Перспективы дальнейшего развития Токийского финансового центра

Содержание

1 1.1   1.2 1.3 2   2.1   2.2   3   3.1 3.2

Введение….……………………………………………………………...Понятие и история возникновения мировых финансовых центров.... Мировые финансовые центры: история возникновения, функции и их назначение ........................................................................................... Типология финансовых центров............................................................. Соотношение крупнейших финансовых центров мира........................ История и современные  тенденции развития Токио как  международного финансового центра.................................................... Особенности формирования Токио как международного финансового центра……………….....………………………………....                            Токио как ведущий международный финансовый центр на современном этапе развития ……………………….............................. Проблемы и перспективы  развития Токийского международного финансового  центра................................................................................. Проблемы развития Токио  как азиатского финансового центра......... Перспективы дальнейшего  развития Токийского финансового центра......................................................................................................... Заключение……………………………………………………………... Список использованной литературы….……………………………….

3 5   5 8 12   16   16   18   22 22   25 28 30

 

 

 

 

 

 

 

                                            Введение 
 
 Мировые финансовые центры (МФЦ) являются неотъемлемой частью современной международной финансовой экономики. МФЦ - центры сосредоточения банков, страховых, инвестиционных компаний и других кредитно-финансовых учреждений, совершающих значительные объемы международных валютных и кредитных операций, сделок с ценными бумагами и золотом. Исторически МФЦ возникли в крупных промышленно развитых странах на базе их национальных рынков ссудного капитала. Первоначально крупными мировыми финансовыми центрами были Лондон, Париж, Нью-Йорк. Сейчас к ним добавились Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Токио. Через все эти центры осуществляется основная часть международной миграции капитала. МФЦ, возникшие в развивающихся странах, действуют как оффшорные банковские центры, где банки при операциях с нерезидентами в иностранной валюте освобождены от национального финансового и валютного регулирования и налогообложения. Либеральный валютный и налоговый режим в отношении международных финансово-кредитных операций характерен для всех МФЦ.

Одной из базовых составляющих МФЦ является наличие развитых национальных финансовых  рынков, активно взаимодействующих  с рынками других стран. К примеру, в развитии экономики таких стран  как США, Великобритания, Япония, важнейшую  роль играют финансовые рынки, а крупнейшие города этих стран (Нью-Йорк, Лондон, Токио) являются важнейшими МФЦ. Такие города важны как для мировой, так  и для национальной экономики, так  как они являются центрами сосредоточения финансовых, интеллектуальных и информационных ресурсов. В них базируется большинство  крупных производственных, торговых, финансовых, сервисных компаний, специализированных кредитно-финансовых институтов и банков.

Целью курсовой работы является исследование основных особенностей развития МФЦ, и их роли в системе глобального и регионального  финансового рынка, анализ процесса становления Токио, как Международного финансового центра.

В соответствии с целью исследования в работе  решаются следующие задачи: 
1.  раскрываются история формирования, функции и их назначение МФЦ; 
2.  типология финансовых центров;

3.  соотношение крупнейших финансовых центров мира;

4.  этапы становления Токио как международного финансового центра; 
5.  Токио как ведущий международный финансовый центр на современном этапе развития;

6. перспективы дальнейшего развития Токийского МФЦ: преимущества и недостатки.

Предметом исследования является механизм деятельности МФЦ в г.Токио.

Объектом  исследования является изучение особенностей функционирования традиционного МФЦ г.Токио, его влияния на мировую экономику и экономику отдельных стран.

Структура работы обусловлена целями и характером исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и история возникновения мировых финансовых центров

1.1 Мировые  финансовые центры: история возникновения, функции и их назначение

 
 Развитие и укрепление своего финансового  рынка, повышение его устойчивости и превращение его в центр  притяжения для экономик соседних стран  является одной из актуальных задач  для России. В последней четверти ХХ века - начале XXI века наметилась тенденция  к усилению концентрации финансовых операций в рамках международных  и региональных финансовых центров. Некоторые из них являются традиционными  финансовыми центрами, другие - относительно молодыми. Так, в Германии ведущие  позиции занимает Франкфурт-на-Майне, во Франции Лион уступает позиции  Парижу, в Австралии Мельбурн - Сиднею. В этих странах возрастание значения ведущего центра связано с ускоренным его развитием, а не со свертыванием деятельности его конкурентов. Большинство  ведущих центров добиваются статуса  мирового или регионального финансового  центра, концентрируя непропорционально  большую долю международных операций. Например, в Нью-Йорке сосредоточено более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США. 

Глобализация  рынков финансовых услуг, сопровождающаяся концентрацией участников и операций, способствует интенсивному росту и  консолидации мировых финансовых центров. На долю трех городов - Лондона, Нью-Йорка  и Токио - приходится более 1/3 мировых  титулов собственности, находящейся  в управлении институциональных  инвесторов, и более половины объема операций валютных бирж мира . Многие страны демонстрируют заинтересованность в создании на своей территории мировых  или, по крайней мере, региональных финансовых центров, так как подобные центры способствуют значительному  притоку капиталов в страну, улучшают инвестиционный климат, увеличивают  налоговые поступления и обеспечивают рост занятости. Для этого необходимо привлечь крупные финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран. В настоящее время разворачивается серьезная конкуренция между различными мировыми и региональными финансовыми центрами.  
 Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами.  
Кроме того, МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты (McKinsey, Ernst and Young Global Limited, Deloitte Touche Tohmatsu и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов (Moody's, Standard and Poor's и др.). 

В последние  годы одной из основных функций финансовых институтов МФЦ становится выработка  и реализация, совместно с международными финансовыми организациями и  ведущими западными государствами, долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце  ХХ века мировой финансовой системы. Разрабатываются «правила игры»  на финансовых рынках, модифицируется институционально-правовая система  деятельности финансовых институтов для  обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг. 

Финансовые  институты МФЦ занимаются также  управлением международной задолженностью и проводят реструктуризацию международных  долгов таким образом, чтобы обеспечить перспективы будущих платежей, а  также поступление максимально  возможного объема текущих платежей. МФЦ, концентрируя средства, направляют их в периферийные страны, которые  все больше зависят от поступления  новых займов и иностранных инвестиций. Национальные регулирующие органы вырабатывают согласованные меры с целью воздействия  на текущую ситуацию и координируют деятельность по формированию нового мирового финансового порядка. В  настоящее время их усилия сосредоточены  на создании новой системы управления и контроля, в том числе на подготовке соответствующей законодательной  базы, унификации системы отчетности и аудита, обеспечении ее прозрачности и доступности. 

Если  глобализация мировой финансовой системы  будет продолжаться, такими же темпами, то через 15-20 лет слабые национальные финансовые рынки могут быть просто поглощены более мощными региональными  и международными финансовыми рынками, что, по меньшей мере, означает ухудшение  конкурентоспособности стран в  мировом масштабе, а также чревато  угрозами для национальной экономической  безопасности. Поэтому России необходимо развивать и укреплять свой финансовый рынок и привлекать к нему соседние страны.

В процессе повышения своего статуса до международного любой финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии : 

1)развитие местного финансового рынка; 

2)преобразование в региональный финансовый центр; 

3)развитие до стадии международного финансового центра.  
 Развитие местных финансовых рынков идет параллельно общему экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный механизм финансового рынка. Результатом расширения международной торговли и увеличения международных потоков капитала является возрастание потребности обслуживания операций международного капитала. Это требует от многих стран расширения деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних (по региону) стран.  
Для того чтобы быть развитым международным центром, способным обслуживать потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных операций. Эти элементы включают в себя устойчивую финансовую систему и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков. Чтобы создать свой международный финансовый рынок, Лондону потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио на этот процесс потребовалось около 100 лет. Однако в последние десятилетия наблюдаются случаи значительно более быстрого формирования и укрепления международных финансовых центров, что становится возможным при проведении целенаправленной и скоординированной государственной политики в этой сфере. 

 
1.2. Типология финансовых центров

 

Выполнение  различными городами тех или иных банковских и финансовых функций  является как предметом самостоятельного направления исследования, так и  одним из важнейших критериев  в плане определения и ранжирования международных и региональных финансовых центров.

Специальный обзор финансовых центров мира, названных  «столицами капиталов», регулярно приводится в журнале «The Economist». Современную  ситуацию эксперты оценивают как  усиление поляризации между ведущими центрами (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Гонконг, Париж, Франкфурт-на-Майне, Сингапур) –  и прочими финансовыми центрами мира, к которым, например, относятся  Чикаго, Цюрих, Сидней и другие.

С другой стороны, МФЦ можно классифицировать по принципу историко-экономического развития:

• «старые» центры, чье становление было обусловлено, прежде всего, рядом исторических причин и геополитических причин (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне);
• «новые» центры, чье развитие началось сравнительно недавно (10-20 лет назад) и чей рост основан преимущественно на искусственном создании условий для стимулирования местной экономики (Сингапур, Гонконг, Дубай).

В конце  ХХ в. появилось большое количество работ специалистов из разных стран, распознававших различные формации глобальных городов, предлагавших самостоятельные  оценки и критерии их выделения, обосновывавших свои рейтинги. Так, на основе детального анализа размещения главных штаб-квартир  ТНК, их отраслевых и региональных офисов Г. Трифт выделяет «глобальные», «зональные»  и «региональные» центры¹.

 

Глобальные центры	Зональные центры	Региональные центры
Нью-Йорк, Лондон, Токио	Сингапур, Гонконг, Париж, Лос-Анжелес	Сидней, Чикаго, Сан-Франциско, Даллас, Майами, Гонолулу

 

В отношении  локальных и региональных финансовых центров наметилась устойчивая тенденция  к тому, что правительства стран  предпринимают очень серьезные  шаги для превращения их в международные  центры.

Другой  возможный тип классификации  связан со специализацией финансовых центров. Так, в рамках Западной Европы Лондон известен, прежде всего, рынками  евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Цюрих выполняет роль рынка золота, Сингапур играет роль фондового аккумулятора региона, Гонконг - центра международного синдицированного кредитования. В Нью-Йорке находятся штаб-квартиры большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения. Ряд финансовых центров специализируются на определенных направлениях финансовой деятельности. Так, на Чикаго в течение длительного периода приходилось более половины мирового рынка фьючерсных и опционных сделок. В последние годы за лидирующие позиции в этих сферах с Чикаго начал конкурировать Франкфурт-на-Майне.