Биржевые сделки на рынке ценных бумаг

Характеристики фьючерсов:

1. Контракт имеет 2 стороны: покупателя и продавца. У покупателя длинная позиция, у покупателя – короткая;
2. Операции по фьючерсам делятся на открытие и закрытие (ликвидация) позиции;
3. Единица контракта. Это количество товара по контракту;
4. Качество товара. В качестве сорта берут основной сорт товара;
5. Котировка цен.
6. Порядок изменения цены. Определяется минимальное колебание цены (тик);
7. Подсчет стоимости контракта. Определяется как произведение цены на количество;
8. Подсчет прибылей и убытков;
9. Маржа и леверидж;
10. Дневные пределы колебания цены;
11. Комиссия;
12. Продолжительность фьючерсного контракта.

Способы завершения фьючерсного  контракта:

1. Офсетная сделка. Этим способом ликвидируется 98% контрактов. Участник сделки дает указание брокеру на заключение обратной сделки. Разница между стоимостью контракта в момент заключения и момент ликвидации составляет прибыль или убыток участника сделки.
2. Поставка товаров. Может происходить в следующих формах:
1. Использование стандартного механизма поставки. Используется чаще всего. Все позиции по которым не были заключены офсетные сделки должны быть исполнены путем поставки реального товара. Процедура поставки определяется правилами биржи. За 2-3 недели до истечения срока контракта начинается период поставки. Продавец определяет, когда в период поставки он предъявит извещение о поставке. Это извещение называется нотис. Реальная поставка происходит через 1-2 дня после получения нотиса. Таким образом, для исключения риска поставки спекулянт должен ликвидировать контракт до первого нотисного дня, начиная с которого может быть предъявлен нотис. Нотис бывает двух видов:

- переводимый. При его  получении покупатель должен  его принять если он не желает  исполнения, то он должен продать  контракт и передать нотис.  Если за отведенное время контракт  не был продан, то нотис считается  принятым и его держатель должен  принять поставку;

- непереводимый. Покупатель  может продать контракт в любое  время. Затем он оплачивает 1 день  хранения товара и выписывает  новый нотис.

2. Обмен фьючерсного контракта на контракт на поставку реального товара. Является исключением. До наступления срока поставки покупатель ищет продавца, с которым заключает контракт о выполнении обязательства. В этом контракте оговариваются все условия поставки. Об этом уведомляется биржа.
3. Альтернативная процедура поставки. По окончании торгового цикла стороны договариваются о других условиях поставки.
4. Расчет наличными. Реальный товар не поставляется, а покупатель получает сумму денежных средств, равную стоимости актива, который он получил бы при поставке.

Опцион – это контракт, в соответствии с которым одна из сторон получает право на покупку или продажу в будущем какого-либо актива по цене, установленной в момент заключения контракта, у другой стороны с уплатой за это право премии.

Стороны опциона:

1. Покупатель контракта – это сторона, которая имеет право;
2. Подписчик или продавец контракта – это сторона, которая имеет обязательство.

Таблица 1 - Классификация  опционов

Список использованных источников

1. Федеральный закон N 46-ФЗ от 5 марта 1999 года ( в редакции от 19.07.2009 N 205-ФЗ) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. /М., 2002.
3. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
4. База финансовых знаний на сайте «Миркин.ру» http://www.mirkin.ru
5. Свободная энциклопедия Википедия http://ru.wikipedia.org/wiki/