Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

2.3.2 Показатели рентабельности  производства

 

В таблице 10 представлены показатели рентабельности предприятия.

Таблица 10

 

                                   Показатели рентабельности предприятия

 

показатели	способ расчета	Значение показателя
		на начало года	на конец года
Рентабельность продаж	R =	32,3	31,8
Чистая рентабельность	R==	24,3	24,6
рентабельность собственного капитала	R==	38,9	17,2
Затратоотдача	R==	47,7	46,5
Коэффициент устойчивого  экономического роста	R==	35,1	15,4

 

Для расчета все данные берутся из баланса ( форма № 1) и  отчета о прибылях и убытках ( форма  № 2)

Как показывают приведённые  данные, общая рентабельность продаж снизилась на 0,5.

Чистая рентабельность всех видов деятельности незначительно увеличилась, а именно на 0,3.

Исходя из этого можно сделать вывод о том, что показатели рентабельности собственного капитала существенно снизились, что свидетельствует о невысокой доходности собственного капитала предприятия.

Затратоодача на начало года составила 47,7 руб., а на конец года 46,5 руб.. Это значит, что на начало года 47,7 руб. приходилось на 1 руб. затрат, на конец года 46,5 руб.

 

 

2.4 Оценка финансового потенциала организации

 

Финансовый потенциал  организации (ФПО) - это отношения, возникающие  на организации по поводу достижения максимально возможного финансового  результата при условии:

• наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;
• возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;
• рентабельности вложенного капитала;
• наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

 

Таблица 11

Оценка уровня финансовых показателей

 

Наименование показателя	Высокий уровень (А)	Средний уровень (В)	Низ- кий уровень (С)	Для исследуемой  организации
				Значение показателя	Оценка  уровня
1. Коэффициент финансовой  независимости  ( автономии)	> 0,5	0,3 - 0,5	< 0,3	0,519	А
2. Коэффициент текущей  ликвидности	> 2,0	1,0 - 2,0	< 1,0	1,846	В
3. Коэффициент срочной  ликвидности	> 0,8	0,4 - 0,8	< 0,4	0,852	А
4. Коэффициент абсолютной  ликвидности	> 0,2	0,1 - 0,2	< 0,1	0,748	А
5. Рентабельность всех  активов	> 0,1	0,05- 0,1	< 0,05	0,362	А
6. Рентабельность собственного  капитала	> 0,15	0,1- 0,15	< 0,1	0,172	А
7. Эффективность использования  активов для производства товара = выручка/ валюта баланса	> 1,6	1,0 - 1,6	< 1,0	0,362	С
8. Доля заемных средств  в общей сумме источников  = с. (590+610+620)/с.490	< 0,5	0,7 - 0,5	> 0,7	0,845	С
9. Доля свободных от  обязательств активов, находящихся  в мобильной форме = с. 290/с.300	> 0,26	0,1- 0,26	< 0,1	0,708	А
10. Доля накопленного капитала (Нераспр. прибыль на  начало и конец)/с. 700	> 0,1	0,05- 0,1	< 0,05	0,309	А

 

Делаем вывод, что доля заемных средств на конец года оставила 74,8 %. Это значит, что предприятие «МастерСтрой» имеет 74,8 % заемных источников.

Рентабельность активов  на конец года составила 0,36. Это значит, что 0,36 руб. прибыли приходится на 1 рубль активов.

Составим  кривую  ФПО  по финансовым показателям и определим  уровень ФПО.

Кривая ФПО по финансовым показателям представлена в таблице 12.

 

 

 

 

 

 

Таблица 12

 

Кривая ФПО по финансовым показателям

Наименование показателя	Высокий уровень ФПО (А)	Средний уровень ФПО (В)	Низкий уровень ФПО (С)
1. Коэффициент финансовой  независимости	*
2. Коэффициент текущей  ликвидности		*
3. Коэффициент срочной  ликвидности	*
4. Коэффициент абсолютной  ликвидности	*
5. Рентабельность всех  активов	*
6. Рентабельность собственного  капитала	*
7. Эффективность использования  активов для производства товаре			*
8. Доля заемных средств  в общей сумме источников			*
9. Доля свободных от  обязательств активов, находящихся  в мобильной форме	*
10. Доля накопленного капитала	*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В целом у фирмы «МастерСтрой» имеются явные проблемы с ликвидностью, и на конец 2007 года оно в состоянии погасить совсем небольшую часть краткосрочной задолженности, доля оборотных средств за три года снизилась на 5,5%, используя все оборотные средства, предприятие может погасить 2,23 текущих обязательств.

            Коэффициент текущей ликвидности находится на среднем уровне, следовательно, фирма находится не в лучшем финансовом положении. Исходя из этого делаем вывод, что для увеличения данного показателя необходимо рассмотреть причину и вывить процент невыполнения плана по производству и реализации продукции. Далее нужно снизить себестоимость продукции, соответственно увеличить прибыль, правильно использовать оборотный капитал: привлечение средств в дебиторскую задолженность, высвобождение  сверхплановых запасов.

Доля заемных средств  очень высока - 84,5 %. Делаем вывод, что необходимо увеличивать собственный капитал. Это значит, что 84,5 % сформировано за счет заемных источников, путем роста суммы прибыли, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

Из результатов расчета  коэффициентов деловой активности предприятия наблюдаем, что общая оборачиваемость капитала снизилась на 0,74. Увеличивается коэффициент оборачиваемости денежных средств, причиной этого, скорее всего, явилось увеличение спроса на продукцию и это свидетельствует о притоке денежных средств. На протяжении трех лет предприятие расширяет товарный кредит, т.к. коэффициент оборачиваемости средств в расчете постоянно увеличивался. В то же время снизилась скорость оплаты кредиторской задолженности на 11,53, это видно из роста коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Резервами повышения рентабельности собственного капитала являются ускорение  оборачиваемости активов (коэффициент  на конец года уменьшился на 21,7 % и составил 17.2 %), а также увеличение рентабельности продаж. Повысить оборачиваемость активов можно за счет увеличение выручки, а поднять рентабельность продаж можно за счет снижения себестоимости единицы продукции и повышения прибыли. В нашем случае лучшим выходом было повышение рентабельности продаж.

В результате анализа выявлено, что предприятие «МастерСтрой»   фондоемкое, то есть с большим количеством основных средств, маневренно и финансово не устойчиво с точки зрения изменения рыночной конъюнктуры. Нельзя сказать, что предприятие абсолютно ликвидно, поскольку 2 последних неравенства не выполняются.

Анализируя один из показателей  эффективности использования ресурсов – коэффициент оборачиваемости  и период оборота средств, можно  сделать вывод, что наиболее быструю  способность совершать оборот в  ходе хозяйственного цикла имеют  текущие активы. Коэффициент оборачиваемости  всех активов за год уменьшился с 1,25 до 0,36. Это говорит о том, что  в целом предприятие неэффективно использует свои средства, что приводит к увеличению потребности в дополнительном финансировании производственного  процесса.

Факторами ускорения оборачиваемости  активов являются:

– оптимизация производственных запасов;

– эффективное использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов;

– сокращение длительности производственного цикла;

– сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции.

С целью повышения эффективности  финансово-хозяйственной деятельности предприятию предлагается провести ниже перечисленные мероприятия.

Предприятию необходимо повысить устойчивость финансового состояния  путем:

1. ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.
2. обоснованного уменьшения затрат и запасов (до норматива)
3. пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные  субсидии.

Основные пути ускорения  капитала:

1. сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности
2. сокращение продолжительности производственного цикла за счет использования новейших технологий механизации, автоматизации производственных процессов, повышения уровня производительности труда
3. ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов
4. улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах.

Также нужно установить причины  неплатежеспособности и попытаться устранить их.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия можно с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Также необходимо пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

Проведя анализ финансовых результатов предприятия «МастерСтрой»,  было выявлено, что в качестве мер по увеличению товарооборота фирмы могут быть: разработка рекламной стратегии и введение нового вида продукции.