Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2013 в 22:21, контрольная работа
Американський економіст Едвард Альтман розбив і запропонував кілька тестових моделей для визначення ймовірності банкрутства.
Найпростішою з них є двофакторна модель, яка має такий вигляд:
Z = -0.3877 – 1.0736 X1 + 0.0579 X2
Міністерство освіти І науки УКРАЇНИ
Національний Університет "Львівська Політехніка"
Аналіз імовірності банкрутства
за 2-факторною і 5-факторною моделями Едварда Альтмана
Виконала:
ст. гр. МОРм-11
Сулік І.О.
Львів – 2013
Аналіз імовірності банкрутства
ЄДРПОУ: 13829065
Юридична адреса: м.Львів пл. Міцкевича,1
Діяльність:
63.30.0 Послуги з організації
Американський економіст Едвард Альтман розбив і запропонував кілька тестових моделей для визначення ймовірності банкрутства.
Найпростішою з них є двофактор
Z = -0.3877 – 1.0736 X1 + 0.0579 X2 .
Де Х1 – КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності
Х2 (ЗК/П) – коефіцієнт фінансової залежності .
ЗК - позиковий капітал; П - пасиви.
При значенні Z-0, імовірність збанкрутувати=50%, при Z<0, то імовірність банкрутства< 50%, при Z>0 ймовірність настання банкрутства висока.
Х1=II розділ А (р.260)/IVрозділ П (р.620)
2010 Х1 = 125.4/7,2 = 17,4167
2011 Х1 = 258,7/30,7= 8,4267
2012 Х1 = 271,9/23=11,8217
Х2= 430р+480р+620р+630р/ ∑П
2010 Х2 = (0+0+7,2+0)/1100,9 = 0,0065
2011 Х2 =(0+0+30,7+0)/539,3= 0,0569
2012 Х2= (0+0+23+0)/523,9=0,0439
2010 |
2011 |
2012 | |
Х1 |
17.4167 |
8.4267 |
11.8217 |
Х2 |
0.0065 |
0.0569 |
0.0439 |
Z |
-19.0859 |
-9.4313 |
-13.0769 |
Так як, z за всі проаналізовані роки є менше 0, можна зробити висновок, що для даного підприємства загроза банкрутства незначна (менше 50%).
Формула розрахунку п'ятифакторної моделі Е. Альтмана має вигляд:
Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5, де:
X1 = оборотний капітал
до суми активів підприємства.
Показник оцінює суму чистих
ліквідних активів компанії
X2 = не розподілений прибуток до суми активів
підприємства, відображає рівень фінансового
важеля компанії;
X3 = прибуток до оподаткування
до загальної вартості активів.
X4 = ринкова вартість власного капіталу
/ бухгалтерська (балансова) вартість всіх
зобов'язань;
Х5 = обсяг продажів до загальної величини активів підприємства характеризує рентабельність активів підприємства.
В результаті підрахунку Z -
показника для конкретного
2010 :
Х1=125,4/1100,9=0,1139
Х2=-85,5/1100,9=-0,0777
Х3=3,9/1100,9= 0,0035
Х4=1093,7/7,2 = 151,9027
Х5=1697,9/1100,9= 1,5423
2011:
Х1= 258,7/539,3=0,4797
Х2=-76,6/539,3=-0,1420
Х3=11,7/539,3= 0,0217
Х4=508,6/30,7=16,5668
Х5=1143,2/539,3= 2,1198
2012:
Х1=271,9/523,9=0,519
Х2=-84,4/523,9=0,1611
Х3=-3,7/523,9=0,0071
Х4=500,9/23=21,7783
Х5=1814,2/523,9=3,4629
Розраховуємо Z:
Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5
2010 |
2011 |
2012 | |
х1 |
0,1139 |
0,4797 |
0,519 |
х2 |
-0,078 |
-0,142 |
0,1611 |
х3 |
0,0035 |
0,0217 |
0,0071 |
х4 |
151,9 |
16,567 |
21,7783 |
х5 |
1,5423 |
2,1198 |
3,4629 |
z |
92,72337 |
12,50833 |
17,40165 |
Отже, із вищенаведених показників можна зробити висновок, що підприємству банкрутство не загрожує як і в двох факторній моделі. Ситуація на підприємстві стабільна, ризик неплатоспроможності протягом найближчих двох років украй малий.
Добрий день, iryna1801! Вийти
Баланс |
Форма № 1-м |
Актив |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Необоротні активи | |||
Незавершене будівництво |
020 |
0 |
0 |
Основні засоби: | |||
- залишкова вартість |
030 |
967.9 |
968.6 |
- первісна вартість |
031 |
1789.3 |
1793.5 |
- знос |
032 |
( 821.4 ) |
( 824.9 ) |
Довгострокові біологічні активи: | |||
- справедлива (залишкова) |
035 |
0 |
0 |
- первісна вартість |
036 |
0 |
0 |
- накопичена амортизація |
037 |
( 0 ) |
( 0 ) |
Довгострокові фінансові інвестиції |
040 |
4.2 |
4.2 |
Інші необоротні активи |
070 |
0 |
0 |
Усього за розділом I |
080 |
972.1 |
972.8 |
II. Оборотні активи | |||
Виробничі запаси |
100 |
8.1 |
9.1 |
Поточні біологічні активи |
110 |
0 |
0 |
Готова продукція |
130 |
0 |
0 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||
- чиста реалізаційна вартість |
160 |
5.6 |
8.8 |
- первісна вартість |
161 |
5.6 |
8.8 |
- резерв сумнівних боргів |
162 |
( 0 ) |
( 0 ) |
Дебіторська заборгованість з бюджетом |
170 |
6.7 |
5.2 |
Інша поточна дебіторська |
210 |
11.5 |
21.5 |
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
0 |
0 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||
- в національній валюті |
230 |
45 |
17.9 |
- в іноземній валюті |
240 |
1 |
0.8 |
Інші оборотні активи |
250 |
47 |
62.1 |
Усього за розділом II |
260 |
124.9 |
125.4 |
III. Витрати майбутніх періодів |
270 |
2.7 |
2.7 |
ІV. Необоротні активи та групи вибуття |
275 |
0 |
0 |
Баланс |
280 |
1099.7 |
1100.9 |
Пасив |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Власний капітал | |||
Статутний капітал |
300 |
234.3 |
234.3 |
Додатковий вкладений капітал |
320 |
944.9 |
944.9 |
Резервний капітал |
340 |
0 |
0 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
-88 |
-85.5 |
Неоплачений капітал |
360 |
( 0 ) |
( 0 ) |
Усього за розділом I |
380 |
1091.2 |
1093.7 |
II. Забезпечення наступних виплат та платежів |
430 |
0 |
0 |
ІІІ. Довгострокові зобов’язання |
480 |
0 |
0 |
ІV. Поточні зобов’язання | |||
Короткострокові кредити банків |
500 |
0 |
0 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями |
510 |
0 |
0 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
0 |
0.4 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||
- з бюджетом |
550 |
6.3 |
6.8 |
- зі страхування |
570 |
0 |
0 |
- з оплати праці |
580 |
0 |
0 |
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу |
605 |
0 |
0 |
Інші поточні зобов'язання |
610 |
2.2 |
0 |
Усього за розділом IV |
620 |
8.5 |
7.2 |
V. Доходи майбутніх періодів |
630 |
0 |
0 |
Баланс |
640 |
1099.7 |
1100.9 |
Примітки |
|
Керівник |
Павлiш М.В. |
Головний бухгалтер |
Фесун О.П. |
Звіт про фінансові результати за 2010 рік |
Форма № 2-м |
Стаття |
Код рядка |
За звітний період |
За попередній період |
1 |
2 |
3 |
4 |
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
010 |
1697.9 |
1085 |
Непрямі податки та інші вирахування з доходу |
020 |
( 83.3 ) |
( 70.8 ) |
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (010-020) |
030 |
1614.6 |
1014.2 |
Інші операційні доходи |
040 |
52.5 |
0.3 |
Інші звичайні доходи |
050 |
0 |
0 |
Надзвичайні доходи |
060 |
0 |
0 |
Разом чисті доходи (030 + 040 + 050 + 060) |
070 |
1667.1 |
1014.5 |
Збільшення (зменшення) залишків незавершеного
виробництва і готової |
080 |
0 |
0 |
Матеріальні затрати |
090 |
( 10.6 ) |
( 12.5 ) |
Витрати на оплату праці |
100 |
( 200.8 ) |
( 165.9 ) |
Відрахування на соціальні заходи |
110 |
( 72.8 ) |
( 59.1 ) |
Амортизація |
120 |
( 3.5 ) |
( 4.4 ) |
Інші операційні витрати |
130 |
( 116.3 ) |
( 122.2 ) |
у тому числі: |
131 |
( 0 ) |
( 0 ) |
140 |
( 1259.2 ) |
( 632.2 ) | |
Інші звичайні витрати |
150 |
( 0 ) |
( 0 ) |
Надзвичайні витрати |
160 |
( 0 ) |
( 0 ) |
Податок на прибуток |
170 |
( 1 ) |
( 4.6 ) |
Разом витрати (090 + 100 + 110 + 120 + 130 + 140 + 150 - 80 + 160 + 170) |
180 |
( 1664.2 ) |
( 1000.9 ) |
Чистий прибуток (збиток) (070 - 180) |
190 |
2.9 |
13.6 |
Дохід від первісного визнання біологічних
активів і |
201 |
0 |
0 |
Витрати від первісного визнання біологічних
активів і |
202 |
0 |
0 |