Биржевая спекуляция. Функции и виды

Правило 3. Целью операций должно быть получение больших прибылей и малых убытков.

Правило 4. По каждой сделке можно рисковать не более чем 5% спекулятивного капитала.

Правило 5. Следует убедиться, что средняя прибыль, по крайней мере, в 10-15 раз больше издержек по сделке.

Причиной неудач в спекуляциях  может быть и невнимание к издержкам торговли, которые являются постоянными затратами капитала. Чем больший процент они составляют по отношению к спекулятивному капиталу, тем меньше шанс на долгосрочный успех.

Расходы на сделку включают два компонента:

1) комиссия брокеру,

2) ценовой спред предложений  на покупку и продажу.

Успешная спекуляция в  значительной степени зависит от возможности свести к минимуму воздействие этих постоянных расходов.

Заключение

Душа биржи – это  спекуляция, без спекуляции биржа  не может выполнять своего истинного  народно-хозяйственного назначения и  вследствие сего правительственная  и всякая прочая политика, направленная к искоренению спекуляции на бирже, есть плод печального недоразумения, чтобы  не сказать большего, - так писал  еще в начале 20 века русский исследователь  Ю.Д. Филипов, влюбленный в биржу.

Спекулянты способствуют повышению ликвидности рынка, то есть создают такой рынок, который  позволяет быстро продавать и  быстро покупать. С появлением на рынке  спекулянтов увеличивается число  реальных покупателей и продавцов. На ликвидном рынке с большим  числом продавцов и покупателей  можно осуществлять операции в любых  масштабах при незначительном изменении  цен.

В тоже время приход спекулянтов, увеличивая число участников операций, способствует конкуренции, а в итоге  и более эффективному выявлению  объективной цены.

Спекулянты принимают  риск хеджеров на себя. Без них хеджерам было бы очень трудно, а может  быть даже и невозможно согласовать  цену, потому что продавцы требуют  наивысшую цену, в то время как  покупатели хотят заплатить наименьшую возможную цену. И урегулировать  эти взаимные требования довольно сложно. Спекулянты являются как бы мостикам над этим ценовым разрывом предложения  и покупки, что увеличивает в  целом ценовую эффективность  рынка.

Именно спекулятивный  потенциал ценных бумаг способствует дополнительному повышению интереса к ним вкладчиков и таким образом, максимизируют мобилизацию денежных средств для развития экономики. Именно спекулятивное стремление, т.е. стремлению к быстрому обогащению, заставляет вкладчиков приобретать  бумаги рисковых (венчурных) предприятий, без которых прогресс общества замедлился бы. 

Список литературы:

1. Рынок ценных бумаг: Учебник. Галанов В.А. - М.: ИНФРА-М. - 2008. - 379 с. - (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова).
2. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 501 с.
3. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.
4. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.
5. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. Килячков А.А., ЧалдаеваЛ.А. М.: Юристъ, 2008.