютных рисков в России // Валютный спекулянт. 2003. №10
20. Бизнес-словарь. Мэтчинг // www.businessvoc.ru
21. Словари и энциклопедии на Академике. Мэтчинг //www.dic.academic.ru
22. Словарь экономических терминов. Неттинг //www.es04. mnogosmenka.ru
23. Финансовая отчетность Сбербанка России на 31.12.2006г. // www.sbrf.ru

¹ Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. – с.261.

² Уильям Бернстайн. Как построить свой портфель, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск. Разумное распределение активов. Издательство: Лори, 2004 г. - с. 121-128.

³ Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - с.328.

⁴ Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - с. 333-338.

⁵ Уильям Бернстайн. Как построить свой портфель, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск. Разумное распределение активов. Издательство: Лори, 2004 г. - с. 101-104.

⁶ Вязовский А. Как хеджировать валютные риски? // Валютный спекулянт. 2003. №12. С. 30-32

⁷ Финансовая отчетность Сбербанка России на 31.12.2006г. C. 52// www.sbrf.ru

⁸ Финансовая отчетность Сбербанка России на 31.12.2006г. C. 48-53 // www.sbrf.ru

⁹ Лобанова А., Филин С., Чугунов А.  Тенденции развития риск-менеджмента на пороге 21 века: мировой опыт и перспективы развития России