Отчет по практике в ОАО «ВТБ»

 

 

  Для того чтобы, приобретенные ценные бумаги были зачислены на бухгалтерский счет 58 «Финансовые вложения», т.е. признавались финансовыми вложениями, а не дебиторской задолженностью организации,   необходимо единовременное выполнение следующих условий:

ценные бумаги должны находиться под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности. При этом наличие контроля над активом означает, что именно данная организация будет получать экономические выгоды от него и может ограничить доступ других лиц к этим выгодам;

к организации должны перейти-финансовые риски, порождаемые данными ценными бумагами, в частности риски изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.;

они должны обладать способностью приносить организации экономические выгоды в будущем (в форме дивиденда, процента, прироста стоимости и др.).

Возможность организации контролировать будущие экономические выгоды, заключенные в активе, признаваемом финансовыми вложениями, как правило, проистекает из юридических прав, в частности права собственности, которое охраняется законом и может быть защищено в суде. Момент перехода прав на ценные бумаги определяется законодательством и зависит от вида ценных бумаг, а также способа их хранения и учета. Свидетельством контроля являются, например, надлежаще оформленные документы, подтверждающие наличие у организации прав на данный объект и на получение денежных средств или иных активов, вытекающее из этих прав. При отсутствии права собственности значительно труднее демонстрировать наличие контроля. Однако правовая защищенность не является единственным условием контроля, поскольку организация может контролировать будущие экономические выгоды другими способами.

При выполнении перечисленных выше условий в бухгалтерском учете инвестора полная стоимость приобретенных ценных бумаг переносится со счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в дебет счета 58 «Финансовые вложения». Если условия признания ценных бумаг выполнены, но эти бумаги не оплачены полностью инвестором, то на счет 58 «Финансовые вложения» зачисляется полная сумма затрат на приобретение согласно договору, а непогашенная сумма продолжает учитываться на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в качестве кредиторской задолженности. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению ценных бумаг, учитываются в качестве дебиторской задолженности.

  Основаниями для принятия ценных бумаг к бухгалтерскому учету являются:

по документарным ценным бумагам — договор на приобретение ценной бумаги, акт приема-передачи ценной бумаги;

по бездокументарным ценным бумагам — выписка со счета депо;

при приобретении права требования — договор, акт уступки права требования, прочие документы.

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации (облигации государственного сберегательного займа, облигации внутреннего валютного займа, векселя, акции), должны быть описаны в книге учета ценных бумаг. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений. В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже одного раза в год. В соответствии с Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее — Закон о бухгалтерском учете) ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации. Предприятия и организации могут осуществлять свои финансовые вложения в следующие основные активы:

• государственные ценные бумаги;

• акции и облигации как обращающиеся, так и не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг;

• права требования и прочие производные ценные бумаги и вложения.

Государственные ценные бумаги.

1. Доходность дисконтных облигаций(ГКО)к погашению:

 

D-доходность

Н-номинал дисконтной облигации в рублях.

Ц1-цена покупки.

С- налоговая ставка.

t- срок до погашения облигации.

2. Доходность дисконтной облигации к вторичным торгам:

 

 

Ц2-цена продажи диск.обл.на 2 рынке

Дельтаt-кол-во дней между датой приобретения и датой ее продажи

3. Формула доходности % бумаг (ОФЗ) в случае если инвестор покупает облигацию и держит ее до погашения:

 

Ц1-фактическая покупки

D-доходность

Цт-теоретическая цена

S-налоговая ставка

НКД-накопленный купонный доход за 1 день

L-ставка налогообложения

T2-кол-во дней с момента приобретения облигации до ее погашения

4. Теоретическая цена облигации:

Цт=Н+НКД*t1

Н-номинал облигации

НКД-накопленный купонный доход

T1-кол-во дней купонного периода до приобретения облигации

5. Величина накопленного купонного дохода за 1 лень:

НКД=

К-годовая купонная ставка.

Определение курсовой стоимости и доходности акций

Определение доходности акции

Принимая решение купить акцию на определенный период времени, инвестору необходимо оценить доходность от его операции. Аналогичным образом, после завершения операции следует оценить ее фактическую доходность. Доходность операции с акцией, которая занимает несколько лет, можно ориентировочно определить по формуле:

РS - цена продажи акции;

Рр — цена покупки акции;

Div — средний дивиденд за п лет (он определяется как среднее арифметическое);

п — число лет от покупки до продажи акции.

с момента покупки до продажи акции. (Если за прошедший период времени дивиденд на акцию не выплачивался, то он исключается из формулы).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Предложения  по развитию операции по выпуску  и обращению эмиссионных ценных  бумаг в ОАО «ВТБ»

 

 

1. Анализ развития операций по выпуску и обращению эмиссионных ценных бумаг

 

 

 

Первый недостаток процесса организации выпуска и обращения ценных бумаг в России - это чрезмерно длительные сроки регистрации выпуска и отчета об итогах размещения. Проанализируем работу ОАО «ВТБ» с эмиссионными ценными бумагами.

Объем вложений в облигации России (ОБР) значительно возрос в первой половине отчетного года, когда в ОБР и ряд других инструментов были размещены временно свободные денежные средства, полученные Банком в ходе эмиссии обыкновенных акций. По мере освоения привлеченных средств путем размещения их в операции кредитования, вложения в ОБР сокращались и на конец года составили 83,3 млрд. рублей, или 16,2% портфеля ценных бумаг. Объем вложений банка в ОФЗ составил на 1 января 2012 года 284,7 млрд. рублей, или 55,5% портфеля ценных бумаг. Объем вложений в еврооблигации РФ сократился с 51,2 до 24,4 млрд. рублей в основном в результате реализации еврооблигаций РФ с погашением в 2018 году в связи со сложившимися рыночными условиями в целях финансирования текущих кредитных программ Банка. Для еврооблигаций РФ в портфеле ценных бумаг на 1 января 2012года составила 4,7%.

  По итогам 2012 года ВТБ заработал  более 30% совокупной прибыли российской  банковской системы. Столь высокие  финансовые результаты, а так  же успешно проведенная эмиссия  обыкновенных акций, последующее  дробление акций Банка, ежеквартальная  публикация отчетности по МСФО  и в целом активное развитие  отношений с инвесторами повысили  инвестиционную привлекательность  акций Банка. В 2012 году котировки  обыкновенных акций ВТБ выросли на 22,5% опередив рост индекса РТС, который по итогам года увеличился на 19,2%. Котировки привилегированных акций банка возросли за год на 5,0%.

Рост рыночной стоимости акций банка с 67,7 млрд. долларов США до 93,3 млрд. долларов США за отчётный год позволил подняться Сбербанку с 4-го на 2-ое место по капитализации среди крупнейших российских компаний.

 

Рис. 4.1.1. Динамика рыночной капитализации

 

По итогам 2012 года банковская система России продемонстрировала высокие темпы развития.

Высокие объёмы прибыли оказали воздействие на повышение показателя достаточности капитала. Кроме того, повышению капитализации российского банковского сектора в 2012 году способствовало размещению акций ВТБ на открытом рынке.

ОАО «ВТБ» в условиях сохраняющихся высоких темпов развития национальной экономики стремился максимально полно удовлетворять потребности клиентов в банковских продуктах и услугах. Проведенная в начале года эмиссия обыкновенных акций Банка позволила ему привлечь значительные ресурсы (230,2 млрд. рублей.) и направить их на кредитование клиентов. По итогам года Банк сохранил лидирующее положение на основных сегментах российского финансового рынка: активы ВТБ по-прежнему составляют четверть активов банковской системы страны – 25,0%, доля на рынке вкладов составляет – 51,4%, на рынке привлечения средств юридических лиц – 17,9%, на рынке корпоративного кредитования – 32,7%.

По итогам 2012 года ВТБ заработал более 30% совокупной прибыли российской банковской системы. Столь высокие финансовые результаты, а так же успешно проведенная эмиссия обыкновенных акций, последующее дробление акций Банка, ежеквартальная публикация отчетности по МСФО и в целом активное развитие отношений с инвесторами повысили инвестиционную привлекательность акций Банка. В 2012 году котировки обыкновенных акций ОАО «ВТБ» выросли на 22,5% опередив рост индекса РТС, который по итогам года увеличился на 19,2%. Котировки привилегированных акций банка возросли за год на 5,0%.

Практически двукратный рост капитала в 2011году был обеспечен как размером полученной прибыли, так и в значительной степени, проведенной в I квартале эмиссией обыкновенных акций, в ходе которой в капитал банка было привлечено 230,2 млрд.р. По состоянию на 1 января 2012 года капитал банка составил 681,6 млрд. рублей, а его доля в совокупном капитале российского банковского сектора составила 25,5% против 20,5% на начало 2011 года. Уровень достаточности капитала в результате дополнительного выпуска акций увеличился с 11,7 до 15,1%.

Остаток привлечённых средств корпоративных клиентов в ВТБ в целом за 2011 год увеличился более чем в 1,5 раза и превысил 1,3 трлн .рублей.

Основу привлечённых средств корпоративных клиентов составляют средства, размещенные на расчетных, текущих и бюджетных счетах – 53,6%. В депозиты привлечено 3408 средств корпоративных клиентов, в векселя и депозитные сертификаты – 11,6%.

    Проведенное в начале 2012 года размещение дополнительного выпуска обыкновенных акций явилось значимым событием в истории Банка. По результатам эмиссии количество акционеров Банка – владельцев голосующих акций увеличилось более чем на 30 тысяч, в основном за счёт владельцев акций – частных инвесторов, было привлечено 230,2 млрд. рублей. Указанные средства пополнили собственный капитал Банка и увеличили уставный капитал на 7,8 млрд. рублей, который по окончании размещения достиг величины 67,8 млрд. рублей. Средства, привлеченные в ходе эмиссии, позволят в течении ближайших нескольких лет поддерживать развитие бизнеса Банка не менее высокими темпами, чем в предыдущие годы.

В середине 2012 года ВТБ провел дробление обыкновенных и привилегированных акций. Дробление осуществлялось путем конвертации в акции меньшей номинальной стоимости: обыкновенных акций с коэффициентом 1:1000, привилегированных акций – с коэффициентом 1:20. в результате дробления увеличилось количество акций в обращении, повысилась их ликвидность, акции Банка стали доступнее более широкому кругу инвесторов. Так, по сравнению с 2011 годом объем торгов обыкновенными акциями Банка на биржевом рынке в денежном выражении увеличился на 178% привилегированными акциями на 49%

Права акционеров по получению дивидендов и процедура их выплаты определены в уставе Банка и отражены в Дивидендной политике, принятой Наблюдательным советом в январе 2012 года. Право на получение дивидендов имеют акционеры – владельцы обыкновенных акций, акционеры – владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов в размере не ниже 15% от номинальной стоимости привилегированной акции. Решение о выплате годовых дивидендов принимается общим собранием акционеров по рекомендации Наблюдательного совета Банка.

Выплата дивидендов производится 1 раз в год в денежной форме путем перечисления средств на банковские счета акционеров (как юридических, так и физических лиц) за вычетом соответствующего налога в течение 30 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов.

Принимая решение о выплате дивидендов, ВТБ исходит как из интересов акционеров, так и из интересов дальнейшего развития бизнеса Банка. Растущая год от года прибыль Банка по российским стандартам бухгалтерского учёта позволяла ежегодно увеличивать объемы дивидендов. Объем заработанной в отчетном году прибыли, величина собственных средств и в целом стратегические и инвестиционные планы Банка так же позволяют увеличить размер предполагаемых для выплаты дивидендов за 2008 год.