Монетарная политика в современной России

Тенденция повышения привлекательности национальной валюты явилась следствием того, что  под влиянием того, что под влиянием глубокой трансформации в российской экономике задачи денежного оборота  значительно изменились, и требовалось их кардинальное решение.

Обеспечение свободного перелива капитала и введение новых денег для удовлетворения необходимых потребностей экономики (обслуживаемых преимущественно  рыночными отношениями), функционирование денежного оборота в рамках прогнозного  планирования и в условиях существования  различных форм собственности начало осуществляться при высокой степени  децентрализации и тесной связи  безналичного и наличного денежного  оборота.

Укрепление  номинального курса национальной денежной единицы в 2006 г. стало важным сигналом участникам денежного оборота для  применения мер оптимизации инвестиционных портфелей.

В условиях денежного предложения ужесточаются меры по регулированию денежного  оборота в зависимости от состояния  платежного баланса и государственного бюджета страны. Существенное значение имеет рост удельного веса «длинных» денег в структуре денежной массы, что оказывает понижательное воздействие на динамику скорости обращения. Постепенное усиление монетизации экономики выступает как фактор, способствующий снижению скорости обращения денег. Формирование способности адекватной реакции субъектов производственного сектора экономики во многом зависит от поведения центрального банка и его кредитной политики. Повышение меры ответственности центрального банка за конкурентоспособность хозяйствующих субъектов, т.е. выяснение положения дел в реальном секторе экономики и защита национального производителя, способствует закреплению данной тенденции.

Состояние ликвидности национальной банковской системы постоянно требует четкого  определение источников роста денежной базы, эффективного использования инструментов денежно-кредитного регулирования и прочих мер, направленных на достижение прозрачности денежного оборота с выделением его теневой части. При незрелости финансовых рынков факт отсутствия рыночных инструментов управления денежным предложением проявляется особенно рельефно.

В плане  усиления эффективности регулирования  денежного оборота приоритетным остается достижение устойчивости банковской системы через повышение привлекательности  национальной валюты как средства сбережения. Развития банковского сектора в целом характеризуется дальнейшим закреплением позитивных тенденций роста активов, собственных средств (капитала), а также привлеченных средств, в том числе вкладов населения. Изменение структуры совокупных активов кредитных институтов в пользу кредитования нефинансового сектора представляет собой долговременную тенденцию.

Главная слабость сегодняшней российской банковской системы и отдельных коммерческих банков, безусловно, связана с крайне низким уровнем капитализации, что особенно наглядно проявляется в международном сравнении. Совокупный капитал всех российских банков на 2009 г. - около(6 млрд. дол.- США), что ниже собственного капитала любого из ста крупнейших банков мира. Даже самые крупные российские банки уступают по этим показателям не только западноевропейским банкам, но и ведущим кредитным организациям стран Центральной и Восточной Европы.

Капитал банковской системы, достаточный для  обслуживания нормального воспроизводственного процесса, должен составлять согласно мировой практики 6-7 % размера ВВП  страны. В России он примерно в 2 раза ниже.

Наши  банки не выдерживают сравнения  не только в международном плане, но и в сопоставлении с крупными российскими промышленными предприятиями  или предприятиями сферы обслуживания. Структура промышленного производства и экспорта в России характеризуется  достаточно высоким уровнем концентрации, при котором несколько десятков предприятий обеспечивают очень  большую долю товарных и финансовых потоков. Вследствие этого по объему реализации продукции, инвестиционным потребностям, уровню капитализации, размеру прибыли многие ведущие промышленные предприятия существенно превышают возможности отдельных коммерческих банков.

Скорейшее восстановление и наращивание капитальной  базы банковской системы, а также  централизация и концентрация национального  банковского капитала являются важнейшими предпосылками достижения глобальной политической цели превращения России в развитую страну с конкурентоспособной экономикой.

Прямые  факторы, которые затрудняют процесс  реструктуризации банковской системы - это и дискриминационное налогообложение  доходов банков по более высоким  ставкам, чем облагаются другие предприятия.

Долларизация  России исторически сложилась, потому что именно в долларах деноминировано до 2/3 ее внешнего долга и платежей по нему; долларовый рынок является наиболее емким для частных заимствований; в основном только в долларах оформляются  контракты на экспорт сырья.

По оценкам  специалистов, новая валютная единица  евро снимает ряд прежде уникальных преимуществ доллара, а именно:

1. с целью экономии на накладных расходах и валютных рисков многие европейские трейдеры переходят на евро как валюту контрактов даже в торговле сырьевыми товарами;
2. объединенный рынок капитала, заменяющий на базе евро прежде узкие и разрозненные рынки стран ее «зоны», станет со временем не менее емким и ликвидным, чем американский;
3. наконец, страны «зоны евро» имеют в МВФ блок в 30% голосов против 18% у США, а это немаловажно при известных особых отношениях МВФ и России.

В этих условиях объективно складываются предпосылки  для отказа от неоправданной привязки рубля исключительно к доллару  и перехода на его привязку к корзине  международных валют, где немалую  роль будет играть евро, которая  опирается на коллективные золотовалютные резервы стран ее «зоны» и их упорядоченные  государственные  финансы (подчиняющиеся  общим критериям стабилизации) и  которая, очевидно, будет более стабильной в курсовом смысле, чем доллар. Перед  нею открыты перспективы доминирующего  применения в странах Центральной  и Восточной Европы, Прибалтики, присоединяющихся к ЕС, которые являются традиционными внешними рынками  России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В результате данного исследования были получены следующие выводы.

Денежно-кредитная  политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической  политики государства. Государственное  регулирование есть система, включающая разнородные элементы: цели, методы, инструменты, мультипликаторы и  т.п. Чем удачнее сочетание разнородных  элементов системы, а также чем  больше она и ее структура соответствуют  сложившейся экономической среде, тем эффективнее решаются социально-экономические проблемы, неподвластные рынку. В то же время активное государственное вмешательство сопровождается побочными негативными эффектами.

Одним из ключевых элементов государственного регулирования экономики является денежно-кредитная политика.

Соответственно  и целевые задачи денежно-кредитной  политики обладают своеобразием:

• стабилизация уровня цен;
• подавление инфляции;
• стабилизация покупательской способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках;
• обеспечение устойчивого денежного обращения в условиях свободных рыночных цен;
• регулирование денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы.

В России становление денежно-кредитной системы  происходит путем ориентирования ее на определяющие принципы развитых стран.

Однако  при неразвитости рыночных отношений  и слабости банковского сектора  этот процесс идет не всегда легко, встречая на пути множество «узких»  мест.

Снижение  инфляции при обеспечении роста  ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Банком России признается, что воздействие  инструментов денежно-кредитной политики на инфляцию пока еще очень слабое. Поэтому при реализации денежно-кредитной политики Центральный банк предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью соответствующим складывающимся общеэкономическим условиям.

Эффективность проведения регулирования в значительной степени связана с развитием  и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также  будет зависеть от наличия соответствующих  условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2000.
2. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки/ Е.Ф. Борискин, А. А. Тарабцева - С - Пб.: СпецЛит, 2000.
3. Гончаров Д.. О банковской и коммерческой тайне. // Законность. 2000, №1, стр. 52.
4. Деньги, кредит, банки: учебник / Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006.
5. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.- М.: КИОРУС,  2006.
6. Кожухарь Л.И. Основы общей теории и статистики - М.: Финансы и статистика, 2000.
7. Лаврушин О.И. Деньги Кредит Банки. - М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Медведков С. Экономическая политика и банковская система // Вопросы экономики. - 2005.
9. Общая теория денег и кредита / Под ред. Жукова Е. Ф. - М.: ЮНИТИ, 2003.
10. Олейник. О.М.  Основы банковского права. Курс лекций. - М.: Юристъ, 2000.
11. Семенюта О.Г.Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011.
12. «Финансы, денежное обращение и кредит». Г.М.Колпакова, М.: Финансы и кредит 2011.
13. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику С. 53-55.
14. Э. Дж. Долан "Деньги, банки и денежно-кредитная политика" "Санкт-Петербург Оркестр", С - Пб, 1994.
15. Э. Дж. Долан "Макроэкономика" "Санкт-Петербург Оркестр", С - Пб, 1999.
16. Казаков А. А. , Минаев Н. В. “Экономика” Учебное пособие. М. , “Тендем” 1998.
17. В. Д. Камаев и др. "Учебник по основам экономической теории" "Владос", М. 1999.
18. Куликов А. Г. и др. "Кредиты и инвестиции" "Приор", М. 2010.
19. Лебедев О. Г. , Филиппов Г. Ф. , “Основы экономики” Учебное пособие, С-Петербург “МиМ” 2008.
20. К. Р. Макконелл, С. Л. Брю "Экономикс" "Республика", М. 2011.
21. П. Самуэльсон "Экономика", М. 2010.
22. Фишер С. , Дорнбуш Р. , Шмалензи Р. “Экономика” М. “Дело” 2009.
23. “Экономическая теория” Учебник, п / р И. П. Николаевой, М. : ПРОСПЕКТ, 2012.
24. “Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства (Политическая экономия)” Учебное пособие, Москва, ФА, 2012.
25. Интернет - ресурсы официального сайта ЦБ РФ www. cbr. гu 16.10.2012.