Основы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

Остаточная стоимость основных фондов представляет собой разницу между полной первоначальной или полной восстановительной стоимостью и начисленным износом, т.е. это денежное выражение стоимости средств труда, не перенесенной на изготовляемую продукцию, на определенную дату. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать их обновление и ремонт.

Балансовая стоимость - стоимость, по которой основные фонды учитываются в балансе предприятия по данным бухгалтерского учета об их наличии и движении.

Основные фонды служат в течение нескольких лет и подлежат замене (возмещению) лишь по мере их физического или морального износа.

Износ основных фондов - частичная или полная утрата основными фондами потребительских свойств и стоимости, как в процессе эксплуатации, так и при их бездействии. Различают физический и моральный износ основных фондов.

Физический износ средств труда выражается в потере ими технических свойств и характеристик в результате эксплуатации, атмосферных воздействий, условий хранения.

Моральный износ основных фондов - снижение стоимости действующих основных фондов в результате появления новых их видов, более дешевых и более производительных.

Для своевременной замены устаревших средств труда, без ущерба для предпринимателя, необходимо, чтобы стоимость выбывающих фондов была полностью перенесена на готовую продукцию. В амортизационном фонде должны быть накоплены необходимые средства. Только при этом условии процесс воспроизводства основного капитала может осуществляться планомерно и эффективно.

Амортизация - процесс постепенного перенесения стоимости основных фондов по мере износа на производимую продукцию, превращения ее в денежную форму и накопления финансовых ресурсов в целях последующего воспроизводства основных фондов.

Таблица 18.Основные технико-экономические показатели   работы предприятия

Показатели	1 год (освоение)	2 год (полная мощность)	Отклонение
1 Объем реализации продукции, шт.	10000	30000	20000
2 Объем реализации продукции  в стоимостном измерении, тыс.р.	20216274808702	12216800340292,8	7999475568
3 Себестоимость единицы  продукции, р. в  том числе:     условно-постоянные  расходы;     условно-переменные  расходы.	14401962919,3 91917364688   30627423239,12	29087619857,84 30641276164,16 30627423239,12	115314343061,4 61276088523,9 0
4 Среднегодовой остаток  оборотных средств, тыс. р	98046422878196	12323131750661	85723291127535
5 Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, тыс. р.	402,948	402,948	0
6 Среднесписочная численность  ППП, в том числе:     основные рабочие     вспомогательные  рабочие     руководители     специалисты     прочие служащие	70   70,28 170,28 139,32 108,36 46,44	1548,4   1084 170,28 139,32 108,36 46,44	-1478,4   70,28 0 0 0 0
7 Фонд оплаты труда  персонала, тыс. р.	2055778666623,5	2055778666623,5	0
8 Амортизационные отчисления, тыс. р.	374,6	374,6	0
9 Стоимость ежегодно потребляемых  в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс. р.	144291,13	242393,08	-98101,05
10 Выработка на одного  работающеего на одного рабочего	288803925838,5 287653312588,2	1305623534,5 18566674177,8	287498302344 269086638410,4
11 Фондоотдача основных  производственных фондов	50170927287,6	30318553139,1	19852374148,5
12 Фондоемкость	0,00199	0,0033	-0,00131
13 Рентабельность производства, %	2,06	0,98	0,08
14 Рентабельность продукции, %	13,9	41,9	28
15 Рентабельность продаж, %	99,9	99,7	0,2
16 Коэфф. оборачиваемости оборотных средств	0,206	0,991	-0,78
17 Период оборота оборотных  средств, дни	1747,5	400	1374,5
18 Затраты на один рубль  товарной продукции	0,07	0,24	-0,17

 

 

Обобщающим показателем деятельности практически любого промышленного предприятия с точки зрения соотношения затрат и результатов можно назвать показатель соотношения стоимости реализованной продукции и затрат на производство, т.е. рентабельность.

В результате данной  работы были рассчитаны основные экономические показатели работы предприятия:

1. Стоимость и амортизация  основных фондов:

2. Фондоотдача 

3. Период оборота оборотных  средств

4. Фондоемкость

5. Себестоимость продукции

6. Прибыль и рентабельность

Проанализировав данные расчеты, можно найти пути улучшения результатов деятельности предприятия.

- строгое соблюдение заключенных  договоров на выполнение работ  и сроков по договорам;

- проведение масштабной  и эффективной политики в области  подготовки персонала;

- увеличить объем выполняемых  работ за счет более полного  использования производственных  мощностей предприятия;

- уделить большее внимание  скорости движения оборотных  средств предприятия;

- сокращение затрат на  производство работ за счет  повышения уровня производительности  труда, электроэнергии оборудования;

- сокращение непроизводственных  расходов и производственного  брака.

 

3.2 Расчет срока окупаемости  инвестиций и точки безубыточности  проекта

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19 – Таблица денежных потоков

Показатели	Строительство	Освоение	Полная мощность
		год 1	год 2	год 3	год 4	год 5
1	2	3	4	5	6	7
А Приток денежных средств	*	202162 7480872	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8
1 Поступления от реализации  продукции	*	202162 7480872	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8	1221680 0340292,8
2 Остаточная стоимость  предприятия	*	*	*	*	*	947,45
Б Отток денежных средств	1343,16	19191779 20349,4	11578327 08441,2	11578327 08441,2	11578327 08441,2	11578327 08441,2
1 Инвестиции в основной  капитал  (-)	1343,16	*	*	*	*	*
2 Вложения в оборотный  капитал (-)	*	15353423 362795	9262661 667529,8	*	*	*
3 Производственно-сбытовые  издержки (затраты на производство  и реализацию без учета сумм  амортизации)	*	146401980 3372,2	29694583 43409	29694583 43409	29694583 43409	29694583 43409
4 Налоги (-)	*	40403745 69156,6	24375425 44086,8	24375425 44086,8	24375425 44086,8	24375425 44086,8
В Чистый денежный поток (А) – (Б)	-1343,16	182970968 88353	63847325 58,6	63847325 58,6	63847325 58,6	63847325 58,6
Г Чистый денежный поток нарастающим итогом	-1343,16	18297096 887010	18303481 619569	18309866 352128	18316251 084687	18322635 817246

 

 

Таблица 20 – Исходные данные для расчета срока окупаемости проекта

Год	0	1	2	3	4	5
Денежные поступления по годам (СF), тыс. р.	-1343,16	18297096 887010	18303481 619569	18309866 352128	18316251 084687	18322635 817246

 

 

Сумма инвестиций составляет  1343,16 тыс. р. За первые 3года после завершения инвестиций потоки составят:

 

CF1+CF2+CF3 =18297096887010+18303481619569+18309866352128 = 54910444858> 1343,16

 

За 4 года

CF1+CF2+CF3+CF4 =183711615295 >1343,16

Срок возврата = 3 +1343,16-54910444858/18316251084687 =3+(-0,003)=2,997г.

 

Размещено на Allbest.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nкр=FC/Цед-v=30641276164,1/19999710097696=0,0015

Nкр=0,0015

 

Постоянные расходы на производство и реализацию были определены в таблице 13. Переменные затраты на единицу продукции показаны в таблице 14. Цена определена в пункте 3.5.

Прокомментируем порядок построения графика безубыточности.

График необходимо начать строить с линии совокупных постоянных затрат. Так как постоянные затраты не меняются при изменении объема производства в пределах производственной мощности, то линия постоянных затрат будет параллельна оси Х.

Переменные затраты зависят от изменения объема выпуска, поэтому уравнение прямой переменных затрат имеет вид: у = v ×N.Данное уравнение – это уравнение выходящее из 0.

Совокупные затраты на производство и реализацию продукции включают в себя переменные и постоянные затраты, поэтому уравнение имеет вид:

 

у = v ×N +FC .

 

Линия выручки описывается следующим уравнением:

 

y = Цед ×N

 

Точка безубыточности определяется путем пересечения линии выручки и суммарных затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 Выполнив данную курсовую работу, мы научились рассчитывать плановые значения финансовых результатов, основные технико-экономические показатели работы, количество реализованной продукции, при котором доходы предприятия будут равны расходам (точку безубыточности) и т.д.

Исследуя в данной работе вопрос расчета срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта мы сделали следующие выводы:

 

• на стадии развития рыночных отношений  особую значимость приобретают проблемы методов и показателей оценки инвестиционно-инновационных  проектов (в том числе и проектов по модернизации и технологическому обновлению основных средств производства).
• одним из важнейших показателей оценки эффективности инвестиций является срок окупаемости вложений.
• точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль (показывает операционный рычаг).

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов – это способы, которые помогают определить целесообразность вложений капитала на долгосрочный период в различные активы. При помощи них эксперты могут предугадать окупаемость проектов, а также размер будущей прибыли. Поэтому каждый инвестиционный объект должен подвергаться тщательному анализу для снижения возможных рисков. Широко используются методы оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на сравнении прибыльности. Когда человек выбирает между несколькими объектами, необходимо заранее предположить возможные прибыли.

 

Список литературы:

1. Экономика предприятия: учебник для вузов / И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко и др.; под общ. ред. С.Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2003. – 368 с.

2.Хорошилова О.В. Финансовое  планирование и отчетность: учеб. пособие / О.В. Хорошилова,  А.Л.Шарыкина. — Воронеж: ВГТУ, 2003. — 210с.

3. Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 670.

4. Подоприхин Н.М. Инвестиции и экономическая оценка инвестиционной деятельности: учеб. пособие / Н.М. Подоприхин. Воронеж: Воронеж. гос. техн. ун-т, 2006. 78 с.

5.Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. – М.: Бизнес-Пресса, 2004. 216 с

6.Дадеркина, Е. Оценка эффективности новой техники (полезностный подход) Экономист. -2008. -№5. С.78-81.

7. Хорошилова О.В. Финансы машиностроительных предприятий: учеб. пособие / О.В. Хорошилова. — Воронеж: ВГТУ, 2004. — 186 с.

8. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 2003. – с. 99.

9. ФЗ РФ «Об инвестиционной  деятельности в РФ, осуществляемой  в форме капитальных вложений»  №39-ФЗ от 25.02.99.

10. Сергеев И.В. Экономика  предприятия: учеб. пособие / И.В. Сергеев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 304 с.

11.http://www.cfin.ru/

 

 

 

 

 

Приложение В

 

Примерная структура основных фондов

Элементы основных средств	Удельный вес, %
1. Земельные участки и  объекты природопользования	-
2. Здания	33
3 Сооружения	5
4. Машины и оборудование	40
4.1 Рабочие машины и  оборудование	30
5. Транспортные средства	10
6. Производственный и  хозяйственный инвентарь	7
7. Другие виды основных  средств	5
Всего основных средств	100

 

 

Приложение Г

 

Амортизационные группы

Номер группы	Диапазон срока полезного использования
Первая	от 1 года до 2 включительно
Вторая	свыше 2 года до 3 лет включительно
Третья	свыше 3 года до 5 лет включительно
Четвертая	свыше 5 года до 7 лет включительно
Пятая	свыше 7 года до 10 лет включительно
Шестая	свыше 10 года до 15 лет включительно
Седьмая	свыше 15 года до 20 лет включительно
Восьмая	свыше 20 года до 25 лет включительно
Девятая	свыше 25 года до 30 лет включительно
Десятая	свыше 30 лет

 

 

Приложение Д

 

Распределение основных фондов по амортизационным группам

Элементы основных средств	Номер группы
Здания	десятая
Сооружения	пятая
Машины и оборудование	третья
Транспортные средства	третья
Производственный и хозяйственный инвентарь	четвертая
Другие виды основных средств	четвертая